3年老客户实测：国寿「万里优悠」为何让我放弃友邦宏利还要加仓

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业摸爬滚打了9年。

今天这篇文章有点特别——我不是以从业者的身份来写，而是以一个3年前买过国寿海外产品的真实客户视角，聊聊我当时的决策过程。

2026年开年，国寿海外推出了开门红产品「万里优悠」，保证派息4%写进合同。看到这个消息，我第一反应是：当初选国寿选对了，这次我准备再加仓。

我当时也是纠结了很久，在友邦、宏利、国寿之间反复比较。今天就把我的决策逻辑掰开了讲，希望对正在纠结的你有点帮助。

美式分红 vs 英式分红：你真的选对了吗

在聊具体产品之前，必须先搞清楚一个基础问题：你到底需要美式分红还是英式分红？

市面上大多数"网红"储蓄险都是英式分红，动不动就吹"长期IRR 6%以上"。但我发现自己根本不是追求"纸面最高收益"的人。

英式分红：把大部分收益放在"终期红利"里，账面数字好看，但你不退保就拿不到。适合能放30年以上、完全不需要动这笔钱的人。

美式分红：收益拆成"保证现金价值+周年红利+终期红利"三个账户，周年红利每年可以领取，确定性更强。

「万里优悠」的核心设计理念，是「短期确定性+长期增长性」的完美结合。它提供三个收益账户：保证现金价值、周年红利、终期红利账户。

更关键的是，「万里优悠」的"保证部分+周年红利"占比高达63.13%。这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，不是画在PPT上的"预期"。

我一开始担心美式分红收益会差很多。但实际体验下来，每年能看到真金白银入账的感觉，比盯着一个"预期总额"心里踏实太多。

三大美式分红产品硬核PK

确定了要买美式分红之后，下一步就是在同类产品里选最优解。

我当时对比的就是友邦、宏利和国寿海外。这三家都是头部公司，产品设计各有特点。但如果核心诉求是"确定性"，对比完你就会明白为什么我选了国寿。

直接上数据：

这张表是同样10万美金保费的对比，几个关键结论：

1. 保证回本期：国寿最扎实

虽然国寿的保证回本期是25年（友邦19年、宏利15年），但别被这个数字吓到。保证回本期长，恰恰说明它把更多收益锁死在"保证"里，而不是靠"预期"来凑数。

2. 第30年及以后保证IRR领先

中长期确定性最强。如果你买储蓄险是为了养老、传承这类长期目标，国寿的保证部分优势会越来越明显。

3. 短中长期预期IRR全面领先

不仅保证部分强，预期收益也没拉胯。在流动性、安全性和收益性上，「万里优悠」都领先于友邦、宏利等市场同类产品。

**选产品不能只看"预期最高值"，要看"保证最低值"。**因为预期是可以不兑现的，保证才是白纸黑字的承诺。

保证派息4%：市场稀缺的刚性承诺

这次「万里优悠」最让我心动的，就是这个"保证派息4%"。

你没看错，4%写进合同，不是"预期"，不是"目标"，是保证。预缴模式下，每年保证派发预缴总保费的4%（第5年末至第30年末派发），刚性兑现26年。

举个具体例子——

以100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）为例，预缴总保费约97.1万美元：

• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年保证派发**104%**总保费
• 此时保单剩余价值145万美元

26年累计保证领取超过100万美元，同时保单里还剩145万美元继续增值。前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

再看看现在的大环境——2025年银行5年期大额存单集体下架，六大行都不给你锁长期了。有银行2025年降息7次，部分中小银行3年期存款利率降到1.2%，比国有大行还低。

在这个背景下，能有一个26年刚性锁定4%派息的产品，「央企实力背书+保证派息4%」堪称「低风险偏好者的终极答案」。

背后的底气：央企实力+全球投资布局

可能有人会问：凭什么国寿敢给这么高的保证？万一兑付不了怎么办？

了解清楚国寿海外的背景后，你会发现这个担心是多余的。

第一，股东背景硬

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%，100%控股国寿海外。这是什么概念？国家队亲儿子，背后是整个国家的信用背书。

第二，评级和偿付能力过硬

穆迪评级A1，标普评级A，偿付充足率208%。这些评级不是花钱买的，是国际权威机构对其财务实力的认可。

第三，投资规模和能力顶尖

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。90%以上债券投资为投资级债券，坚持"不求暴利，只求稳赢"的投资理念。

更重要的是，国寿海外依托的都是全球最顶尖的投资机构：

贝莱德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……随便拎一个出来都是资管界的"顶流"。

**选保险公司比选产品更重要。**产品设计再好，公司扛不住也白搭。国寿海外这个背景，是我当初下决心的关键因素。

分红实现率：谁的承诺更靠谱

光看公司背景还不够，还得看历史表现——你之前承诺的分红，到底兑现了多少？

这就是"分红实现率"，可以理解为保险公司的"信用记录"。

国寿海外的分红实现率表现堪称「教科书级」：

2024年度数据：

• 终期红利实现率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%
• 周年红利实现率平均值82%，最高109%，高于70%占比97%

更关键的是，过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

**国寿海外不是"画饼高手"，而是"兑现专家"。**当初承诺多少，基本都能给到。

国寿（海外）是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三，市场份额7.9%。这两年业绩扩展速度很快，说明市场认可度在持续提升。

传承功能对比：类信托服务谁更强

储蓄险买到后面，很多人会发现：这不仅是理财工具，更是传承工具。

尤其是资产量大了之后，传承功能的差距会越来越明显。「万里优悠」在传承功能上的配置相当齐全：

具体包括：

• 保单分拆：可以把一张大保单拆成多张小保单，分给不同子女
• 无限次转换受保人：保单可以代代相传，不用重新买
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人，万一出意外也有人接手
• 身故赔偿自选赔付方式：可以选择一次性给付或分期给付，避免子女"暴富"后乱花

这些功能加在一起，基本就是一个"类信托"的配置。实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承，优悠相伴，传承无忧。

更夸张的是，按照演示数据，100年时本金增长至130倍。你现在投100万美金，100年后可能变成1.3亿美金，足够养活好几代人。

配合无限次转换受保人功能，理论上可以传承无限代。

开门红福利：现在入手最划算

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

核心优惠是预缴利率：5年预缴可享3.5%保证优惠利率。直接算一笔账——

5万美金×5年，年总保费25万美金。预缴模式下，实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币）。

换个说法：首期保费相当于打了7折。更少的投入，获得相同的保障和收益。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

国寿（海外）「万里优悠」刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性，四者兼得。

如果让我再选一次，我还是会选它——不仅因为当初选对了，更因为这次的「万里优悠」比我当初买的产品还要强。

大贺说点心里话

写了这么多，其实核心就一句话：选港险，选对公司比选对产品更重要；选对产品，选对时机比选对收益更重要。

这次开门红的优惠力度确实大，但更重要的是——你知不知道还有更省钱的渠道？