宏利宏挚传承：前20年收益称王，但有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近咨询宏利宏挚传承的朋友特别多，问得最多的一句话就是："大贺，这产品到底行不行？网上说法两极分化太严重了。"

确实，这款产品的评价堪称港险圈最撕裂的存在。

有人说它是"前期收益之王"，也有人说它"后劲不足"。今天我就从中产家庭最关心的几个用钱场景出发，帮你把这款产品的底子摸清楚。

教育金规划：为什么20年是关键周期？

吴晓波团队最新的《新中产大调研》显示，48.14% 的中产家庭经济压力来源于子女教育。

这个数据我一点都不意外。

从孩子出生到大学毕业，差不多就是 20年。幼儿园、小学、初中、高中、大学，每个阶段都是一笔不小的开支。如果还要考虑留学，那更是一个天文数字。

所以当我们给孩子做教育金规划时，20年是一个非常关键的周期。钱要在这个周期内能用得上，而且最好能灵活支取。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，我们来看看宏挚传承能不能完美匹配这个需求。

如果你需要6年回本、15年翻倍

先说结论：在前15年的收益表现上，宏挚传承确实没有对手。

来看具体数据。

完成5年缴费后，第6年预期收益就已经超过本金。也就是说，孩子6岁上小学的时候，你的钱就已经回本了。这个速度在同类产品中属于顶尖水平。

第9年，预期总收益达到 39.7万美金，复利IRR突破 4%。孩子小学毕业，你的钱已经翻了1.3倍。

第14年，本金直接翻倍，复利IRR冲到 5.85%。孩子初中毕业，30万美金变成60万美金。

从图表可以清晰看到，前15年宏挚传承的收益曲线始终压在其他产品上面。

友邦、永明、忠意这些老牌产品，在这个阶段真的追不上它。这就是为什么我说它是"前期收益之王"——不是吹出来的，是数据实打实摆在那里。

如果你需要边存边取

中产家庭最怕什么？不是穷，是滑落。

所以很多人买储蓄险，不只是为了存钱，还需要它能在关键时刻"顶一下"。孩子要交学费了，家里有突发开支了，能不能取一点出来应急？

这就涉及到提领能力了。

以566提领模式为例（交5年，从第6年开始每年提取18000美元），我们来看看各产品的账户余额变化：

前20年，宏挚传承的账户余额始终是最高的。 第10年账户剩余价值 31万美元，第15年 37万美元。

这意味着什么？就算你前20年一直在取钱，账户依然在涨。

取钱不影响增值，这才是真正的提领韧性。在前20年的提领表现上，宏挚传承确实一家独大。

如果你想要稳定的现金流

还有一类朋友，不想每次都主动去取钱，而是希望保单能像年金一样，定期给我打钱。

宏挚传承有个功能叫"无忧选"，专门解决这个需求。

简单说，就是从终期红利中按固定比例定期派发收益。你可以选择按月或按年提取，也可以暂时不取、放在保险公司继续累积生息。

最关键的一点：派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤保证现金价值。

以5年交为例，从第6年开始领取，每年可以领取本金的 4.6%。

如果你不急着用，等到第10年再开始领，每年能领 6.4%。第15年甚至可以领到 9.7%。

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。一份保单两种体验，确实很灵活。

如果你追求资金快速解套

《2025中产生存指南》里提到一个词叫"三返情绪"——返贫、返平、返智。中产群体的消费观正在转向"体面的节俭"，追求性价比。

反映在理财上就是：钱不能套太久，要能快速回本。

这一点宏挚传承做得确实不错：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快 2-4年
• 3年交、5年交都是第6年回本，同样领先多数产品
• 2年交第5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力确实十足。钱要用在刀刃上，早回本就意味着更多的选择权。

但如果你想传承给下一代…

说了这么多优点，现在要说说这款产品最大的短板了。

这也是为什么我标题写"致命短板"——不是危言耸听，是真的需要你认真考虑。

第一个问题：20年后收益增长明显放缓

还是看数据。20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是 20~27年 这个阶段，复利IRR的增长速度极慢，几乎处于停滞状态。而友邦、永明等产品在这个阶段开始发力，慢慢把它甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：

• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 安盛富饶千秋：41年
• 万通匠心传承2：42年
• 中银盈聚天下：44年
• 宏利宏挚传承：47年
• 友邦盈御3：47年
• 永明星河尊享II：50年

宏挚传承比友邦环宇盈活晚17年达到限高，差距还是很大的。

第二个问题：长期提领表现同样乏力

以566提领为例，在20年之后宏挚传承的优势就不明显了。

到了30年，它的账户余额只有 49万美元，而永明星河尊享II能到 69万美元，差了整整 20万美元。

第三个问题：红利结构有先天缺陷

这是最核心的原因。

港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利两部分。复归红利就像一道护城河，在你提领的时候优先被动用，保护保证金额和终期红利不受损。

但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？首年提取时就开始动用终期红利和保证金额了。

时间久了，磨损率不断提高，后期提领表现自然会变弱。这也是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

结论很明确：20年是一个分水岭。

如果你的目标是财富传承、给下一代留一笔钱，那宏挚传承不是最优选择。想要长期规划传承，友邦、永明的产品更适合。

升级后的变化与分红表现

最后补充两点背景信息。

关于产品升级

为了应对限高政策，宏利对宏挚传承进行了两次调整：

• 货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共 7种
• 新增 2年缴付期 选项
• 3年交的10年IRR从 3.45% 提升到 4.29%

升级后确实更贴心了，但核心的红利结构问题并没有改变。

关于分红实现率

宏利的分红实现率一直是市场上的争议点。但客观地说，按2025年最新公布的数据，它其实算行业中上水准。

10年+保单的总现金价值比率最大值达到99%，均值也有94%。

宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，99% 的终期红利计划总现金价值比率都大于95%。

确实有一款叫"财富智选"的产品拖了后腿，贡献了32%的最低值。但这是个例，不能代表整体水平。

宏利的投资风格相比友邦确实较为激进。但换个角度看，这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

你的需求是哪种？

说了这么多，最后帮你做个总结。

宏挚传承的优势和短板都很明确。

适合你的情况：

• 孩子0-5岁，规划教育金
• 需要 6年左右回本
• 前20年有明确的用钱场景
• 希望边存边取、灵活支配
• 想要稳定的现金流收入

不太适合的情况：

• 主要目的是财富传承
• 希望 30年以上长期持有
• 追求后期收益最大化
• 对分红波动比较敏感

理财不是赌博，适合自己的才是最好的。

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。它只是把资源集中在了前20年，精准把握了中产家庭的需求痛点。

所以你要想清楚自己要短期灵活还是长期积累，才能更好做选择。

不过可以确定的一点是：只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，实际支出可能差出好几万。