友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：一个提领会断单，一个收益慢20年，怎么选？

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年了，帮客户设计过500多套提领方案。

今天这篇文章，我想从一个真实场景切入：

假设你给刚出生的孩子买了一份储蓄险，25万美元分5年交。孩子6岁开始，每年取15000美元当教育金，一直取到100岁——账户里还能剩多少钱？

这个问题，才是储蓄险的真功夫。

纸上收益再好看，关键是钱能不能按时拿出来。

今天我就用这个视角，拆解友邦「环宇盈活」和永明「万年青星河尊享2」这两款产品。先说风险，再说优势，最后告诉你怎么选。

环宇盈活的隐藏风险：高收益背后的代价

很多人被环宇盈活的收益数字吸引，30年复利6.5%，看起来很香。

但我得先泼一盆冷水。

看这张对比表：

环宇盈活的保证回本时间是18年，万年青星河尊享2只要13年。差了整整5年。

再看保证收益：环宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年0.32%。说白了，保证写进合同的部分，几乎可以忽略不计。

更关键的是复归红利占比。环宇盈活的复归红利均值只有8%，而万年青星河尊享2是22.76%。

这意味着什么？

环宇盈活的收益里，92%都是终期红利。 终期红利是不保证的，保险公司可以调整甚至撤回。

说白了，环宇盈活是牺牲了确定性来换取极致的预期收益。适合愿意承担一定风险、博取更快高收益的人。

但如果你是保守型投资者，这个风险结构你得心里有数。

万年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起见，万年青星河尊享2也有明显的短板。

它的预期收益增长速度确实慢。10年IRR 3.1%，20年5.71%，30年6.3%，要到50年才能达到6.5%的峰值。

而环宇盈活30年就到6.5%了。

如果你的投资周期是30-40年，只看预期收益数字，环宇盈活确实更漂亮。

这就是万年青星河尊享2的代价：用速度换安全。

环宇盈活的优势：极致的预期收益

风险讲完了，现在说优势。

环宇盈活的预期收益表现确实亮眼。

自从香港保监局出台限高政策后，所有储蓄险的演示收益上限都是6.5%。环宇盈活能在30年就达到这个天花板，比万年青星河尊享2早了整整20年。

具体数据：10年IRR 3.47%，20年5.67%，30年6.5%。

如果你的投资目标是在30-50年这个区间追求最高的预期收益，愿意接受收益结构里终期红利占比高带来的不确定性，环宇盈活确实是更激进的选择。

我们算一笔账：同样25万美元分5年交，30年后环宇盈活的预期总收益已经跑到6.5%的复利水平，而万年青星河尊享2还在6.3%。

这个差距在绝对金额上会体现得很明显。

万年青星河尊享2的优势：确定性与提领

但提领才是真功夫。

纸上收益不算数，能花的钱才是钱。

先看保证收益：万年青星河尊享2的30年IRR 0.52%，50年0.84%，100年1%。虽然绝对值不高，但比环宇盈活高了好几倍。

这部分是写进合同的，保险公司必须兑现。

再看提领表现，这才是我最想让你看的：

我们测了三种提领方案：

• 566提领（第6年起每年取15000美元，取到100岁）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年起每年取17500美元，取到100岁）：环宇盈活直接断单了，保单撑不住；万年青星河尊享2可以正常运行
• 5/10/8提领（第10年起每年取20000美元，取到100岁）：万年青星河尊享2的预期账户余额依然更多

时间越长，差距越大。

为什么会这样？

因为提领会优先从复归红利里扣。环宇盈活的复归红利只有8%，很快就提完了，然后就要动终期红利。终期红利一旦被提取，会严重影响保单的长期复利增值。

而万年青星河尊享2的复归红利占比22.76%，有更厚的缓冲垫。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

这就是我说的：关键是钱能不能按时拿出来。

功能对比：各有千秋

货币选择上有差异。

环宇盈活只支持美元/港元投保，但第二个年度起可以转换成9种货币：人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元、新加坡元。

万年青星河尊享2支持6种货币直接投保：美元、加元、英镑、人民币、澳元、港元。第三个周年日起可以在这6种货币间转换。

其他功能上：

• 环宇盈活：保单分拆、更改受保人、灵活提取、价值保障、红利锁定/解锁
• 万年青星河尊享2：保费纾困、丧失行为能力安全网、海外提取款项、意外护理保障、锁定保单价值、简易资产分配

有对应需求的可以综合参考。

风险与收益的平衡：你该怎么选？

最近胡润研究院的数据显示，**56%的高净值人群计划增配境外资产，其中境外保险占比28%**居首。越来越多人在配置港险，但关键是选对产品。

我们统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例来总结：

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

30年就能达到6.5%的预期收益率天花板，速度确实快。但你要接受复归红利占比只有8%、保证收益几乎可以忽略的事实。

做财富传承的话，我更推荐万年青星河尊享2。

50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，差距不大了。但万年青星河尊享2的确定性和安全性更强——保证回本时间早5年，保证收益高好几倍，复归红利占比高近3倍。

要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

567提领环宇盈活会断单这个事实，足以说明问题。

万年青星河尊享2的确定性和安全性都更好一点，更适合在乎确定性、偏保守的客户。

能花的钱才是钱。选产品之前，先想清楚你要用这笔钱做什么。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品差异更值钱。