友邦「盈御3」逆势加息3次，我却要先泼盆冷水：前期收益真的一般

你好，我是大贺。

很多人问我，港险分红那么高，真的能拿到吗？

说句实在话，这也是我当年最担心的问题。5年前我第一次买港险，也被忽悠过、踩过坑。后来我学聪明了，现在看产品就看这几点：分红能不能兑现、公司实力扛不扛得住、长期持有划不划算。

最近友邦「盈御3」逆势上调分红的消息刷屏了，这已经是2023年以来第三次加息。

但我今天不打算一上来就吹它，而是先聊聊它的"短板"——因为买保险最怕的就是只听好话，结果买完才发现不适合自己。

坦白说：「盈御3」前期收益确实一般

当年我也被忽悠过，有些产品宣传时说得天花乱坠，结果前几年一看账户，收益少得可怜。所以现在我帮朋友看产品，第一件事就是看回本速度和前期表现。

以5万美金×5年交为例，友邦「盈御3」的回本表现是这样的：

• 预期8年回本，18年保证回本

这个速度在港险市场属于什么水平？说实话，中规中矩，不算快。市面上有些产品6-7年就能预期回本，「盈御3」确实慢了一拍。

从收益表也能看出来，前3年账户现金价值几乎为零，第5年才到17万美金左右。如果你是那种买完两三年就想看到账户"涨起来"的人，可能会觉得不太舒服。

我的判断是：这款产品前期收益表现一般，但长线收益韧性强、稳健增值。如果你追求短期见效，它可能不适合你；但如果你能拿得住，后面的故事就不一样了。

但是，越往后韧劲越足

买保险最怕的就是只看眼前。我现在看产品就看这几点，其中最重要的一条是：长期持有的收益曲线是不是越来越陡？

「盈御3」恰恰就是这种"后劲型选手"：

看到没？第20年IRR 5.6%，第30年6.05%，到第47年能达到**6.5%**的收益峰值。这个曲线是越来越陡的，时间越长，复利效应越明显。

我特意拉了一张多家保司的提领对比图给大家看：

以"5/20/16"后期提领为例（5万美金×5年交，第20年开始每年提取4万美金），可以看到：

• 第30年，「盈御3」账户余额70万美金，不算最高
• 但到第80年，余额飙升到605万美金，和其他产品拉平甚至反超

说句实在话：「盈御3」的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显。

它不是那种一上来就跑得快的短跑选手，而是马拉松型的——前半程稳着跑，后半程发力，最后冲刺阶段反而跑在前面。

这也是为什么我说，已经投了「盈御3」的客户，不用急着退保换新品，长期持有更划算。

稳健的底层逻辑：投资策略与资产配置

当年我也被忽悠过，有些产品收益写得很高，结果一问投资策略，全是高风险资产，心里就没底。后来我学聪明了，买储蓄险一定要看底层资产怎么配的。

「盈御3」的投资策略是这样的：

• 债券固收类型不低于25%
• 增长型资产不超过75%

这个配置意味着什么？至少**25%是"压舱石"，最多75%**去博增长。市场好的时候能吃到红利，市场差的时候有固收托底，稳健性在市场上确实少有。

再看友邦整体的投资盘子：

• 截至2025年6月30日，总投资2733亿美元
• **69%**投向固收类资产
• 固收类以政府及公司债券为主，70%以上投资期限超过10年

这说明什么？友邦的钱主要放在长期、稳定的债券里，不是拿去炒短线的。保险资金本来就应该有"长期性"特征，友邦的配置逻辑和产品定位是一致的。

逆势加息这一举措背后，体现的正是友邦强大的投资实力和稳健的分红政策。 不是随便哪家公司都敢在市场波动的时候上调分红的——敢这么做，说明人家心里有底。

分红能兑现吗？看友邦的历史答卷

买保险最怕的就是：宣传时说分红多高多高，结果到手一看，打了五折。

说句实在话，这也是我当年最担心的问题。港险分红大部分是"非保证"的，万一公司投资做砸了，或者故意压低分红，客户就吃亏了。

所以我现在看产品就看这几点，其中分红实现率是重中之重。

友邦2024年最新的分红实现率数据是这样的：

更关键的是长期数据：

• 截至今年，友邦运作超过十年以上的分红险高达57款
• 这些运作超十年的产品中，终期红利的分红实现率高达97.6%

**97.6%**是什么概念？就是说你计划书上写的预期收益，十年后基本都能拿到，误差不到3%。

友邦的分红实现率稳且真实，这已经成为多数客户朋友对友邦的共同认知。 我接触过不少买了友邦产品的老客户，每年收到分红报告的时候，基本都是"符合预期"甚至"超预期"，很少有人说被坑了。

