富卫盈聚天下II：25年IRR到6.5%，港险"卷王"背后藏着什么坑？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，自己也是两个孩子的爸爸。

今天这篇文章，我想站在一个"过来人"的角度，跟你聊聊富卫刚升级的盈聚天下II。

最近后台问这款产品的人特别多，原因很简单——25年IRR到6.5%，全港最快。

这个数据一出来，直接把友邦环宇盈活、安盛盛利II都甩在身后了。

但你知道我最怕什么吗？怕大家只看到"最快"两个字，就冲动下单。

所以今天，我不打算按传统测评的套路走。从你买港险的真实目的出发，一个场景一个场景帮你拆解——盈聚天下II到底适不适合你。

你买港险，是为了什么？

这个问题，我问过上千个客户。

答案无非就那么几种：给孩子存教育金、给自己存养老金、家族财富传承、或者单纯想找个稳妥的美元资产配置渠道。

不同的目的，对产品的要求完全不一样。

比如存教育金的，最在意的是回本快、中期收益高——毕竟孩子上大学的时间是固定的，你不可能等到他40岁才把钱取出来。

而做养老规划的，更看重提领能力和稳定性——每年能取多少、取完之后账户还剩多少、能不能持续取到终身。

至于传承需求，核心是灵活性和可控性——能不能指定继承人、能不能分拆保单、能不能跨代传承。

盈聚天下II这次升级，只保留了2年交和5年交两种缴费方式。

这意味着什么？它就是冲着"短缴、快回本"这条路来的。

接下来，我就按不同场景，帮你把这款产品"掰开了揉碎了"看清楚。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

先说个让我挺焦虑的数据。

前几天刷到一条新闻：香港资助大学学费又涨了。2025-2028学年，每年涨幅5.5%，本地生学费从4.2万港币涨到4.95万港币。

而非本地生呢？港理工17.5万港币/年，港城大17万港币/年，港大更是20万港币起步。

更扎心的是，香港教育局去年7月出了新规：未达标受养人子女，学费直接跟国际生接轨。

什么概念？四年本科成本可能增加80万港币。

我自己就是这么给孩子存的——越早规划，压力越小。

但问题是，存教育金最怕什么？钱还没回本，孩子就要用了。

所以看教育金产品，我第一个看的指标就是：预期回本时间。

盈聚天下II这次升级后，5年交预期6年回本，2年交预期5年回本。

算笔账你就懂了：假设孩子0岁时开始存，5年交6年回本，孩子才6岁。等他18岁上大学，你的钱已经在账户里滚了12年。

再看收益曲线：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

这意味着什么？孩子18岁上大学时，保单已经持有18年，IRR大概在5.5%-6%之间。如果读研读博，持有20年以上，IRR能到6%+。

这个收益水平，在港险市场什么段位？

我拿6万美元×5年交=30万美元做了个对比测算，把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起看：

结论很清晰：前20年，宏挚传承依然是王者，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II紧随其后，综合来看仅次于宏挚传承。

而且有个小亮点：5年交预期次年即可回本，冠绝5年交市场。

什么意思？就是你交完5年保费，第6年账户价值就能超过你交的总保费。这个速度，在5年交产品里几乎是最快的。

再看升级前后的对比：

达到6.5%的时间：升级前44年，升级后25年，提前了整整19年。

这个提升幅度，说实话挺夸张的。直接超越友邦环宇盈活/安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

如果你的核心需求是给孩子存教育金，看重回本速度和中期收益，盈聚天下II确实值得认真考虑。

场景二：养老提领，要稳定现金流

教育金之外，问得第二多的就是养老规划。

很多人的想法是：现在存一笔钱，等退休了每年取出来当生活费。

这种需求，光看总收益不够，得看提领能力——每年能取多少、取完账户还剩多少、能不能一直取到终身。

盈聚天下这个IP，在我印象中一直是和"强提领"挂钩的。这次升级后，能不能和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品掰手腕？

我测算了两个最常见的提领场景。

第一个：567提领密码

5年交，第6年起每年提取总保费的7%到终身。

以6万美元×5年交=30万美元为例，每年提取2.1万美元（约15万人民币），一直取到终身。

对比提取后的账户价值：

• 6~14年：宏挚传承最有优势（前期收益超高），其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

综合来看，在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。

第二个：5-10-8提领密码

5年交，第10年起每年提取总保费的8%到终身。

这个场景下，盈聚天下II的表现就更亮眼了：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

这三款，是目前长期提领的最优解。

那怎么选呢？过来人跟你说，别只看数字，还得看你自己的性格：

• 看重保险公司品牌：优先选择盛利II（安盛百年老店）
• 看重提领的确定性、稳定性：优先选择星河尊享II（保证收益更高）
• 看重综合提领收益：优先选择盈聚天下II

顺便解释一下，为什么盈聚天下II的提领能力强化了这么多。

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现一个关键变化：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，更有利于提领。

再看2年交的提领表现：

以15万美金×2年交=30万美金为例，第5年起每年提取总保费的5%到终身。

与2年交第一梯队产品相比，盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎是从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。到第25年时，才被星河尊享II追平。

就数据来看，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

但有一点必须提醒：星河尊享II在提领稳定性上，远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

如果你是那种"分红波动就睡不着觉"的人，星河尊享II可能更适合你。

场景三：财富传承，要灵活可控

第三类需求，是财富传承。

这类客户通常资产量比较大，考虑的问题也更长远：怎么把财富顺利传给下一代？怎么避免子女挥霍？怎么实现跨代传承？

盈聚天下II在这方面的功能，其实挺全的。

先看基础功能：保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%~70%）、保费假期、保单分拆——该有的都有，没有缺失。

