友邦「环宇盈活」vs「盈御3」：没人告诉你的真相，选错一款亏掉300万！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信，都在问同一个问题：友邦新出的「环宇盈活」和老牌「盈御3」到底怎么选？

说实话，友邦这步棋很有意思——一家公司出两款储蓄险互相"打架"？

别急着下结论，今天我就从产品设计的底层逻辑，给你拆解这场友邦内部的"双雄对决"。

友邦内部「双雄对决」

这场友邦内部的"内卷"行为，受益的还是投资者。

很多人以为友邦推新品是为了淘汰旧品，但看懂底层逻辑很重要——这两款产品压根不是替代关系，而是友邦针对不同客户需求的精准卡位。

一个主打中前期收益，一个专注长期稳健。产品设计的用意是什么？接下来我用真实数据，带你看四个回合的正面PK。

第一回合：收益对决

先看最核心的收益表现。

直接上数据，5万美元×5年交，对比两款产品的收益曲线：

回本速度：「环宇盈活」预期第7年回本，比「盈御3」快1年。别小看这1年，对于急需资金周转的家庭来说，这就是实打实的安全感。

中期收益： 第20年，「环宇盈活」预期现价67.6万美金，「盈御3」预期现价67.4万美金——差距不大，但「环宇盈活」始终领先。

收益天花板： 这才是关键区别——第30年，「环宇盈活」就达到了6.5%的收益上限，比「盈御3」快了整整17年！

第40年，「环宇盈活」预期现价274万美金，「盈御3」预期现价257万美金，差距17万美金。

保单前46年，「环宇盈活」的收益始终处于领先地位。

「环宇盈活」"中期猛、长期稳"的收益特点，彻底打破了友邦"只擅长长期收益"的刻板印象。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择「环宇盈活」，资金回笼速度更快。

第一回合结果：「环宇盈活」胜。

第二回合：提领对决

买储蓄险不只是看账面数字，更要看能不能灵活用钱。

保单的20-40年是主要使用周期，提领是否灵活、会不会断单，直接决定了你的钱能不能"活"起来。

先看收益结构。保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。

中短期红利+分红占比更高，意味着什么？灵活提取时，能及早"落袋为安"更放心。

再看567提领场景（第6年起每年提取7%总保费至终身）。以10万×5年为例：

• 「盈御3」在第40年断单，预期总提取+退保金额130万美元，IRR 5.08%
• 「环宇盈活」支持567提取不断单，预期总提取+退保金额426万美元，IRR 5.89%

「环宇盈活」比「盈御3」多领将近300万美元！

表面看是收益，本质是产品对"提领灵活性"的设计差异。

第二回合结果：「环宇盈活」完胜。

第三回合：投资策略对决

收益差这么多，根源在哪？答案藏在底层资产配置里。

根据官方产品说明书：

• 「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于 25%、增长型不超过 75%
• 「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于 20%、增长型不超过 80%

增长型资产配置比例上限提高了 5%。用大白话说，「环宇盈活」的底层资产配置会更激进一些，这也解释了为什么它中前期收益更猛。

不过硬币有两面。未来「环宇盈活」的分红实现率数据，可能会比「盈御3」的波动大一些。

而「盈御3」的竞争点在"中长期收益"，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承这样的需求。

第三回合结果：各有侧重，平局。

第四回合：分红实现率与功能

说到分红实现率，不得不提最近的一个热点。

2023年内地分红险产品红利实现率平均仅49.8%，而友邦人寿97款产品平均达74%。分红实现率已经成为选品的关键指标。

友邦最大的特点就是"稳"，不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

2024年友邦中国新业务价值增长20%，香港业务增长23%，分红险成为主要贡献者。友邦2024年整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率100%达成。

除了分红稳，「环宇盈活」还首创了3项功能，这才是关键区别：

1、受益人灵活选项（市场首创）

受益人在达到指定年龄或患指定疾病（癌症、中风、心脏病等）时，可选择一次性或分期收取身故赔偿，满足个性化需求。

2、未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权，实现代际传承与财富分配。

3、健康障碍选项（市场首创）

持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人。当持有人患指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人，为家庭提供财务支援。

这三项功能的产品设计用意是：覆盖人生各阶段的不确定性，让保单真正"活"起来。

第四回合结果：「环宇盈活」功能更丰富，胜。

对决结果：各有所长，按需选择

四个回合打完，结论很清晰了。

「环宇盈活」的出现，是友邦用"新优势"覆盖了「盈御3」的"旧短板"。中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

但这不意味着「盈御3」就没价值。它的定位是长期稳健，底层资产配置更保守，适合超长期持有、财富传承的需求。

我的建议：

• 计划30年内用钱（孩子教育金、养老金、旅游基金）→ 优先「环宇盈活」
• 追求极致稳健、打算传承给下一代 → 「盈御3」更适合
• 预算充足的话，两款产品组合投保也是一个不错的选择

友邦这步棋很有意思——表面是"内卷"，实际是用产品矩阵覆盖更多客户需求。

看懂底层逻辑，你就知道自己该选哪个了。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。