香港保险2025年报出炉：增速创新高的背后，藏着3个被忽略的真相

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式落地了。

男性退休年龄开始每4个月延迟1个月，最终将延至63岁。与此同时，2025年养老金涨幅仅2%——连续21年上涨中，涨幅最低的一年。

很多朋友开始焦虑：我的养老钱，真的够吗？

最近香港保监局发布了2025年上半年数据，我仔细研究了一遍，发现了一些有意思的东西。

今天就来聊聊，这份年报里藏着哪些门道，以及现在是不是入手港险的好时机。

2025年香港保险为什么这么火？

先看一组数据：2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创了历史新高。

为什么今年特别火？原因其实很直接。

美联储降息了，黄金价格一路往上走，内地银行存款利率一降再降。很多朋友都说，手里的钱不知道该往哪放。

更关键的是，香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。这意味着什么？意味着7月之后买的产品，演示收益会比之前低。

所以今年6月底那段时间，香港保险代理人都忙得不可开交。我认识的几个同行跟我说，贵宾签单室变得非常难预约，有的客户甚至要排队等好几天。

养老这事儿，越早规划越从容。很多人就是看准了这个窗口期，赶在利率下调前锁定收益。

从这张图能看出来，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年的80%了。

按这个势头，今年全年数据大概率会再创新高。

但热度归热度，买保险不能跟风。接下来我带你看看，这些排名数据到底该怎么解读。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多朋友看保司排名，就盯着总保费看。谁收的钱多，谁就厉害。

这个想法对，但不全对。

我给你解释一下两个指标的区别：

总保费，就是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。但这里面有个问题——如果一家公司卖了很多趸交（一次性交清）的产品，总保费会很高，但不代表客户愿意跟它长期绑定。

标准保费，是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费）。这个指标能更真实反映产品的吸引力，因为它把趸交的权重降低了，更看重期交业务。

简单说：总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

再看渠道。

银行渠道的数据，多少会受存款业务带动。比如你去银行存钱，理财经理顺便推荐一款保险，你可能就买了。这种"顺带"的成分比较大。

而非银渠道（经纪、代理），客户是主动找过来的，选择更有目的性。所以非银渠道的数据，能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

来看具体数据：

非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿，市占率11.2%
• 保诚：82亿，市占率8.3%
• 国寿：78亿，市占率7.9%
• 宏利：77亿，市占率7.8%
• 安盛：53亿，市占率5.4%

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

不过要提醒一句：保司规模大，代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

算一笔长期账，选保司不能只看谁大，还得看谁的产品适合你。

六大保司实力逐一拆解

接下来我把市场上主流的六家保司拆开给你看，背景、评级、代表产品，一个个说清楚。

友邦保险

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有1个是友邦的客户。

代表产品：友邦环宇盈活

这款产品在保单30-40年的优势非常明显，30年就能实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

给未来的自己留条后路，环宇盈活更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

保诚保险

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

但保诚这两年有点"水逆"。因为之前分红回撤，惨遭"网暴"。

这里要解释一下：很多保司会把收益做平滑，用好年份的利润来填补差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳。

**保诚不这么干。**它真实反映市场盈亏，市场好的时候收益可观，但波动也更大。

所以选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

很多朋友现在一听"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。

代表产品：保诚信守明天

虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不太推荐。

中国人寿（海外）

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。裕饶传承、丰饶传承等产品终期红利实现率均为100%。

背靠国资，稳字当头。

宏利保险

香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

代表产品：宏利宏挚传承

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

别等退休了才后悔，如果你的规划周期在20年左右，重点看这款。

安盛保险

1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健。

代表产品：安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。567提领（第5-6-7年开始提领）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大。

永明金融

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

一个亮点：永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

代表产品：永明万年青星河尊享2

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

时间是最好的朋友，如果你不急着用钱，永明的稳健性值得考虑。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

说完各家背景，再来看一个关键指标：分红实现率。

这个数据直接决定了你买的保单，最终能拿到多少钱。

来看几个关键数据：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

再看投资策略：

• 保诚：投资占比49%固收 / 49%权益，激进型
• 友邦：投资占比69%固收 / 24%权益，稳健型
• 永明：投资占比74%固收 / 5%权益，稳健型

保诚的权益类占比高达49%，这在保险公司里算非常激进了。

市场好的时候收益可观，但遇到波动也会更明显。如果你风险承受能力强，能接受短期波动，保诚的高弹性可能适合你。

如果你更看重稳健，友邦、永明是更保守的选择。

现在还是入手好时机吗？

最后回到这个问题：现在还适合买港险吗？

先说不利因素：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了
• 部分产品下架了

但优势也很突出：

• 汇率划算
• 能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

2025年养老金涨幅仅2%，延迟退休正式实施，养老金最低缴费年限从2030年起还要逐步提高到20年。

单靠社保，越来越难维持退休生活质量。第三支柱的补充，变得越来越重要。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

养老规划这事儿，我帮300多个家庭做过方案，最大的感受就是：早规划的人，退休时真的从容很多。

但怎么买、买哪款、怎么省钱，这里面门道不少。有些信息差，可能帮你省下一笔不小的钱。