盈聚天下II：25年冲到6.5%全港最快，但这个隐患99%的人没注意

你好，我是大贺。

最近咨询港险的朋友明显多了，问得最多的一个问题是：人民币存款收益越来越低，要不要配置美元保单？

说实话，这个问题我太理解了。

2025年六大行1年期定存已经跌到0.95%，3年期才1.25%，活期更是只有0.05%。与此同时，人民币兑美元汇率在7.1到7.4之间来回波动，中美利差扩大到300个基点的历史高位。

从大趋势来看，鸡蛋不要放一个篮子，配置一部分美元资产对冲单一货币风险，确实是越来越多人的选择。

而就在这个节骨眼上，富卫放了个大招——盈聚天下II正式发布，直接把达到6.5%收益的时间卷到了25年，刷新全港纪录。

这款产品到底值不值得买？和市面上的竞品比起来怎么样？今天我就来做一个全方位的横向对比。

港险卷到6.5%，谁最快到达？

先说结论：目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

我们拉长时间线看，港险这几年一直在"卷"收益，但大家卷的方向变了——不是比谁的峰值高（反正都限高6.5%），而是比谁先到达这个天花板。

盈聚天下II这次升级，最大的变化就是"往前卷"：

• 5年交：达到6.5%的时间从44年缩短至25年，整整提前了19年
• 2年交：达到6.5%的时间从36年缩短至28年

什么概念？之前的市场纪录保持者是安达传承首创V的27年，友邦环宇盈活和安盛盛利II都是30年，保诚信守明天是28年。

盈聚天下II直接把记录刷到了25年。

而且收益节点很好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

不过，风险和收益是对等的。预期收益大幅提升的代价是什么？保证收益降低了。 这个坑我后面会专门讲。

对比一：5年交收益，谁是王者？

光看自己跟自己比没意义，得放到市场里横向对比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起对比。

结果很有意思，分三个阶段来看：

前20年：港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。宏利这款产品前期收益确实是断层领先。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年：盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。这个阶段正好是很多人规划养老金、子女教育金的关键时期。

30年+长期持有：盈聚天下II的收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。大家都到达6.5%的天花板了，后面就是比谁更稳。

配置比择时更重要。 如果你的持有周期在20-30年这个区间，盈聚天下II确实是第一梯队的选择。

对比二：2年交收益，综合性价比最高

再看2年交的情况。以15万美元×2年交=30万美元为例。

整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

为什么这么说？两个关键数据：

• 前20年能和宏挚传承打个有来有回——要知道宏挚传承在前期收益上一直是独孤求败的存在
• 28年即可到达6.5%——后期也是市场第一的水准，甩开其他产品几条街

2年交对资金的要求更高，选择这个缴费期的朋友通常资金量比较大。从资产配置的角度，2年交的盈聚天下II确实是目前性价比最优的选择之一。

对比三：vs港资产品，降维打击

有朋友可能会问：富卫算什么级别的公司？和同级别的港资保司比怎么样？

这个对比就更有意思了。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：

• 万通富饶千秋需要41年达到6.5%
• 周大福匠心传承2需要42年达到6.5%
• 盈聚天下II仅需28年

差了十几年！

从第6年回本开始，盈聚天下II的收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。这不是领先一点点，而是降维打击。

对比四：提领能力，三强争霸

说完了"存"，再来说"取"。

很多人买港险不是为了一直放着，而是要在某个阶段开始提领——比如孩子上大学、自己退休养老。这时候，提领后账户还剩多少钱，就变得非常重要。

先看5年交的567提领（第6年起每年提取总保费的7%到终身）：

对比提取后的账户价值：

• 6~14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。但盈聚天下II已经稳稳站在第二的位置。

再看5年交的5-10-8提领（第10年起每年提取总保费的8%）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

这三款算是目前长期提领的最优解了。

2年交的255提领（第5年起每年提取总保费的5%）更能说明问题：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领能力这么强？我仔细对比了新老版本的计划书，发现了原因：归原红利不仅占比提高了，而且提早一年释放。 两两叠加，更加有利于提领。

总结一下提领场景的选择逻辑：

• 看重保险公司品牌：优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性：优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益：优先选择盈聚天下II

盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

对比五：保证收益，盈聚天下II的短板

前面说了这么多优点，现在要说说这款产品的"坑"了。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

具体降了多少？

• 保单30年，保证IRR由0.2%→0.1%
• 保单50年，保证IRR由0.4%→0.2%
• 峰值保证IRR，由0.5%→0.3%
• 5年交保证回本时间从13年延长至17年

长线保证回报仅为0.3%，这个数字确实不好看。

什么意思？如果保险公司分红表现不及预期，你拿到的保证收益是很低的。这也是为什么我一直强调：风险和收益是对等的。 盈聚天下II用更低的保证收益，换来了更高的预期收益。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：17年保证回本

所以这个"短板"要辩证地看。保证收益确实低，但保证回本速度并不慢。

另外，星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。如果你特别看重确定性，星河尊享II可能更适合你。

对比六：公司实力与分红履约

买保险，产品是一方面，公司是另一方面。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。毕竟这是一份几十年的承诺。

富卫的背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。穆迪评级A2、惠誉评级A。

2025年上半年总保费已经上升到全港第四，富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的数据：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%
• **70%**产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。最大值103%，最小值56%，这个波动区间和其他主流保司差不多。

特色功能加分项

除了收益和提领，盈聚天下II还有几个特色功能值得一提。

富传家选项：可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。对于有家族传承需求的高净值客户来说，这是个很实用的功能。

初生婴儿奖赏：受保人孩子出生且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。相当于保险公司送你一个"生育红包"。

结论：不同需求，不同选择

最后总结一下。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

5年交：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）。

2年交：预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR 6.5%（几乎市场最快）。

从收益角度，盈聚天下II的升级确实有吸引力。撇开宏挚传承，前20年最高的就是盈聚天下II，由于达到限高很早，后期收益更是能打。

从提领角度，盈聚天下II能和盛利II、星河尊享II掰腕子，2年交时更是统治级表现。

但是，保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊。如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

我的建议：

• 追求极致收益、信任富卫 → 盈聚天下II
• 看重品牌、追求稳健 → 环宇盈活/盛利II
• 有强提领需求、看重确定性 → 星河尊享II
• 新婚夫妻/准父母储蓄育儿金 → 盈聚天下II（初生婴儿奖赏加分）

从大趋势来看，配置一部分美元资产对冲人民币贬值风险，是当下很多家庭的刚需。选择哪款产品，取决于你更看重什么。

大贺说点心里话

产品对比到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有很多门道。同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。