宏利「宏挚传承」：被吹成港险"卷王"，但我买完最后悔的是这件事

你好，我是大贺。

说实话，写这篇测评之前我犹豫了很久。因为宏利「宏挚传承」是我自己持有的产品之一，要把它的缺点摊开来讲，多少有点"自揭伤疤"的意思。

但我觉得，正因为我是真实用户，踩过坑也尝过甜头，才更有资格跟你说说真话。

最近港险圈把这款产品吹得神乎其神，什么"收益卷王""回本最快"，搞得好像不买就亏了一个亿。当时我也纠结过，最后还是入手了。

现在回头看，有些地方确实香，但也有让我后悔的地方。今天这篇，我先泼盆冷水。

这款"卷王"产品，我先泼盆冷水

在你被各种"收益吊打同行"的宣传冲昏头脑之前，我必须先告诉你两个事实。

第一，这款产品的分红结构是单引擎驱动。

传统储蓄险通常有"复归红利+终期红利"两条腿走路，复归红利像个缓冲垫，能让你的收益更稳。但宏利「宏挚传承」只有终期红利，缺少复归红利这个安全垫。

说说我的真实感受：当时销售跟我讲"566提领"多么灵活，我差点就按这个方案来了。后来我才明白，这种单核驱动的结构，一旦早期大额提领，终期红利会被大幅折损。

第二，20年后的长线收益会明显乏力。

这款产品的爆发力集中在前20年，之后增速会放缓。如果你的规划是30年、40年甚至更长期的传承，那它可能不是最优解。

所以你看，我不是来给你种草的，我是来帮你避坑的。

短板详解：两个"雷区"千万别踩

既然开了头，我就把这两个问题讲透。

雷区一：早期大额提领 = 自毁长城

我自己买的时候，销售给我演示了各种提领方案，什么"566""567""56789"，看起来特别灵活。当时我心想：太好了，6年回本后就能开始领钱，一边领一边涨，美滋滋。

