港险市场火爆背后的"冰火两重天"：有人狂飙300%，有人暴跌40%，你选对了吗？

你好，我是大贺。

最近港险市场的数据一出，很多人只看到了"新单飙升50%"这个数字就兴奋不已。

但我见过太多踩坑的案例，今天必须给大家泼一盆冷水——别被表面繁荣迷惑，这个市场正在上演一出"冰火两重天"的大戏。

警惕！港险市场正在"两极分化"

先把风险搞明白再说。

如果说整个市场是热的，那经纪业务渠道就是"冰火两重天"！这个数据你必须看清楚：周大福人寿标准保费同比下滑40.4%，太寿香港同比下滑8.5%，就连友邦这样的老牌巨头，标准保费也出现了**1.5%**的下滑。

这意味着什么？部分保司在特定渠道下滑明显，投保前一定要摸清保司的渠道优势，避免踩坑。

说到踩坑，最近还有个事必须提一嘴。2025年债券市场首次出现保险公司债券违约——天安财险、天安人寿分别在9月和12月公告无法兑付十年期资本补充债本息。

这不是危言耸听，而是实实在在发生的事情。

所以今天这篇文章，我会从多个维度帮你看清楚，哪些保司值得选，哪些坑必须绕开。

大背景：市场整体火爆，新单飙升50%

先看大盘。

2025年上半年香港保险业新单保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。整个市场仿佛坐上了火箭，这个增速确实吓人。

具体拆开来看：

• 长期业务新造保单保费1737亿，上升50%
• 退休计划业务267亿，上升76.4%

数据不会骗人，市场确实火爆。但问题来了——这么火的市场，为什么有些保司反而在下滑？

这就是我要说的核心问题：市场整体向好，不代表每家保司都在向好。恰恰相反，行业洗牌正在加速。

金融监管总局的数据显示，2019-2024年已有103家保险专业中介机构退出市场，2024年底仅剩2539家。连续6年的退场潮，说明什么？选错了，真的会出问题。

头部格局：87%市场被前十家瓜分

那到底该选谁？

数据说话：前十家保司共占**87.4%市场份额，光是前五名就占据了59.6%**的江山。

具体来看头部玩家的表现：

• 汇丰人寿：306亿港元，市场份额17.6%，同比增长23.4%
• 恒生保险：217亿港元，市场份额12.5%，同比增长40.0%

香港保险市场的"头部效应"非常明显，资源和客户越来越向大公司集中。这不是偶然，而是市场用脚投票的结果。

选择头部保司往往意味着更稳健的财务实力和更长期的服务保障。 尤其是在行业洗牌加剧的当下，头部玩家的抗风险能力明显更强。

再看看泛华保险中介的暴雷事件——2024年中报营收同比跌超4成，净利润暴跌超9成，账上现金仅0.266亿美元。

这种情况下，你还敢把保障托付给不稳健的机构吗？

黑马崛起：谁在逆势狂飙？

当然，头部格局也不是一成不变的。这半年有几匹黑马的表现，简直让人瞠目结舌。

富卫人寿是所有头部公司里冲得最猛的"黑马"，势头非常强劲：

• 总保费172亿港元，市场份额9.9%，同比增长129.3%
• 经纪渠道更夸张，92亿港元，同比增长291.3%

还有安盛保险，交出了364.2%的惊人增幅答卷。宏利也不甘示弱，同比增长112.2%。

这些数据说明什么？市场正在重新洗牌，有实力的玩家在快速抢占份额。

但我要提醒一点：增速快不代表一定好，还要看业务质量。 这就引出了下一个关键指标。

深挖标准保费：看穿业务真实质量

什么是标准保费？简单说，就是把不同缴费期的保单折算成年缴保费，能更公平地反映一家公司长期保障型业务的"含金量"和健康度。

从这个维度看，排名有了微妙变化：汇丰人寿、中银人寿、友邦、保诚保险、中国人寿、宏利、安盛保险、香港永明金融、恒生保险、富卫人寿。

中银人寿和保诚保险排名提升，反映出它们在不同业务类型上的优势差异。2025年Q2合计保费881亿港元，同比增长41.4%。

这个数据你必须看清楚——总保费高不代表业务质量好，标准保费才是照妖镜。

有些保司靠趸交冲量，看起来漂亮，但长期保障型业务的含金量未必高。

高净值客户偏好：为何选择"细水长流"？

再来看一个有意思的数据：TOP15家保司总整付件数5.17万件，非整付件数50.7万件，几乎是1:10的比例。

这侧面说明高净值用户还是选择了"细水长流"的缴费方式。

汇丰人寿整付均价1567万港元，非整付均价37.6万港元；友邦非整付件数117313件最多。

为什么聪明钱都选择分期缴费？5年交是个不错的选择，更符合利用保险进行长期财务规划的本质。 一次性趸交虽然省事，但分期缴费能让资金更灵活，也能规避一些风险。

避坑指南：选保司的三个关键维度

最后给大家总结一下，选保司的三个关键维度：

第一，先看头部格局。前10家保司占**87.4%**市场份额，头部玩家实力更稳，选择他们的产品更安心。在行业洗牌加剧的当下，这一点尤为重要。

第二，不同需求盯准不同维度。高净值客户看整付件数对应的保司表现，大众保障需求可关注非整付件数领先的机构。友邦非整付件数最多，说明在大众市场的认可度最高；汇丰整付均价最高，说明在高净值客户中更受青睐。

第三，警惕两极分化风险。部分保司在特定渠道下滑明显，投保前一定要摸清保司的渠道优势。周大福人寿下滑40%、太寿香港下滑8.5%，这些数据背后都有原因。

数据不会骗人，但数据需要有人帮你解读。 希望这篇文章能帮你看清港险市场的真实面貌，做出更明智的选择。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更多。很多人不知道的是，同样的产品，渠道不同，成本可能差出好几万。