安盛盛利II、永明星河尊享II、宏利宏挚传承：3款"养老神器"，哪款最容易让你血本无归？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，见过太多人在养老规划上栽跟头。

今天这篇文章，可能会让一些人不舒服，但我必须说。

养老钱，亏不起

2025年底，浙金中心200亿理财产品暴雷的消息刷屏了。

近万名投资者，冲着"年化4%-5%"的预期收益进场，结果呢？董事长丁建林被刑拘，本金全部延期兑付，血本无归。

这些人里，有多少是拿着养老钱去"搏一搏"的？

延迟退休遇上中年危机，"提前退休"成了越来越多人的执念。谁不想早点卸下压力，从容享受人生后半程？

但问题是——你的养老钱，经得起折腾吗？

我做了12年港险规划，服务的客户大多是40岁以上，他们问我最多的问题不是"能赚多少"，而是"会不会亏"。

养老钱，亏不起。这是我跟每个客户说的第一句话。

很多人选港险养老，盯着那个"30年翻6倍"的数字流口水，却忽略了一个关键问题：用港险养老，核心是动态提取能力，而不是静态收益。

毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

今天就借着一个真实客户的需求，带大家看看安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款热门产品，到底谁更靠谱。

客户35岁，预算220万人民币（约30万美元），每年投入6万美元，连交5年。

先别急着看收益，稳定性对养老现金流的规划尤为重要。咱们先把最重要的事说清楚——本金安全。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

什么叫"保证回本"？就是不管市场怎么波动，保险公司白纸黑字承诺你，到这个时间点，你的本金一定能拿回来。

这个数字，直接决定了你的养老钱有多"稳"。

先看结论：

• 永明万年青星河尊享II：第13年保证回本
• 宏利宏挚传承：第18年保证回本
• 安盛盛利II至尊：第25年保证回本

你没看错，永明13年就能保证回本，安盛要25年。

两者差出整整一倍时间。

这意味着什么？如果你45岁买入安盛，要等到70岁才能"保证"拿回本金。

而永明呢？58岁就稳了。

有人可能会说，港险长期收益高，保证回本时间长一点也无所谓。

这话放在年轻人身上或许成立。但养老规划不一样，你要的是"确定性"。

万一中途急用钱呢？万一身体出状况需要提前支取呢？25年的保证回本时间，意味着你在这25年里退保或部分提取，都可能面临本金损失的风险。

而永明13年保证回本，给你的容错空间大得多。

先保本，再谈收益。这是养老规划的铁律。

永明保证回本时间最短，本金安全性更高，这一点没什么好争的。

保证收益与复归红利：锁定确定性

光看回本时间还不够，还得看保证收益有多少。

2025年5月，六大国有银行存款利率第七次下调，1年期定存降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

在这个背景下，我们来看看这三款产品的保证收益IRR：

• 永明万年青星河尊享II：长期1%
• 宏利宏挚传承：长期0.64%
• 安盛盛利II至尊：最高0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。

而安盛呢？保证收益最高只能到0.23%，连银行活期都不如。

有人可能会反驳：港险的收益主要看分红，保证收益低一点也没关系。

这话对，也不对。

分红是"预期"，保证收益才是"承诺"。 在浙金中心暴雷之后，你还敢把养老钱全押在"预期"上吗？

别被高收益冲昏头。养老规划，保证收益是底线。

还有一个很多人忽略的指标——复归红利。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司把一部分分红"锁定"成保证收益。一旦派发，就变成白纸黑字的承诺，不会再变动。

复归红利占比越高，产品越稳定。

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II至尊：14.12%
• 宏利宏挚传承：0%（没有设置复归红利）

永明的复归红利占比是安盛的1.6倍，而宏利干脆没有这个机制。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明整体表现更好。这不是我偏心，是数据说话。

