国寿万里优悠：每年保证派息3.88%？研究完条款，我发现了3个没人说的真相

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮200多个家庭做过养老规划。

2025年1月，延迟退休政策正式落地了。

男性退休年龄从60岁逐步延到63岁，女性也要往后推。这意味着什么？养老金领取时间推后了，但你的身体、你的职场竞争力，可不会等你。

养老这事，越早想越不慌。

就在这个节骨眼上，国寿推出了一款叫「万里优悠」的产品，主打每年保证派息3.88%。

刚看到的时候，我是兴奋的。

但仔细研究完条款、做了几版计划书对比后，一下冷静了。

今天咱们就来扒一扒这款产品，看看它到底适合谁。

你需要一笔「不能出错」的钱吗？

在聊产品之前，我想先问你一个问题：

你有没有一笔钱，是绝对不能出错的？

比如孩子的学费。孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪一样能靠"分红好不好"来决定？你总不能说，今年保险分红不好，孩子学费不交了吧？

再比如中年危机时期的兜底收入。人到35，在职场中狗都不如。

早做打算，不至于哪天突然被裁时措手不及。知道自己饿不死，这很重要。

如果你也有这样的需求——需要一笔确定的、不能出错的钱，那这款产品的设计思路，可能正好对你的胃口。

场景一：给孩子的30年确定现金流

先说第一个场景：给孩子买。

如果你给刚出生的孩子投保，从孩子5岁开始，每年就能领一笔确定的利息，一直领到30岁。

整整26年，每一年的利息都是确定的，白纸黑字写在合同里。

这笔钱，作为学费、教育金特别合适。幼儿园、小学、初中、高中、大学、研究生、出国留学……每个阶段都有稳定的现金流支撑，不用担心市场波动影响孩子的教育规划。

等孩子30而立了，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。可以继续给孩子支持，你自己想拿走补充养老金，也行。账户里剩下的本金还能传承给孙辈。

场景二：给35岁的自己一份兜底

第二个场景：给自己买。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。

这26年，正好覆盖了职场最脆弱的阶段。40岁往上，裁员风险越来越高。

但房贷、车贷、孩子教育、父母养老，哪样都不能停。

每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了，你可以松口气。此时，保险账户里每年的分红还能让你的养老金更上一层楼。

老了以后，最值钱的是确定的现金流。别让养老金成为下一代的负担。

产品核心：保证派息3.73%的真相

好，场景讲完了，咱们来看产品本身。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

从保单第5年开始，每年派息 37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有一个被市场反复误读的点，必须说清楚：

所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的派息3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

以这个保单为例，100万的保费，对应的基本金额是 961585。

所以产品的实际派息率是 3.73%（37310÷100万），不是3.88%。

这3.73%是完全确定的，写在合同里，26年雷打不动。

长期收益：吃息26年，本金还能翻倍

光吃息还不够，关键是吃息的同时，本金还在快速增长。

从保单第5年开始，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年。

总共保证领回 97万 的利息。

此时保单里剩余的本金还有约 140万，总收益接近 240万！

如果你不急着用这笔钱，继续持有到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近 400万！

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。这才是这款产品真正的魅力所在。

传承功能：无限次更换被保人

还有一个亮点：这款产品可以无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人，可以给你的儿子、孙子接着吃息。

第5个保单周年日起，还可以行使保单分拆权益，把一份保单拆成多份，分给不同的受益人。

每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人 138岁。

无限传承，吃息永动机。 每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

安全背书：国家队的实力

说句实话，就算是一模一样的两款产品，如果有一个是国寿出的，那都得高看一眼。

买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

先看股东背景：

中华人民共和国财政部持股 90%，全国社会保障基金理事会持股 10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

再看分红实现率：

国寿过往所有终期红利实现率都在 100%及以上。终期红利实现率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

发售10年以上的保单，实现率基本没有低于 80% 的。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

社保是底线，商业保险是加分项。

而国寿这个背景，让这份加分项多了一层国家队的安全感。

注意事项：这些缺点你要知道

说完优点，缺点也得讲清楚，这才是负责任的态度。

第一，派息不够快。

这款产品从保单第5年开始派息。这个速度，在内地算快的，但是在香港不够看。其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

如果你急需现金流，这个等待期可能不太友好。

第二，保证派息只持续到第30年。

30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是分红，属于周年红利。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。这一点要心里有数。

第三，保证回本时间需要25年。

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。

这意味着，如果你中途急需用钱、不得不退保，损失会比较大。

总结一下： 这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。但使用范围比较窄，如果你追求的是快速回本、高收益回报，都不适合。

大贺说点心里话

养老这事，越早想越不慌。如果你也在考虑给孩子规划教育金，或者给自己存一份兜底的现金流，除了产品本身，还有一个关键信息你可能不知道。