太平洋「世代鑫享」：30年差出201万，为什么高净值人群都在悄悄买港险？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过50多个高净值家庭的资产配置。

前几天，一位做生意的客户问我："大贺，我手上有几百万闲钱，放银行利息越来越低，买房不敢买，股票更不敢碰，到底放哪儿？"

这个问题，最近被问了不下20遍。

今天这篇文章，我想认真聊聊：财富到了一定量级，思考方式要变了。

利率下行时代，你的钱在缩水吗？

胡润刚刚发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》里有个数据让我印象深刻：

71%的高净值人群，首要目标已经从"赚更多"变成了"守得住、传得好"。

为什么会这样？

因为大家都感受到了——钱越来越难赚，也越来越难守。

银行存款利率一路下滑，**3%**都快守不住了；理财产品净值化后，收益波动加剧；房产？**19%**的高净值人群已经计划减持。

那内地的储蓄险呢？

说实话，想拿高收益的可能性很低。

内地保险公司受监管要求，投资范围受限严重——主要以固定收益类资产为主，如银行存款、国债、金融债、企业债，权益类（股票）和海外投资比例不到3%。

更扎心的是，内地分红险近年实现率只有30%-60%，能不能拿到高分红，比较看"运气"。

我服务的一位客户，3年前买了一款内地分红险，当时演示收益挺好看，结果去年一查实现率——只有42%。

他跟我说："大贺，早知道这样，我还不如存银行。"

鸡蛋不能放一个篮子里。 这句话，在利率下行的今天，比任何时候都更有分量。

同样的钱，30年后差出一套房

很多人觉得港险收益高，但到底高多少？

我们直接看数据。

同样的投保条件：30岁女性，36万人民币，5年缴。

对比太平洋**「世代鑫享」**和内地同类产品：

看到这张表，我相信你和我的感受一样——这不是"多赚一点"的问题，是"彻底拉开财富差距"。

第10年，「世代鑫享」预期收益218.3万，内地产品208.99万，差距9.3万；

第20年，差距拉大到85万；

第30年，差距201万。

什么概念？

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

香港储蓄险长期复利6.5%，内地是3.5%。单从数字上看，这几乎是一场没有悬念的较量。

更关键的是，就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

这不是我在夸张，是数学规律。

聪明的钱都在往哪走？ 胡润报告给出了答案：45%的高净值人群已配置境外资产，平均占比20%；境外投资首选目的地——香港，占比52%。

解决方案：全球资产配置的"捷径"

为什么港险收益能这么高？

收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场——真正的全球资产配置。

友邦「环宇盈活」的投资策略：债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%。

这意味着什么？

保险公司可以根据市场利率变化，灵活调整资产比例。利率高的时候多配债券锁定收益，利率低的时候增加权益类资产博取超额回报。

这样的投资策略下：

• 5年缴费，第10年IRR达到3.51%
• 20年冲向5.69%
• 30年达到天花板6.5%

而内地保司呢？受"资产负债匹配"和"安全性"要求，对境外投资比例有严格限制，权益类和海外投资加起来不到3%。

这不是保司不努力，是监管框架决定的。

对于普通投资者来说，想参与全球资产配置，门槛很高——直接投资海外股市、债市，需要专业知识、外汇额度、时间精力。

但港险，把这一切打包成了一个"傻瓜式工具"。

买一份保单，就相当于间接持有了美股、美债、亚太优质资产。

这不是投资，是家族资产配置。

凭什么相信分红能兑现？

很多人会问：预期收益6.5%，能兑现吗？会不会只是"画饼"？

这个问题问得好。

分红能不能兑现，要看三件事：投资能力、分配意愿、历史记录。

投资能力前面讲过了，香港保司全球配置，天花板更高。

关键是分配意愿——保司赚了钱，愿意分多少给你？

香港保险按照"保单持有人优先"原则进行红利分配，保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。

部分实力雄厚的保司更激进。比如安盛，明文规定：盈利后95%的利润分配给保单持有人。

而内地呢？

金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%。所以内地保险公司默认最高分70%给到保单持有人。

90%-95% vs 70%，分配比例的差距直接导致收益落差。

再看历史记录。

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，透明度拉满。

从近5年实际表现看，友邦、安盛等香港头部保司的平均分红实现率在92%-103%之间，稳定性很强。

这张表很有意思——

即使香港分红险的实现率只有60%，总收益依然有4.40%；而内地分红险就算100%兑现，也只有3.80%。

换句话说，香港保司"打六折"的表现，依然吊打内地"满格发挥"。

这不是夸张，是数学。

不只是理财，更是家族传承工具

如果只是收益高，港险还不足以让这么多高净值人群"跨城投保"。

真正吸引他们的，是港险把"全球投资、便捷理财、家族传承、资产隔离、安全保本"等需求打包成一个操作简单的工具。

这是内地储蓄险很难做到的。

胡润报告显示：**68%**的高净值人群保费用于长期财富规划，51%用于家庭财富传承。

2025年，家族信托存续规模年均增速**50%**以上，"保险+信托"已经成为传承新标配。

而港险，恰恰是家族传承工具链的重要一环。

我给你划几个重点：

1. 无限更改受保人

内地保单，受保人一旦确定就不能改。但香港保单支持无限更改受保人。

这意味着什么？

你今天给自己买，将来可以改成孩子，孩子再改成孙子——一份保单，传三代。只要保单还在，财富就在滚雪球。

2. 保单拆分

如果你有两个孩子，将来想把财富分给他们，怎么办？

内地保单只能整份转让，要么给老大，要么给老二。但香港保单支持拆分——一份保单可以按比例拆成多份，老大60%、老二40%，清清楚楚，避免家庭纠纷。

3. 多币种配置

香港保单支持美元、人民币、英镑、加元、港币等高达10种货币选择，还能自由兑换。

人民币贬值担心？配点美元。美元波动担心？配点人民币。

鸡蛋不能放一个篮子里，货币也一样。

4. 资产隔离性更强

这一点，我只能点到为止。

香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度，资产隔离性会更好。对于做生意的朋友，这一点的价值，你懂的。

5. 29种领钱方案

内地保单领钱方式固定，到了年龄才能领。

香港保单多达29种领钱方案，而且账户余额不减少——你领的是"利息"，本金还在继续增值。

不是赚更多，是守得住、传得好。 这才是高净值家庭真正需要的。

行动指南：哪款产品适合你？

讲了这么多，最关键的是"选对产品"。

不是港险一定更好，还要看你的需求。

如果你追求确定性，以人民币为基础资产，对收益要求不高，内地储蓄险也是选择。

但如果你符合以下情况，香港储蓄险无疑是更优选择：

• 能承受一定波动
• 希望分散风险
• 追求更高收益
• 有家族传承规划
• 想做全球资产配置

香港储蓄险保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。

胡润报告里有个数据：高净值家庭年均保费支出59万元，47%计划增配保险（居首位）。

聪明钱正在"出海"，你呢？

目前在售的香港旗舰储蓄险产品，我整理了一张对比表：

可以看到，12款主流产品，50年后IRR趋于稳定，大约在**6.45%-6.48%**之间。

具体选哪款，要结合你的家庭情况、资产结构、传承规划来定。

大贺说点心里话

今天这篇文章，信息量很大。

但我想说，比选对产品更重要的，是找对渠道。

同样一款港险，不同渠道买，首年保费可以差出10万甚至更多。

这里面的"信息差"，我放在下面这张图里了。