友邦「环宇盈活」VS「盈御3」：99%的人选错了，因为没想清楚这个问题

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询友邦储蓄险的朋友特别多，问得最多的就是：环宇盈活和盈御3，到底选哪个？

说实话，这个问题没有标准答案。因为买保险之前，先想清楚你要用这笔钱干嘛——场景对了，产品才对。

买储蓄险之前，先想清楚这个问题

我见过太多人买储蓄险的逻辑是：哪个收益高买哪个。

这就像买车只看马力，不管你是城市代步还是越野穿越。

环宇盈活和盈御3都是友邦的实力之作，但它们服务的是完全不同的资金场景。选择哪款，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。

你买储蓄险是为了10年后用，还是50年后传给孩子？答案不同，选择就完全不同。

接下来，我用4个真实场景帮你测试，看看你的钱到底该放哪一款。

场景一：5年缴费，持有20-30年

这是最常见的场景——给孩子存教育金，或者给自己存一笔养老钱，计划持有20-30年。

咱们来算一笔账。同样50万美金总保费、5年缴清，第10年时：

• 环宇盈活 IRR 3.51%
• 盈御3 IRR 2.80%

差距不大？别急，往后看。

第30年时：

• 环宇盈活预期现价 292.7万美金
• 盈御3预期现价 263.3万美金

差了近30万美金。

更关键的是，环宇盈活在第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队。

场景一结论：如果你计划持有20-30年，环宇盈活的收益优势非常明显。

场景二：趸交50万，快速增值

有些朋友手上有一笔闲钱，想一次性投入，让钱快速滚起来。

趸交模式下，两款产品的差距同样清晰。

第10年：

• 环宇盈活预期退保总额 82.5万美金
• 盈御3预期退保总额 77.2万美金

第30年：

• 环宇盈活预期退保总额 330.7万美金
• 盈御3预期退保总额 287.8万美金

趸交30年，环宇盈活比盈御3多出近43万美金。

两款产品的保证回本期都是16年（趸交），预期回本期都是5年左右。安全边际一样，但对于中前期持有的客户来说，环宇盈活资金回笼速度更快。

场景二结论：趸交模式下，环宇盈活依然领先。

场景三：早期提领，补贴生活

这个场景很现实——买了储蓄险，但过几年可能需要每年提一点钱出来用，比如补贴孩子留学、补贴自己生活。

我们用"567提领"来测试：第6年起，每年提取7%总保费（即3.5万美金），一直提到终身。

结果很扎心：

• 盈御3在第40年后出现断单，账户清零
• 环宇盈活不断单，长期预期收益+总提取能拿 426万美金
• 盈御3只能拿 130万美金

差距高达 296万美金。

为什么差这么多？因为环宇盈活的复归红利占比更高。

比如第6年，环宇盈活复归红利占比 2.74%，盈御3只有 0.42%。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

场景三结论：如果你有早期提领需求，盈御3会断单，环宇盈活更安全。

场景四：长期传承，50年以上

如果你的目标是财富传承，打算把这笔钱留给下一代甚至下下一代，那结论就不一样了。

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在 6.5%，收益趋同。

但如果用"5/20/16后期提领"来测试（第20年开始，每年提取16%总保费），盈御3的后期韧劲更强。

盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲越凸显，更专注长线收益。它满足的是长期持有、稳健增值、财富传承这样的需求。

场景四结论：如果你是"远见派"，50年以上的传承规划，盈御3更适合你。

为什么收益曲线差这么多？

看完4个场景，你可能会问：同样是友邦的产品，为什么收益曲线差这么多？

答案藏在底层资产配置里。

盈御3的投资策略：

• 债券固收类型不低于 25%
• 增长型资产不超过 75%

环宇盈活的投资策略：

• 债券固收类型不低于 20%
• 增长型资产不超过 80%

增长型资产配置比例的上限提高了 5%。用大白话说，环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这5%的差异，促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点：

• 既能在20-30年关键节点给出高收益
• 30年后IRR稳定在6.5%的市场上限
• 不会因激进配置"后劲不足"

而盈御3更保守，前期慢热，但长期稳健。

这就像跑马拉松：环宇盈活是前半程发力型选手，盈御3是后半程耐力型选手。没有好坏，只看你跑的是半马还是全马。

顺便说一句，2025年银行存款利率已经第七次下调了，六大国有银行3年期定存利率降到 1.25%，1年期跌破1%只有 0.95%。商业银行净息差也收窄到 1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。

在这个背景下，能锁定 6.5%预期IRR 的储蓄险，这才是真正的刚需。

友邦的分红：场景再多，也得靠谱

说了这么多场景，你可能还有一个顾虑：这些都是"预期收益"，能兑现吗？

预期收益再高，分红兑现不了也是白搭。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

周年红利：

• 波动区间：64%-130%
• 均值：89%
• 中位数：85%

终期红利：

• 波动区间：74%-169%
• 均值：98%
• 中位数：100%

注意看中位数——周年红利85%，终期红利100%。这说明友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

友邦的分红兑现率给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。它有十足的底气，以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

无论你选哪个场景，友邦的底子都够硬。

你的场景，决定你的选择

最后帮你总结一下：

选环宇盈活的人（务实派）：

• 偏好中短期高收益
• 可能有早期提领需求
• 能接受轻度波动
• 持有周期 20-30年

选盈御3的人（远见派）：

• 追求长期稳健增值
• 不打算早期提领
• 目标是财富传承
• 持有周期 50年以上

还有一点要提醒：两款产品的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品。长期持有更划算，退保反而亏手续费。

不是产品好不好，是适不适合你。想清楚你的场景，答案就清楚了。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样的产品，不同渠道的成本差距可能让你吃惊。