永明「万年青星河尊享2」VS 友邦「环宇盈活」：看完这篇，再也不纠结该选哪个

你好，我是大贺。

最近后台收到最多的问题就是：永明和友邦，到底选哪个？

这个问题我被问了不下100遍。很多人被永明"提领王者"的标签吸引，也有人觉得友邦"大品牌更稳"。

但我的回答始终是——这取决于你要什么。

今天这篇文章，我用数据帮你把功课做了。别光看宣传，看数据，同样的钱，不同的选择，差距就在这里。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

在聊产品之前，先说说永明这家公司。

很多人对永明的印象是"没听过"或者"不如友邦有名"。但实际上，永明金融扎根香港已经133年，比很多"老牌"保险公司的历史都长。

更关键的是，它稳居全港三大强积金服务供应商之列。这意味着什么？香港人自己的养老金，有很大一部分是交给永明打理的。

再看信用评级，这个对比一目了然。

永明金融的国际信用评级是 A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA，在主流港险公司中属于第一梯队。

所以，永明不是"小公司"，而是一家财务实力雄厚、资本充足、资产管理规模庞大的百年老店。只是在内地的营销声量上，确实不如友邦、保诚那么响。

了解了公司背景，接下来我们进入正题：产品对比。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

先说结论：永明「万年青星河尊享2」的预期总收益在市场上并不拔尖。

这话可能让很多人意外，毕竟永明的宣传一直在强调"提领王者"。但别光看宣传，看数据——

以5万美金×5年交、总保费25万美金为例：

这张表里有几个关键信息，逐一拆解：

第一，预期回本期都是7年，打平。 大家起跑线一样，没什么好说的。

第二，保证回本期永明更快。 永明13年，友邦18年，差了整整5年。对保守型投资者来说，永明能让你更早"安心"。

第三，长期收益友邦更强。 这是最关键的差距——友邦30年就能达到6.5%复利IRR，永明要50年，足足慢了20年。

保单前20年，两款产品的预期收益差距还没那么明显。

但随着时间推移，20年后收益差距会越拉越大。和友邦、宏利等头部产品比，永明在长期收益上确实略显乏力。

为什么会这样？

看复归红利占比就知道了。永明的复归红利占比均值是22.76%，友邦只有8.00%。

复归红利是"已锁定"的红利，占比越高，说明产品设计越偏向"保守稳健"；而终期红利占比越高，长期收益弹性越大。

所以，永明「万年青星河尊享2」设计的侧重点并不在"高收益"上面。它走的是另一条路。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

如果说长期收益是友邦的主场，那保证收益就是永明的主场。

先说一个背景：2025年银行存款利率已经第七次下调了。1年期定存降到0.95%，5年期降到1.30%，活期只有0.05%。

银行理财产品更惨，2025年2月固收类理财产品平均年化收益率只有0.82%，创2023年以来单月最低。

在这个背景下，"保证收益"这四个字的含金量，比以往任何时候都高。

永明「万年青星河尊享2」的保证收益有多强？

第一，13年保证回本。 这个回本时间，在一众储蓄险产品中能排名前列。

第二，保证收益率后期能达到1%。 这个数字看起来不高，但其他产品的保证收益率峰值普遍在0.2%-0.7%之间。永明能做到1%，是市场上的"天花板"级别。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强，能让保守型人群更安心。

这意味着什么？

如果你是那种"宁可少赚一点，也不想亏本金"的人，永明的保证收益能给你一个底线。就算市场波动，保证现金价值也能让你不亏本金。

而银行存款利率跌破1%的今天，永明1%的保证收益率，反而成了一个"稳赚不赔"的选择。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

提领是永明的"王牌"，但这张王牌不是在所有场景下都能打出来。

先说早提领场景：永明完胜。

作为港险提领标杆，**永明「万年青星河尊享2」**支持7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

其中225方案最亮眼：40万美金总保费，2年缴费，第2年起就能领5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价回本。