但真正让我眼前一亮的，是它的富传家选项。

这个功能有几个行业罕有的设计：

• 可指定继承顺位：你可以提前指定，被保人去世后，保单由谁继承。第一顺位不在了，自动轮到第二顺位。
• 支持提前指定被保人去世时拆分保单：比如你有两个孩子，可以设定被保人去世时，保单自动拆分成两份，一人一份。
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人：拆分后的每份保单，还能继续指定下一代的继承人。

这意味着什么？一份保单，可以规划三代人的传承路径。

富传家选项，把盈聚天下II从一个单纯的储蓄产品，升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

再看长期收益：30年+长期持有，盈聚天下II的收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

如果你的核心需求是财富传承，盈聚天下II的功能完整度和长期收益，都是第一梯队水平。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

这个场景比较特殊，但我觉得值得单独拿出来说。

盈聚天下II有一个特色权益，叫初生婴儿奖赏。

规则很简单：受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

而且这个奖励，无论一胎二胎都能享受，生孩子就给20000港币，一个受保人最多奖励一次。

算笔账：如果你是准爸爸，现在买一份盈聚天下II，10个月后孩子出生，直接拿20000港币。如果后面再生二胎，再拿20000港币。

两个孩子，4万港币的奖励。

这钱早晚要花，不如早点规划。特别适合新婚夫妻，或者准父母用来储蓄育儿费用。

但你需要知道的风险

说了这么多优点，现在该泼冷水了。

别被数字绕晕，看重点：盈聚天下II的超高中后期收益，是有代价的。

代价是什么？保证收益降低。

具体看几个数据：

1. 保证回本时间延长：5年交从13年延长至17年，2年交从13年延长至16年。

2. 长线保证回报降低：保单30年，保证IRR从0.2%降到0.1%；保单50年，从0.4%降到0.2%；峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%。

3. 长线保证回报仅为0.3%：这意味着，如果分红完全不达预期，你拿到的保证收益几乎可以忽略不计。

预期总收益的显著提升，是牺牲了一些保证收益换来的。

这一点，你必须心里有数。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：16-17年保证回本

如果你能接受"高预期、低保证"的产品逻辑，盈聚天下II的保证收益虽然降低了，但在同类产品中仍然不算差。

富卫这家公司，能信吗？

这是我被问得最多的问题。

很多人一听"富卫"，第一反应是：没听过啊，靠谱吗？

我理解这种担心。毕竟港险动辄持有几十年，保险公司的稳定性太重要了。

今天我就把富卫的底细，给你扒个干净。

股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，这家公司是李嘉诚次子李泽楷创立的上市公司，主要业务涉及科技、媒体与电信、金融服务及地产三大行业。

除了盈科拓展，富卫还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险：全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）：新加坡主权基金
• 阿波罗资管：全球顶级另类资产管理公司
• 加拿大养老基金：管理加拿大全国养老金
• 华泰证券：国内头部券商

这个股东阵容，说实话挺豪华的。

行业地位

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲两家百年国际保险公司一起，被香港保监局认定为香港三大国际保险集团之一。

同时，富卫也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

这个认定是有门槛的，需要在资本充足率、稳健投资能力、风险控制、信息披露等方面达到监管标准。

偿付能力

富卫的偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

作为对比：

• 富卫：290%
• 保诚：282%
• 友邦：262%
• 永明：150%
• 宏利：139%

偿付能力充足率越高，说明公司应对风险的能力越强。

信用评级

富卫获得国际信贷评级机构的高度评价：

• 穆迪评级：A2
• 惠誉评级：A

A级评级，意味着"信用质量高，违约风险很低"。

市场表现

富卫于2024年在香港上市（股票代码：1828），这几年发展势头很猛。

2025年上半年，总保费已经上升到全港第四。

俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

最后，看最核心的指标：分红实现率。

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的数据如下：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更细的数据：

• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年**100%**达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

综合来看，富卫的公司背景、行业地位、偿付能力、信用评级、分红实现率，都是第一梯队水平。

但我必须说一句实话：富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊。

如果你是那种"没听过的公司就不放心"的人，可能需要再掂量掂量。

不同场景，不同选择

最后，我来帮你做个总结。

盈聚天下II这次升级，用三个字概括就是：往前卷。

5年交：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）。

2年交：预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR 6.5%（几乎市场最快）。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但不同场景，选择逻辑不一样：

如果你是给孩子存教育金

盈聚天下II是很好的选择。

6年回本、前20年收益仅次于宏挚传承，正好匹配孩子上大学的时间节点。

如果你是做养老提领

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三选一。

看重品牌选盛利II，看重稳定性选星河尊享II，看重综合收益选盈聚天下II。

如果你是做财富传承

盈聚天下II的富传家选项很强大，长期收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

如果信任富卫，完全可以考虑。

如果你是新婚夫妻/准父母

初生婴儿奖赏是个不错的彩蛋，生孩子就给20000港币。

如果你求稳妥，喜欢大保司产品

那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达，还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义其实不大。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

大贺说点心里话

今天这篇文章写了6000多字，把盈聚天下II从头到尾拆了一遍。但说实话，产品分析只是第一步。

真正决定你能不能"买对、买值"的，往往是那些公开渠道看不到的信息差。