安盛盛利II永明星河尊享II宏利宏挚传承3款港险退休金方案有个关键差距99的人没注意

你好，我是大贺。

我自己也35岁，太懂这种焦虑了——2025年延迟退休正式落地，60后已经开始多干3年。

但对我们80后90后来说，可能要干到65岁甚至更久。养老金替代率只有40%，远低于国际**70%**的基准线。

说人话，就是退休后靠国家养老金，生活水平至少打对折。

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。咱们这代人，养老只能靠自己。

最近后台有个客户的需求特别典型：35岁，手上有220万人民币预算（约30万美元），想在安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款热门产品里选一款做养老规划。

但在比较收益之前，我想先问一个问题：用港险养老，你最怕什么？

我的答案是——亏本。

养老金和其他投资不一样，它是你晚年生活的底线。用港险养老的核心是动态提取能力，而不是看静态收益。毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的，稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

所以我选产品的逻辑很简单：先确保本金安全，再看能领多少。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

聊养老，第一件事就是看保证回本时间——万一中途急用钱，或者遇到极端情况需要退保，你的本金能不能拿回来？

三款产品的保证回本时间差距，说实话让我有点意外：

永明万年青星河尊享II（13年）< 宏利宏挚传承（18年）< 安盛盛利II（25年）

永明保证回本时间最短，仅需13年。而安盛需要长达25年才能实现保证回本，两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？

如果你35岁投保，选永明，48岁就能确保本金无忧；选安盛，要等到60岁。

这中间的12年，人生会发生多少变化？孩子留学、父母生病、职业变动……任何一个突发状况都可能让你需要动用这笔钱。

我自己规划养老的时候，保证回本时间是我看的第一个指标。因为养老金不是用来博收益的，而是用来托底的。

永明保证回本时间最短，本金安全性更高，这一点对保守型投资者来说非常重要。

从这张图可以清楚看到，永明的保证现金价值曲线明显高于另外两款，回本速度遥遥领先。

保证收益与复归红利：锁定确定性

保证回本只是第一步，接下来要看保证收益能有多少。

三款产品的保证收益IRR对比：

永明（1%）> 宏利（0.64%）> 安盛（0.23%）

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛保证收益最高只能到0.23%，差了好几倍。宏利表现居中，长期复利IRR能到0.64%。

你可能会说，1%的保证收益也不高啊。没错，但别忘了，这是保证的部分——不管市场怎么波动，这部分收益是白纸黑字写进合同的。

更关键的是复归红利占比。

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。这就像是把非保证的钱逐步"锁"进保险箱，派发越多，你的确定性就越高。

永明（22.76%）> 安盛（14.12%）

之所以没有列举宏利，是因为这款产品没有设置复归红利。

从图中可以看到，永明在各保单年度的复归红利都明显高于安盛，50年平均占比22.76%，比安盛的**14.12%**高出近9个百分点。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这些决定保单确定性的方面，永明整体表现更好。

如果你和我一样，看到保证收益高就心安，那永明在"稳"这个维度上确实更胜一筹。

确保本金安全后，再看能领多少

聊完本金安全，接下来看大家最关心的问题：到底能领多少钱？

客户35岁，每年投入6万美元，连交5年，总投入30万美元。我们来看看不同提领方式下三款产品的表现。

【566提领】：第6年起每年领取保费的6%（18000美元）

这是比较稳健的提领方式，相当于每年领回18000美元作为退休金补充。

前14年，宏利账户余额最多；从第15年开始，安盛超过宏利，永明垫底；但到第20年后，局势逆转，宏利开始垫底。

假设客户45岁领取第一笔退休金时：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

上下差一万多，这个时候差距还不太明显。

但到客户65岁时：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

此刻差异逐渐拉开，上下足足相差20万美元！

【567提领】：第6年起每年领取保费的7%（21000美元）

这是比较极致的提领方式，每年多领3000美元。

在这种极致提领下，前14年宏利依旧抗打；但从第20年开始长期表现不佳，且跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度，永明才开始追平，此后两款产品账户余额相差无几。

可以看到，宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

延迟提领的另一种可能

如果你不着急用钱，想让本金多滚几年再开始领取，还有另一种策略——5108提领。

【5108提领】：第10年起每年领取保费的8%（24000美元）

这种方式前期不领钱，让复利多滚4年，然后每年领取更高比例。

宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底。值得注意的是，这种提领方式下，长期来看宏利动态余额跟其他两款产品差距没有之前【566】【567】那么大。

跟【566】类似，到第30年永明才能追上安盛的账户余额，此后表现更好，但整体差异不大。

综合这几种提领场景来看，如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。

但宏利更多的优势集中在前15年，养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多，到底该怎么选？

宏利宏挚传承：在15年内各种提领方式下都有绝对优势，短期表现最强。如果你15年之内有资金支出需要——比如孩子留学、置业或者其他突发的医疗支出——闭眼入宏利，不管是哪种提领方式，它都有绝对的优势。

但作为养老规划？不太合适。因为养老是几十年的事，宏利的后劲明显不足。

安盛盛利II：中短期偏高收益，第15年反超后一路领先。如果你年龄偏大、临近退休，希望每月领更多的钱对冲养老风险，安盛是更好的选择。它的动态收益表现确实亮眼，尤其是在极致提领场景下。

但安盛的保证回本时间长达25年，保证收益只有0.23%，确定性相对较低。

永明万年青星河尊享II：保证收益高、长期资金稳定、复归红利占比最高。如果你风格保守，在意长期资金稳定，看到保证收益高就心安，永明是让你睡得着觉的选择。

13年保证回本、**1%**保证收益、**22.76%**复归红利占比——这些数字背后是实打实的确定性。

虽然动态收益在前期不如另外两款，但长期来看差距并不大，而且胜在稳。

我自己的选择逻辑很简单：养老金不是用来博收益的，而是用来托底的。

2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元。养老金池子压力越来越大，个人提前储备变得更重要。

咱们这代人面对的现实是：延迟退休+养老金缺口+中年职业危机，三座大山压下来，现在不动手，以后真的来不及了。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更重要。