更夸张的是，累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

567方案也很经典：5万美元交5年，第6年起领7%总保费（1.75万美金）。

永明「万年青星河尊享2」的预期账户余额很亮眼，几乎适配任何早期提领情境。这款产品对有现金需求的朋友非常友好。

但晚提领场景，永明就不是最优解了。

我们看一个具体场景：5年交、第20年开始领、每年领总保费16%（简称5/20/16）。

在这个场景下，永明「万年青星河尊享2」的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。

为什么？因为晚提领更看重"长期现金价值总量"，而永明的长期现金价值没有优势。就算提领规则灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

所以，这不是产品差，而是"场景适配问题"。

早提领选永明，晚提领选友邦或其他长期收益更强的产品。适合你的才是最好的。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

除了收益和提领，永明还有两个"杀手锏"功能，是其他产品没有的。

第一，双重锁定机制。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证，同时锁定面值和现金价值，市场唯一。

这意味着什么？一经派发即100%保证，彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第二重锁定：第5个保单周年日起，可将10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入专属锁定账户，享现行3.5%积存利率。

市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。如果你担心未来几年市场会跌，想提前把收益锁进保证现金价值，这个功能能满足你。

第二，真货币转换。

很多港险产品的"货币转换"其实是有坑的——转换时会调整基数，导致收益缩水。

但永明「万年青星河尊享2」的货币转换，没有调整基数这一说，只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是"真正的货币转换"。

更关键的是，4种保单货币（加元、美元、人民币、澳元）的预期收益回报相同，市场唯一。

这意味着你可以根据未来的需求随时切换货币，收益不打折。如果你的孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或者你想在海外置业，这个功能的价值就体现出来了。

保司实力对比：永明的资管能力

产品再好，也要看保司能不能兑现。这就涉及到永明的资管能力。

第一，分红实现率。 万年青系列分红实现率超过100%。这意味着永明不仅兑现了承诺，还超额兑现了。

第二，偿付能力。 永明香港偿付能力比率**>200%**，超出监管要求2倍以上。监管要求是100%，永明做到了200%以上，相当于"双倍保险"。

第三，资管规模。 永明资管公司SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，拥有超800名投资专家，150年资管经验。

投资覆盖13个行业类别，包括物业、通讯服务、信息科技、公共事业、能源、金融业、医疗领域等。

投资地区覆盖美国、加拿大、中国、香港、澳洲、英国等全球主要市场。

这些数据说明什么？永明不是"小作坊"，而是有专业资管能力背书的百年老店。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多对比，最后给你一个清晰的决策指引。

选永明「万年青星河尊享2」的4类人：

• 
  

  中短期（10-20年）有提领需求的人。 如果你买港险的目的是"10-15年后给孩子交学费"或者"20年内补充养老现金流"，永明是更好的选择。提领灵活度天花板级别，缴完即领、快速回本，剩余价值还能继续涨。

  
  


• 
  

  怕风险，把"本金安全"放在第一位的人。 永明配置25%-80%固收资产，1%保证收益率是市场天花板。如果你是那种"宁可少赚一点，也不想亏"的保守型投资者，永明能让你睡得着觉。

  
  


• 
  

  有跨境货币需求的人。 孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学？想在海外置业？永明的4种保单货币预期收益回报相同，货币转换不调整基数，比其他产品更适配跨境规划。

  
  


• 
  

  想"锁定收益"、怕市场下行的人。 如果你担心未来几年市场会跌，想提前把收益锁进保证现金价值，永明的"双锁定功能"能满足你。随时锁定非保证红利，让收益从"不确定"变"确定"，市场波动时更有底气。

  
  

选友邦「环宇盈活」等其他产品的人：

如果你要的是"30年以上长期传承、追求收益最大化"，友邦「环宇盈活」、保诚等可能更适合。

因为永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向"稳扎稳打"，长期收益弹性不如友邦。如果你的规划是"这笔钱30年不动，传给下一代"，那选长期收益更强的产品，30年后的差距会很明显。

总结一下：

永明的两个"缺陷"——长期收益不够强、晚提领场景不占优——只是因为产品设计时的侧重点不同，在特定场景下才会露怯。

如果你要的是"灵活提领、本金安全、跨境适配"，它的缺陷可以忽略。

但如果你要的是"30年以上长期传承、追求收益最大化"，那就要换个选择了。

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

对比做完了，但"怎么买"可能比"买哪个"更重要。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出好几万。