这就是为什么我说，选储蓄险不能只看预期收益高不高，更要看这家公司有没有兑现的能力和意愿。友邦用57款产品、十年以上的历史数据，交出了一份让人放心的答卷。

逆势加息：友邦用行动证明实力

2025年8月1日，友邦宣布对其王牌储蓄险「盈御多元货币计划3」等主力产品逆市上调预期分红。

这已经是自2023年以来的第三次上调。

什么叫"逆势"？2025年全球市场波动加剧，很多保险公司的分红都在往下调，友邦却反其道而行之，连续加息。

这背后是什么在支撑？

• 截至2025年6月30日，友邦集团总资产规模已达3280亿美元
• 2025年上半年新业务价值增长14%，税后营运盈利每股增长12%
• 股东资本比率高达219%

说句掏心窝的话：保险公司敢在市场不好的时候加息，要么是傻，要么是真的有底气。友邦显然是后者。

3280亿美元的资产规模、连续三次逆势加息、**97.6%**的长期分红实现率——这些数据放在一起，你就能理解为什么「盈御3」虽然前期收益一般，但依然有那么多人选择它。

市场波动加剧，友邦「盈御3」却逆势上调收益。 这不是营销话术，是实实在在的行动。

功能加分：传承与灵活性

买港险不仅要看收益，还要看持有体验。

我见过有些客户，买的时候只盯着收益看，结果后来想换币种、想分保单给孩子，发现产品不支持，悔得肠子都青了。

「盈御3」的功能不算最花哨，但每一个都戳中"稳健型客户"的痛点：

1、9种货币转换

支持美元、港币、人民币、英镑、欧元、加元、澳元、新加坡元、澳门元共9个币种转换。

说到这里不得不提一个热点：2025年人民币对美元汇率从7.30升值到年末6.99左右，全年升值约4.6%，以升破7.00收官。汇率波动这么大，单一币种的风险就凸显出来了。

对于有对冲汇率风险、海外定居、旅行、留学以至于全球配置需求的朋友来说，多币种转换功能真的很实用。

2、财富传承功能：一张保单富三代

• 支持无限次更改受保人及第二受保人：从父母→子女→孙辈，保单价值持续增值，规避遗产税
• 新增"精神无行为能力代领人"功能：确保特殊情况下资金仍可提取，兼顾人性化与安全性

3、保单拆分：零损耗传承

• 自第3个保单周年日起或者保费缴付期满，每年可申请分拆保单一次
• 保单分拆获批后，后续可以更改持有人、受保人、第二受保人、受益人

举个例子：一张保单可以拆成三份，**35%**给小女儿做教育金，**40%**留给自己养老，**25%**给大儿子海外生活。真正做到"开枝散叶，代代相传"。

这些功能不仅为保单提供更多确定性，也让持有过程更加安心便捷，真正实现"投保无忧、持有省心"。

总结：适合长期主义者的稳健之选

说了这么多，最后帮大家总结一下。

「盈御3」的特点是：前期收益一般，但长期韧性强；分红实现率高，逆势加息三次；功能齐全，传承灵活。

适合什么人？

• 投资视野20年以上的长期财富规划者
• 以财富保值增值为主要目标，不急需中期使用资金
• 看重分红兑现能力，不追求短期高收益

在港险新品迭出的市场环境下，「盈御3」通过逆势加息再次证明其"稳健之王"的地位。

大家不用纠结"买新还是守旧"：已投「盈御3」的客户，不用退保换新品，长期持有更划算；想兼顾短期提领的，也可以"盈御3 + 环宇盈活"搭配，既有长期压舱石，又有中期灵活度。

顺便提一句：友邦10月1日起取消"预缴保费保证利率优惠"，9月成为享受高额预缴利率的最后窗口期。如果你正在考虑，这个时间节点值得关注。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我故意先泼冷水、再讲优点，就是希望大家能理性看待「盈御3」。它不是完美的产品，但对于追求长期稳健的人来说，确实是个靠谱的选择。

不过，买港险这件事，除了选对产品，还有一个很多人不知道的"信息差"——同样的产品，不同渠道买，成本可能差很多。