存款利率跌破1.2%！买友邦环宇盈活这3款港险前，你必须知道这些坑

你好，我是大贺。

从全球视角看问题，最近有两件事让我觉得必须写这篇文章。

第一件事： 2025年一季度，部分中小银行3年期存款利率已经降到1.20%，比国有大行还低。商业银行净息差跌到1.43%，创历史新低。

第二件事： 中国银行发布《2025个人金融全球资产配置白皮书》，明确给出2025年全球资产配置顺序——港股排在第一位。

这两件事放在一起，指向一个结论：现在配置香港保险，正当时。

不是因为我卖港险所以这么说，而是从资产配置的核心逻辑来看，这确实是一个结构性机会。

内地寿险预定利率已经从3.5% 一路降到2.0%，传统型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%。

而香港储蓄险普遍30年预期IRR能做到6.0%-6.5%。

与此同时，人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

内地利率下行、汇率处于高位、保司优惠叠加——三重机遇摆在面前。

鸡蛋不能放在一个篮子里，这个道理大家都懂，但真正能抓住的人，往往是那些提前看到趋势的人。

为什么说内地利率下行是「确定性焦虑」？

很多人问我：内地保险利率降了，是不是意味着以后还会涨回去？

我的回答是：大概率不会。

1999年至今，内地寿险预定利率已经调整了7次。每一次调整，都是「政策一刀切」——监管层通过设定利率上限来保护消费者，避免保险公司过度冒险。

这个初衷是好的，但副作用也很明显：限制了保险公司的投资灵活性，也让客户的长期收益空间被压缩。

2025年这一轮调整尤其猛烈。华夏时报报道，部分中小银行3年期存款利率已经降到1.20%，比国有大行还低，商业银行净息差跌到1.43%，创历史新低。

存款利率在降，保险预定利率也在降，债券收益率还在降——内地理财收益持续下行，已经是不可逆的趋势。

这不是危言耸听，而是利率周期的必然。

当内地资产的确定性收益越来越低，普通人需要一个新的出路。而香港保险，恰好提供了这个出路。

香港保险的「三重确定性」

为什么是香港保险？

不是因为它收益高（虽然确实高），而是因为它有三重确定性，是内地产品很难做到的。

第一重：监管政策确定性

香港监管要求保险公司偿付能力不低于150%，内地偿二代C-ROSS要求充足率≥100%。香港的门槛更高。

更关键的是，香港强制公开5年以上历史分红实现率。你买之前，可以清清楚楚看到这家公司过去几年到底兑现了多少承诺。

在这种市场化机制下，保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。

第二重：资产配置确定性

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。

以友邦「盈御3」为例，投资策略是债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

「环宇盈活」则是债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

香港储蓄险通常有20%-30% 资金配置固收资产，60%-70% 投向权益类资产（如美股、基金）。这种「攻守兼备」的配置，让它既有稳定的底仓，又有增长的空间。

第三重：传承功能确定性

对于有海外生活、子女教育或资产传承需求的家庭，香港保险的优势更明显：

• 多种货币自由转换：孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元
• 无限次更换被保人：保单可传承几代人，避免「人走保单终」
• 类信托功能：可设定子女教育、婚育、创业等触发式给付条件

资产配置的核心是分散风险，而香港保险恰好能帮你实现货币分散、地域分散、代际分散。

当前窗口期的三重优惠

说完「为什么是香港保险」，再说「为什么是现在」。

第一重：保费优惠史无前例

9月是保险公司冲业绩的关键期，各种优惠限时延期。

打破信息差后，买香港储蓄险可以做到首年保费100%全免，门槛也不高，5万美金即可起投。这是直接向保司申请的官方独家优惠，写进合同，保司签单现场直接减免。

注意：这不是返佣，返佣是违规的。

第二重：预缴利率即将下调

一旦美联储降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，「高保证收益」可能也要说拜拜了。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于**「赚两份钱」**。

第三重：汇率高位，省真金白银

年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，单年立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算，相当于给保费「打了长期折」。

风险提示：高收益的另一面

客观说，香港保险不是「完美产品」。从全球视角看问题，任何高收益资产都有对应的风险，这几点要提前知道：

分红实现率风险

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益，股票、债券等资产价格受经济周期、政治局势、利率变化等因素影响。

市场波动具有不确定性，即使保险公司投资能力强，也难以保证每年都能实现高分红。

汇率风险

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能会影响资金使用计划。

值得注意的是，2025年美元指数从110附近下行至100关口，全球「去美元化」趋势明显。这也是为什么我建议选择支持多币种转换的产品——鸡蛋不能放在一个篮子里，货币也一样。

公司稳定性风险

香港保险公司扎堆，要研究透每家保司的投资能力、风险控制、公司治理、历史信誉。部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

一句话：高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

行动指南：三款产品，按需选择

看到这里，如果你确定香港保险适合你，那么就可以进行下一步：挑选产品。

我服务过数十位高净值客户的全球资产配置，根据不同需求，推荐这三款：

友邦「环宇盈活」：留学移民家庭首选

9种货币自由切换，孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元，完全没问题。

预期7年回本，中短期回报提速，长期增长强劲，30年IRR已触及6.5%上限。

还首创3项功能：

• 受益人灵活选项：可以随时调整受益人和比例
• 未来守护选项：为未出生的孩子预留保障
• 健康障碍选项：被保人健康恶化时可提前锁定收益

传承精细到每一分钱，适合有海外规划的家庭。

宏利「宏挚传承」：中期需求的爆发力选手

前20年收益领先，爆发力十足。10年IRR 4.29%，20年IRR就能达到6%。

预期6年回本（市场最快），完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

灵活性强，独创「无忧选」功能，提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

如果你的需求是「10-20年后用钱」，这款产品的性价比最高。

永明「万年青星河II」：保守型投资者的安全垫

支持6种保单货币，4种保单货币回报一致强劲，还支持17种提领货币。

保证回本时间快至9年，长期收益稳健，比旧版本更早登顶**6.5%**回报。

还能双重锁定**3.5%**生息，管家式传承服务。

如果你是保守型投资者，不想承担太大波动，这款产品是「安全垫」。

怎么选？

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求来选择：

• 有海外规划、需要多币种灵活切换 → 友邦**「环宇盈活」**
• 追求中期高回报、10-20年后用钱 → 宏利**「宏挚传承」**
• 偏保守、追求稳健和保证收益 → 永明**「万年青星河II」**

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

大贺说点心里话

这篇文章写了4000多字，核心就一句话：全球资产配置的窗口期，不会永远敞开。

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