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高产品越稳定。养老规划，稳稳的幸福比什么都重要。

确保本金安全后，再看能领多少

聊完安全性，咱们再来看收益。

客户35岁，每年投入6万美元，连交5年，总保费30万美元。

我们来模拟不同提领方式下的表现。

第一种：566提领

从第6年开始，每年领取保费的6%，也就是18000美元。

前14年，宏利账户余额最多。这一点必须承认，宏利前14年的确表现突出。

但从第15年开始，安盛超过宏利。第20年后，宏利开始垫底，而且差距越拉越大。

到客户65岁时：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

安盛和永明差不多，但宏利比它们少了整整20万美元。

到客户75岁时：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

宏利前14年的确表现突出，但后劲不足。养老是长跑，不是短跑。

第二种：567提领

从第6年开始，每年领取保费的7%，也就是21000美元。这是比较极致的提领方式。

在这种极致提领下，前14年宏利依旧抗打。

但从第20年开始，宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度，永明才开始追平。此后两款产品账户余额相差无几。

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。长期来看，两者殊途同归。

第三种：5108提领

如果你不急着用钱，还有一种更稳健的方式——延迟提领。

第10年开始，每年领取保费的8%，也就是24000美元。

宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底。

但值得注意的是，这种提领方式下，宏利跟其他两款产品的差距没有566、567那么大。

到第30年，永明追上安盛的账户余额，此后表现更好，但整体差异不大。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。但永明的优势在于确定性更高，心里更踏实。

宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究活到老领到老，所以并不占优势。时间是养老金最好的朋友，短期表现好不代表长期靠谱。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多，最后给大家一个清晰的结论。

宏利宏挚传承：短期王者，长期掉队

在15年内，不管是哪种提领方式，宏利都有绝对优势。如果你短期内有留学、置业或者突发医疗支出的需求，宏利是不错的选择。

但作为养老规划？不太合适。

宏利的问题很明显：没有复归红利机制，保证回本时间18年，保证收益只有0.64%。更关键的是，15年后账户余额开始掉队，而且差距越来越大。

养老是长跑，你需要的是30年、40年后还能稳定输出的选手，而不是前半程冲得猛、后半程喘不上气的短跑健将。

安盛盛利II至尊：收益能打，确定性不足

安盛的动态收益表现确实不错，尤其是中短期，在各种提领方式下都能跑赢永明。如果你年龄偏大、临近退休，希望每月领更多的钱对冲养老风险，安盛是个好选择。

但安盛的短板也很明显：保证回本时间25年，保证收益只有0.23%，复归红利占比只有14.12%。

这意味着你的收益更多依赖"预期"而非"承诺"。在市场好的时候，安盛确实能给你更高的回报。

但如果市场波动，你能承受多大的不确定性？别忘了，浙金中心那200亿，当初也是"预期"年化4%-5%。

永明万年青星河尊享II：稳健派的首选

永明的数据很清楚：

• 保证回本时间最短：13年
• 保证收益最高：长期1%
• 复归红利占比最高：22.76%

在动态收益上，永明前期确实不如安盛，但长期来看差距不大。30年后基本追平，75岁时账户余额完全一致。

永明的核心优势是"确定性"。你不需要担心市场波动，不需要祈祷保险公司分红给力，白纸黑字的承诺就在那里。

风格保守、在意长期资金稳定、看到保证收益高就心安的人，选永明万年青星河尊享II。

我的建议

我做了12年港险规划，见过太多人被"高收益"吸引，最后发现自己根本承受不了那个波动。养老钱不是用来搏的，是用来托底的。

如果你问我怎么选，我的答案很简单：

1. 15年内有大额支出需求（留学、置业、医疗）：闭眼入宏利宏挚传承，短期表现无敌。

2. 年龄偏大、临近退休，希望中短期多领钱：选安盛盛利II至尊，动态收益更能打。

3. 风格保守、追求长期稳定，养老钱一分都不想亏：选永明万年青星河尊享II，确定性最高。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

先保本，再谈收益。这是我送给每一个想提前退休的人的忠告。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。

同样的保障，有人多交了10万，有人少交了10万——这就是信息差。