但后来我才明白一个残酷的现实：早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

终期红利是靠本金滚雪球滚出来的，你在雪球还没滚大的时候就切一刀，后面的增长就会大打折扣。

不管销售怎么吹"566提领后前20年表现多优秀"，从长期考虑，我更建议你在15年以后再做大额提领。

还有那个"无忧选"功能，听起来很诱人——缴费完第二年就能提取红利，不影响现价增长。但同样的道理，建议后期再用。

别被"灵活"两个字冲昏头脑，灵活是把双刃剑。

雷区二：20年后想用大钱？选错产品了

如果让我重新选，我会先问自己一个问题：这笔钱，我打算什么时候用？

宏利「宏挚传承」的增值优势主要集中在保单前期。20年后，与其他同类产品相比，收益增长速度会明显放缓。

如果你的规划是：

• 给孩子存教育金，15-20年后用 ✅ 合适
• 给自己存养老金，10-20年后用 ✅ 合适
• 做家族传承，30年、50年后给下一代 ❌ 可能不是最佳选择

这是一款"中短期选手"，别拿它当"长跑冠军"用。

话锋一转：但如果你是这类人，它真的很香

好，冷水泼完了。如果你还在看，说明你可能恰好就是这款产品的目标用户。

那我就来讲讲，为什么当时我明知道有这些短板，还是买了它。

核心原因就一个字：快。

先看美元保单的数据：10年IRR 4.29%，20年IRR达到6%。

跟香港市场同类产品横向对比，前20年的收益表现遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。

再看人民币保单：10年IRR 3.42%，15年IRR达到5.29%，20年IRR达到5.52%。前15年收益表现直接排名TOP1，第20年也能位列前三。

当时我也纠结过：要不要为了长期收益，选一款后劲更足的产品？

后来我算了一笔账：我给孩子存的这笔钱，大概率15-18年后就要用来交学费。与其追求30年后的理论高收益，不如选一款前20年爆发力更强的。

**前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。**这句话不是我编的，是我用真金白银验证过的。

硬核数据：收益+回本速度双杀同行

光说"快"还不够，我给你看点硬数据。

收益天花板：6.5%复利到终身

宏利「宏挚传承」的美元保单，第47年IRR达到6.5%的峰值，之后终身按照**6.5%**进行复利增值。

虽然我前面说了20年后增速放缓，但放缓不代表停滞，6.5%的终身复利在市场上依然是第一梯队。

保证收益表现也不错，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。

回本速度：缴费期越短，回本越快

这个表格我建议你保存一下：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

5年缴的产品预期6年回本，18年保证回本。这个速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

说说我的真实感受：当时我选的是5年缴，现在已经缴完了。看着账户里的数字，确实有一种"钱已经是我的了"的踏实感。

人民币保单前15年收益表现排名TOP1，第20年收益位列前三。如果你担心汇率波动，人民币保单也是不错的选择。

灵活性加分项：提领方案任你选

虽然我前面说了早期大额提领有风险，但不代表这款产品的灵活性不好。恰恰相反，它的提取方案多样化、灵活性很强。

关键是你要用对时机。

宏利「宏挚传承」支持"566""567""56789"等多种提领方式：

• 566：第5年开始提领，每年提6%，连续提6年
• 567：第5年开始提领，每年提6%，连续提7年
• 56789：更长周期的提领方案

还有"无忧选"功能：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

这个功能的设计逻辑是：保险公司主动把不确定的终期红利，按照一定要求和比例，转换成确定的收益。你可以把红利单独提取出来，本金继续滚。

但请注意：如果你之前行使过"终期红利锁定权益"，就不能再用"无忧选"了。

我的建议是：这些灵活功能都很好，但别急着用。15年以后再动手，让雪球先滚大。

背后的大厂：宏利凭什么让人放心？

说完产品本身，我们来聊聊背后的公司。

我自己买的时候，其实也做过功课。毕竟这是一笔长期的钱，万一保险公司出问题，那不是开玩笑的。

后来我才明白，宏利这家公司，确实有点东西。

全球蓝筹，四地上市

宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市。

一家公司能在四个交易所同时上市，就要接受全球最严格的监管和信息披露要求，本身就是实力的证明。

全球十大，百年历史

宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

在亚洲有超过125年历史，在加拿大有135年，在美国有160年。这种百年老店，见过太多经济周期，抗风险能力是经过验证的。

资产规模：1.6兆加元

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元，大概相当于8万亿人民币。

这个体量，足以应对各种市场波动。

评级：AA-

宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。

三大评级机构给出的都是高评级，说明这家公司的偿付能力和财务稳健性是被认可的。

香港市场地位：强积金老大

这个数据我觉得特别有说服力：截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。

强积金就是香港的"养老金"。香港政府把这么大一块养老金业务交给宏利管理，本身就是对其资管能力的背书。

业绩增长：2025年一季度爆发

2025年第一季，宏利的年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。

这个增速说明市场对宏利的认可度在快速提升。

分红实现率：95%的产品超过95%

宏利公布了旗下35款产品的最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更重要的是：99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率，95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率。

这个数据说明，宏利在分红兑现这件事上，是说到做到的。

宏利的信誉与实力值得信赖，这不是我替它打广告，是我用真金白银投票后的判断。

结论：优缺点都摊开了，你自己选

写到这里，我把宏利「宏挚传承」的底裤都扒干净了。

适合买的人：

• 认可宏利的品牌和实力
• 有中短期资金需求（10-20年）
• 希望快速回本，对资金流动性要求高
• 为孩子规划教育金，或准备10-20年后的退休储备

不适合买的人：

• 追求长期高收益（30年以上）
• 对分红结构稳定性要求极高
• 打算早期大额提领

没有完美的产品，只有最适合的选择。

最近很多人问我养老储备的事。确实，2024年12月个人养老金制度全面实施了，但每年最高才能存1.2万，对于想认真规划养老的人来说，这点额度根本不够用。

2025年预计新增退休人员800万，养老金支付压力越来越大，靠国家兜底这条路，越来越不现实了。

作为过来人，我的建议是：**趁早规划，别等退休了才发现钱不够用。**港险储蓄是一个值得认真考虑的选项，但前提是你要选对产品、用对方法。

如果让我重新选，我还是会买宏利「宏挚传承」——但我会更清楚地知道，它适合什么场景，不适合什么场景。

大贺说点心里话

这篇测评写了3000多字，但有些话我没法在公开文章里说。比如怎么买更省钱、怎么避开那些坑，这些涉及到一些行业内部的信息差。