六大港险保司终极PK：友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿，到底谁更值得买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

朋友圈都在刷港险，但选哪家保司才是真正的灵魂拷问。

今天我把六大保司拉到擂台上PK，用数据说话，帮你一次性看清谁才是真正的实力派。

港险火爆，但选哪家才是关键

2025年港险市场到底有多火？

香港保监局10月24日发布的数据显示：2025年上半年全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速创历史新高，说明内地资金正在加速涌入香港保险市场。

为什么今年特别火？除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：内地银行存款利率全面迈入"1时代"。

根据《金融时报》2025年5月的报道，自4月以来超20家银行下调定期存款利率，3%以上高息存款已经难觅踪迹，平安银行3年期定存利率仅1.65%。

而香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比之下优势太明显了。

但问题来了：市场上保司这么多，友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿海外……到底选谁？

别被营销话术忽悠，咱们拉表格看，用数据一项项PK。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

选保司和选对象一样，得看长期表现。市场份额就是最直接的"群众投票"。

先说一个概念：为什么我更看重"非银渠道标准保费"这个指标？

总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

而非银渠道，就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务——这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好。

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费，这样不同缴费方式的保单就能统一比较了。

非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿，市占率11.2%，稳坐第一
• 保诚：82亿，市占率8.3%，紧随其后
• 国寿：78亿，市占率7.9%，杀进前三
• 宏利：77亿，市占率7.8%，老牌劲旅
• 安盛：53亿，市占率5.4%，稳中有升

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

胡润研究院2025年12月发布的高净值人群金融投资白皮书显示，**47%**高净值人群计划增配保险，**56%计划增配境外金融产品，境外保险配置占比28%**居首。

高净值人群用脚投票，港险的市场认可度不言而喻。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

市场份额只能说明"卖得好"，但买保险最终看的是"兑现得好不好"。分红实现率才是硬指标。

数据不会骗人，咱们直接看2025年最新数据：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。波动大，两级分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。整体表现稳健，虽然中位数不是最高，但波动控制得不错。

这组数据说明什么？

友邦的分红实现率最高能到169%，最低也有64%，中位数**97%**接近满分。这意味着大多数情况下，你拿到手的钱和计划书上写的差不多，甚至可能更多。

保诚的情况比较极端：好的时候122%，差的时候只有16%。很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。

但这个波动确实大，选保诚得有心理准备。

投资风格PK：稳健派vs激进派

为什么同样是分红险，各家保司的分红实现率差这么多？答案藏在投资策略里。

稳健派代表：

• 友邦：69%固收/24%权益，投资亚太，债券占比83%
• 国寿海外：81%固收/2%权益，保守型，**50.6%**投资美国

激进派代表：

• 保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%

看到区别了吗？

友邦和国寿海外的固收类资产占比都在70%以上，债券为主，波动自然小。保诚则是固收和权益各占一半，股票仓位重，市场好的时候收益可观，但波动也更大。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

这个坑我替你踩过了：很多人看到保诚某些年份分红实现率**122%就心动，但没看到16%**那年。

投资风格决定了收益曲线的形状，稳健派像存定期，激进派像炒股票，没有绝对好坏，关键看你能不能接受波动。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

选保司不能只看短期数据，还得看"底子厚不厚"。

毕竟保险是几十年的长期合约，保司能不能活到你领钱那天，才是最根本的问题。

友邦保险

1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦客户。

总资产值2860亿美元，恒生指数第四大成份股。标准普尔评级AA-/稳定，惠誉评级AA/稳定，偿付能力充足率275%。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"虽然有点夸张，但确实说明了友邦在香港保险江湖的地位。

保诚保险

1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。1964年进入香港，扎根香港60年。

服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%。

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的业务能力。旗下瀚亚投资资产管理规模2280亿美元，投资管理实力雄厚。

中国人寿海外

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这背景，懂的都懂。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并营业收入站稳万亿平台，合并总资产突破6万亿元人民币。香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元。

穆迪A1级、标准普尔A级，连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

宏利保险

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。1897年植根香港，服务港澳客户127年。在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市。

香港强积金一哥，最大强积金服务供应商，市占率27.3%。全球投资资产总额4172亿加元。惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT资本比率137%。

唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖，连续5年蝉联香港客户最满意保险品牌。在亚洲有超过120年的投资管理经验，这个资历不是吹的。

安盛保险

1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这个抗风险能力没得说。

标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，都是业内顶级水准。偿付能力比率227%，远超监管**150%**的及格线。

连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。安盛投资管理资产规模9460亿欧元，为全球54个国家9400万客户服务。

永明金融

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。香港业务始于1892年，在港131年，是香港开展业务时间最早的保司之一，本土化程度更高。

在多伦多、纽约和菲律宾证交所上市，香港3大强积金服务供应商之一。每9个香港人就有1个是香港永明金融的客户，管理资产规模高达8万亿港元。

标准普尔AA级、穆迪Aa3级，业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司，连续14年入选全球100间最可持续发展企业。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多保司背景，最终还是要落到产品上。不同需求，选的产品完全不同。

20年内要用钱：选宏利宏挚传承

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

宏利作为香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验，产品设计确实有一套。

30年+长期规划：选友邦环宇盈活

如果是长期规划、前期不急着用钱，友邦环宇盈活很合适。

这款产品在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。像环宇盈活这样的产品，更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

有早期提领需求：选安盛盛利2

如果有提领需求，想早点提领可以选安盛盛利2。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

看好人民币升值：选永明

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友可以重点关注永明。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

入手时机：现在还是等等？

最后回答大家最关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

先说现实情况：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。2025年7月1日起香港保监局下调了分红险演示利率，港险7%+收益率的时代已经一去不复返了。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前**6.5%**的收益水平，比等后续产品更划算。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

胡润研究院的数据也印证了这一点：**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险配置占比28%**居首。

但不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你资金充裕、有多元化配置需求、能接受长期持有，现在确实是不错的窗口。

如果你资金紧张、短期要用钱、或者对汇率波动接受度低，那就不用着急。

大贺说点心里话

看完这篇PK，你应该对六大保司有了基本判断。但选保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差才是真正省钱的关键。