国寿傲珑盛世：收益不是最高的，但我为什么还是把它放进推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天测评的这款产品有点意思——国寿**「傲珑盛世」**。

先说结论：产品本身没有让我特别惊艳，但我依然会把它放进推荐名单。

这话听起来很矛盾对吧？别急，看完这篇你就明白了。

我测评过50多款港险储蓄险，有一个越来越强烈的感受：大家太容易被预期收益迷了眼。

几千几万的预期差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。真正决定你最终拿到多少钱的，往往是产品背后那个"基金经理"——也就是保险公司本身。

国寿这家公司，恰恰在这一点上，有着不可替代的优势。

但产品层面，确实有一些需要你了解的"真相"。我们用数据说话，一条条拆开看。

一、产品定位：从美式到英式的转型

先聊聊这款产品的整体形态。

很多人可能知道，国寿之前的王牌产品叫**「傲珑创富」，是一款非常稀缺的美式分红**产品，主打提领。

美式分红什么概念？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。这是它最大的优势，也是很多人选择它的核心原因。

但新产品**「傲珑盛世」**没有走老路线。

它直接转型成了英式分红，红利结构变成了复归红利+终期红利。提取之后，在一定程度上会"伤害"本金。

说白了，国寿这次是抛弃了原有的美式分红特色，加入了英式分红的赛道来卷收益。

结果呢？卷是卷了，但没卷出太多名堂。

还有一点需要注意：傲珑盛世只支持两年缴费，灵活性上有所限制。

产品没有绝对好坏，只有适不适合。接下来我们看具体数据。

二、静态收益：IRR处于第一梯队

先看静态收益，也就是不提取、纯放着增值的情况。

我把傲珑盛世和市面上所有1/2/3年缴费的产品做了对比：

• 10年IRR：4.01%，中规中矩，不算出挑
• 20年到40年的IRR：处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几
• 40年IRR：达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

这个细节很多人忽略了：2025年7月1日起，香港保监局对分红演示利率设了上限，非港元保单封顶就是6.5%。

傲珑盛世40年正好踩线，说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而非虚高。

静态收益这块，先看数据再下结论：不是最高的，但绝对在第一梯队。

三、动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数据，真正用起来怎么样？我们用国寿最经典的"255提领密码"来测算。

什么是255？2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

对比市面上其他适合提领的产品：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和永明星河尊享2相比，差距约2万美金

客观说，国寿海外在提领这个场景下，前中后期都不算最有优势的。

不过，跟优秀产品之间的差距也不算大。几千到两万美金的差距，放在二三十年的维度里，真的没那么夸张。

四、红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么傲珑盛世在提领场景下不占优势？这跟它的红利结构有很大关系。

先给大家科普一下英式分红的提取逻辑。

英式分红保单一般都是保证金额+复归红利+终期红利三个账户。提取时，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值影响很大。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来看傲珑盛世的数据（以2年缴、年缴10万美金测算）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以看到，两款产品总收益差距不大，但复归红利占比傲珑盛世明显更低。

但这里有个巧妙的设计——

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

五、功能升级：暂托人与年金转化

除了收益，傲珑盛世在功能上也做了两个升级。

第一个：保单暂托人功能

这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权限是有限的——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不同。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

未成年孩子的权益就无法得到最大保障。暂托人功能，是真正为孩子守住那份保障的设计。

第二个：年金转化功能

这个功能说实话，有点鸡肋。

它的意思是：受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期的年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景确实有限。

六、公司背书：央企底色与全球视野

前面说了那么多产品层面的"不足"，为什么我还是把傲珑盛世放进推荐名单？

核心原因就是：公司。

我一直有个观点：港险真正的用途是两点。

第一，美元资产的对冲。中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

我们在挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大、值得信任、分红要稳、足够安全——即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产。

国寿作为这个"基金经理"，几乎没得挑。

第一，央企背景。

股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

第二，全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中81%投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率非常能打。

这才是真正决定你最终拿到多少钱的关键。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的分红实现率排名里，国寿位列第一梯队。

这说明什么？它的长期投资和分红实力值得信任。

别被预期收益迷了眼。 几千几万的预期差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

而国寿恰恰是那个"分红好一点"的公司。

七、总结：产品一般，公司很好

最后给大家做个总结。

产品层面：

傲珑盛世从美式分红转型为英式分红，牺牲了一部分确定性。以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

静态收益处于第一梯队，但不是最高；动态收益在提领场景下不占优势，但差距也不大。功能上，保单暂托人很实用，年金转化有点鸡肋。

公司层面：

央企背景，财政部和社保基金会做股东；全球投资能力强，内外兼修的投资策略；分红实现率位列第一梯队，终期红利连续8年100%达成。

我的结论是：

傲珑盛世这款产品没有让我非常惊艳。但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

2025年银行存款利率已经第七次下调，六大国有银行1年期定存只剩0.95%，5年期也才1.3%。

对比傲珑盛世长期**6.5%**的预期IRR，资金配置价值确实凸显。

产品没有绝对好坏，只有适不适合。

如果你看重的是长期稳定、公司背书、分红实力，而不是纸面上那点收益差距，国寿傲珑盛世依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更影响你的最终收益。

很多人不知道的是，同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。