港险 vs 内地险：30年差出201万，这份对比表揭开了真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近接待了不少企业主客户，他们问的问题出奇一致："大贺，我辛苦赚的钱，怎么才能安全传给孩子？"

这个问题背后，是一个正在发生的大趋势——

据胡润百富《2025中国高净值人群金融投资白皮书》显示，高净值人群配置保险的主要目标中，长期财富规划占68%、资产安全隔离占59%、家庭财富传承占51%。

财富传承，已经从"可选课题"变成了"必答题"。

而在这道必答题面前，很多人卡在了第一步：到底买内地险还是港险？

今天这篇文章，我就用一份详细的对比表，帮你把这个问题彻底搞清楚。

一张表看清：港险 vs 内地险的核心差异

先上结论，一张表说明白：

几个关键数字划重点：

• 预期收益：香港6-6.5%，内地3-3.5%，差了将近一倍
• 货币选择：香港支持美元、人民币、英镑、加元、港币等10种货币，内地只有人民币
• 传承功能：香港支持无限更改受保人、保单拆分，内地都不支持
• 保单贷款利率：香港8%，内地5-6%（这个香港反而高，要注意）

看完这张表，你大概心里有数了。

但数字背后的逻辑是什么？为什么差距这么大？别急，我们一个一个PK。

PK1：收益对比——30年差出201万

先看最直观的：收益。

香港储蓄险长期复利6.5%，内地是3.5%。单从数字看，这几乎是一场没有悬念的较量。

但数字太抽象，我们看个真实案例——

以太平洋「世代鑫享」为例，同样的投保条件：30岁女性，36万人民币，5年缴。

保证收益部分：

• 第10年，「世代鑫享」保证收益180万，内地产品179.76万，基本持平
• 但到第30年，「世代鑫享」保证收益比内地产品高出近50万元

叠加分红后的预期收益：

• 第10年，高出9.3万
• 第20年，高出85万
• 第30年，高出201万

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

这还只是人民币保单，如果选美元保单，收益能达到**5.1%**的复利，差距更大。

收益差距一目了然，这可不是"多赚一点"，而是彻底拉开财富差距。

PK2：投资能力——全球配置 vs 境内受限

收益差这么多，凭什么？

收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港保险公司：全球资产配置

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场。

友邦「环宇盈活」的投资策略：债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%。

这意味着什么？保险公司可以根据市场利率变化，灵活调整资产比例。市场好的时候多配股票，市场差的时候多配债券，攻守兼备。

内地保险公司：投资范围受限

内地有严格的"资产负债匹配"和"安全性"要求，对境外投资比例有严格限制。

主要以固定收益类资产为主，如银行存款、国债、金融债、企业债，权益类（股票）和海外投资比例不到3%。

说白了，内地保司只能在国内的"池子"里找收益，而这个池子——2025年国有大行五年期定存利率已经降到1.55%了。

巧妇难为无米之炊，想拿高收益的可能性很低。

PK3：分配机制——90%+ vs 70%

投资赚了钱，接下来看怎么分。

这里有个关键概念：可分配盈余的分配比例。

香港：保单持有人优先

香港保险按照"保单持有人优先"原则进行红利分配，保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。

部分实力雄厚的保司更狠。比如安盛，明文规定：盈利后95%的利润分配给保单持有人。

内地：保司留存比例更高

金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%。

所以内地保险公司默认最高分**70%给到保单持有人，当前3.5%**左右的演示收益，基本就是按70%比例计算的。

90% vs 70%，分配比例的差距直接导致收益落差。

PK4：兑现能力——92%-103% vs 30%-60%

说了这么多预期收益，能不能兑现才是关键。

这就要看分红实现率。

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，"分红实现率"、"过往派息率"的透明度拉满。内地披露相关数据仅2年左右，信息公开程度仍在完善中。

从近5年实际表现看：

• 香港头部保司（友邦、安盛等）：平均分红实现率在**92%-103%**之间，稳定性较强
• 内地分红险：受政策影响大，很多产品近年实现率只有30%-60%

内地能不能拿到高分红，比较看"运气"。

更关键的是，就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

PK5：功能对比——"迷你信托" vs 单一理财

如果只看收益，港险还不足以让内地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把**"全球投资、便捷理财、家族传承、资产隔离、安全保本"**等需求打包成一个"操作简单的工具"，这是内地储蓄险很难做到的。

我常跟客户说：一份保单，三代人受益。

具体看功能对比：

• 更改受保人：香港支持无限更改，内地不支持
• 保单拆分：香港支持，内地不支持（通过拆分保单，能把钱按比例分给多个子女）
• 红利锁定/解锁：香港支持，内地不支持
• 领取方案：香港多达29种，且账户余额不减少；内地固定年龄领取
• 货币自由兑换：香港支持，可对冲单一货币风险

还有一点很多人忽略：香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度，资产隔离性会更好。

对于企业主来说，这一点尤为重要——企业是你的，家庭财富要隔离。

传承不是分家产，是分智慧。把钱留给孩子，不如把规划留给孩子。

对比结论：谁适合港险，谁适合内地险？

讲完5轮PK，该给结论了。

内地储蓄险适合谁？

• 追求安全、确定性强
• 打算长期持有
• 以人民币为基础资产
• 对收益要求不高，求稳为主

香港储蓄险适合谁？

• 能承受一定波动
• 希望分散风险、多币种配置
• 追求更高收益（美元保单收益能达到**5.1%**的复利）
• 有传承需求，想给子女留规划

如果您追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

财富传承不是有钱人的专利，关键是提前规划。

最后，附上目前在售的香港旗舰储蓄险产品对比，供参考：

大贺说点心里话

看到这里，你应该清楚港险和内地险的差距了。但还有一件事，可能比选产品更重要——怎么买，能省多少钱。