友邦环宇盈活：30年翻6倍的"高收益港险"，有个数字99%的人看不懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近刷新闻，看到一个数据挺扎心的——2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期才1.25%。

说白了就是，你把钱老老实实存银行，一年下来连通胀都跑不赢。

很多人问我：钱放哪儿才能不贬值？今天正好拿**友邦「环宇盈活」**的真实计划书来拆解一下，看看港险到底能不能打。

Q1：这份计划书讲的是什么产品？

先看基本信息：总保费25万美金，分5年缴费，每年交5万美金。投保人是0岁男孩，保单货币美元，保障年期终身。

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，这个"英式分红"是什么意思？别急，下面细说。

Q2：收益是怎么算出来的？

我跟你讲个真实情况：港险的收益不是一个数字，而是三块加起来的。

第一块：保证金额——保险公司必须给你的最低金额，市场再差也不会少，这是保底。

第二块：复归红利——每年派发，发了就是你的，不会再减少。复归红利占比越高，产品波动越小，提领的时候也更稳。

第三块：终期红利——退保或理赔时一次性给，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，波动越大。

这点你一定要记住：港险非保证部分占大头，这是高收益的来源，但也意味着收益不是100%确定的。

Q3：什么时候能回本？

很多人问我这个问题，我直接给你算笔账。

第1年刚交5万，这时候退保，收益连已交保费的**1%**都拿不到。第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，仍然有损失。

• 预期回本：第7年
• 保证回本：第18年

为什么前几年退保会亏？因为保单前期会扣初始费用、管理费，成本都压在前面了。这基本是行业常态，不只是这款产品。

Q4：长期持有能赚多少？

港险的魅力在于复利，时间越长，增长幅度越大。

• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到6.5%

对比一下：国内银行3年期定存1.25%，港险30年复利6.5%。

25万美金本金，30年后变成146万美金，翻了近6倍。

Q5：最好和最差情况差多少？

这是很多人忽略的关键问题。计划书里有乐观和悲观两种情景演示，我把数据拉出来给你看：

第30年，最好情况146万，最差情况65万，差了整整81万美金！

为什么差这么多？因为港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

悲观和乐观收益演示，是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。实际操作中，只需要重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况是最贴近的。

Q6：预期收益能实现吗？看这个指标

这是今天最重要的部分，很多人买港险只看计划书上的数字，却不知道这些数字能不能兑现。

我跟你讲个真实情况：港险计划书里的收益演示，并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

那怎么判断？看分红实现率。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。达到100%，说明保司完全兑现了承诺；低于100%，说明实际收益打了折扣。

好消息是，香港保险业监管局有官方网站可以查询各家保司的分红实现率。友邦保险公布了2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款公布了数据，最高分红率达169%！

但这点你一定要记住：过去的分红实现率不能完全代表未来。

考量港险产品预期收益时，需要综合多方面因素——保司的投资能力、产品结构、市场环境等等。分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

这个指标，比计划书上的数字更值得关注。

Q7：这款产品适合我吗？

说白了就是，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你有一笔闲钱，短期不用，想给自己或孩子做长期储蓄规划，港险的复利优势确实值得考虑。

但如果你需要资金灵活周转，前几年退保会亏损这点一定要想清楚。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该对港险的收益结构有了基本概念。但说实话，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你研究半天产品还多。