安盛盛利II vs 永明星河尊享II：年领2.1万美元，三款港险实测暴露致命盲区

你好，我是大贺。

最近有个35岁的客户来找我，手握220万人民币（约30万美元），想用港险规划提前退休。

他的需求很直接：每年交6万美元，交5年，然后从第6年开始每年领2.1万美元当养老金。

他纠结的是三款热门产品——安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、宏利「宏挚传承」，到底选哪个？

说实话，延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。

但这里有个关键问题：年领2.1万美元，按当前汇率约15万人民币/年——这笔钱能领多久？账户能撑到什么时候？

用港险养老，核心是动态提取能力，而不是看静态收益。 毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

今天我就用这个真实案例，带你看看这三款产品在极致提领下的真实表现。结论可能会让你意外。

第一轮淘汰：宏利为何后劲不足？

先说结论：如果你的目标是养老，宏利「宏挚传承」可能不是最优选。

别急，我知道很多人被宏利的"前期表现"吸引了。确实，在567提领方式下（第6年起每年领21000美元），前14年宏利的账户余额是三款里最高的。

但问题来了——养老讲究的是活到老领到老，不是赢在起跑线。

从图表可以清楚看到：

• 前14年：宏利确实抗打，账户余额领先
• 第20年开始：局势逆转，宏利开始长期垫底
• 长期差距：宏利跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万美元

这不是个例。我换了566提领（每年领18000美元）和5108提领（第10年起每年领24000美元）两种方式测试，结果惊人地一致：宏利前15年表现强劲，但第20年后全面落后。

为什么会这样？

一个重要原因：宏利宏挚传承没有设置复归红利。 这意味着它的收益结构缺少一个"稳定器"，长期增长后劲不足。

所以我的建议是：15年之内有资金支出需要的，比如孩子留学、置业首付、突发医疗，闭眼入宏利没问题。

但作为养老规划？不太合适。

安盛 vs 永明：收益之王花落谁家？

淘汰宏利后，剩下的就是**安盛「盛利II」和永明「万年青星河尊享II」**的正面对决。

先看动态收益表现。

在566提领方式下（第6年起每年领18000美元）：

• 第15年：安盛开始反超，账户余额领先
• 第31年：永明追上安盛，此后差异不大
• 客户65岁时：安盛69.65万 > 永明69.44万（仅差2100美元）
• 客户75岁时：安盛106.44万 = 永明106.44万（完全持平）

再看567极致提领（第6年起每年领21000美元）：

• 第15年：安盛反超后一路领先
• 保单76年度：永明才追平安盛

换成5108提领（第10年起每年领24000美元）呢？

规律类似：第30年永明追上安盛，此后表现更好，但整体差异不大。

结论：如果单纯把它们当作养老工具，安盛动态收益相比永明表现更好，但差异真的不大。 中短期安盛略胜，长期两者趋同。

到这里，很多人可能会觉得：那就选安盛呗，毕竟中短期收益更高。

别急，还有一个隐藏变量你可能忽略了。

隐藏的变量：本金安全谁更强？

聊完收益，必须说说大家最关心的本金安全问题。

这里有三个关键指标，很多人容易忽略：

1. 保证回本时间

这个指标回答的问题是：最坏情况下，我的本金多久能拿回来？

永明13年 < 宏利18年 < 安盛25年

永明保证回本时间最短，仅需13年；安盛需要25年——两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？如果你是风险厌恶型投资者，永明能让你更早进入"安全区"。

2. 保证收益IRR

永明1% > 宏利0.64% > 安盛0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%；安盛最高只能到0.23%。

差距将近4倍。

3. 复归红利占比

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。

永明22.76% > 安盛14.12%

永明的复归红利占比比安盛高出60%以上。

这个指标为什么重要？因为稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

你不希望退休后每年领到的钱大起大落，对吧？

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明整体表现更好。

这就是我说的"致命盲区"——很多人只看收益高低，忽略了本金安全这个隐藏变量。

揭晓答案：没有最好，只有最适合

说了这么多，回到开头的问题：年领2.1万美元，三款产品谁能扛到最后？

答案是：取决于你是谁。

让我用全球视野来帮你做个总结。鸡蛋不能放一个篮子，用美元计价的养老金本身就是货币分散的基本功。

但具体选哪款，要看你的具体情况：

选宏利「宏挚传承」的人

• 15年内有明确资金支出需求（留学、置业、医疗）
• 看重前期现金流的灵活性
• 不把它当作核心养老工具

注意：宏利在15年内各种提领方式下都有绝对优势，但作为养老规划不太合适。

选安盛「盛利II」的人

• 年龄偏大，临近退休（比如45-55岁）
• 追求中短期偏高收益
• 希望每月领更多的钱对冲养老风险
• 对保证收益要求不高

特点：中短期动态收益更强，适合需要尽快开始领取的人群。

选永明「万年青星河尊享II」的人

• 风格保守，厌恶风险
• 在意长期资金稳定
• 看到保证收益高就心安
• 规划周期长（20年以上）

特点：保证收益高、复归红利占比高、保证回本时间短，是三款中最"稳"的选择。

一个额外的思考

最近有个有意思的现象：2025年12月人民币升破7.05创年内新高，德意志银行预测2026年底可能升至6.7。

这意味着什么？如果你相信人民币升值周期，现在配置美元保单的成本更低。

而且这笔钱是用美元计价的养老金——一笔不受单一货币波动影响的"全球通用养老金"。

别只盯着人民币，货币分散是基本功。

最后说两句

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。 选产品不能只看谁收益高，还要看谁更稳、谁更适合你的风险偏好和提领节奏。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。很多人不知道，同样一款产品，不同渠道的成本可以差出好几万美元。