富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，全港最快背后藏着什么代价？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近胡润发布了《2025中国高净值人群金融投资白皮书》，有个数据挺有意思：56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险配置占比28%居首位，香港以**52%**的占比成为境外投资首选地。

鸡蛋不能放一个篮子里，这道理大家都懂。但具体怎么放、放哪些篮子，就是门艺术了。

今天要聊的这款产品——富卫盈聚天下II，刚完成了一次大升级，直接把25年IRR干到了6.5%，号称全港最快。

作为服务过50+高净值家庭的财富顾问，我觉得有必要帮大家拆解一下：这个"全港最快"的背后，到底是真香还是有坑？

收益大升级：25年IRR到6.5%，全港最快

先说结论：升级后的盈聚天下II，在预期收益这块确实卷出了新高度。

我把新老版本的数据拉出来对比，变化非常直观。

5年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，整整提前了19年
• 预期回本时间：从7年加速到6年
• 收益节点好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从36年缩短到28年
• 收益节点：18年达到6%，28年达到6.5%

这个升级幅度有多猛？我给大家做个横向参照：

• 友邦环宇盈活：30年到6.5%
• 安盛盛利II：30年到6.5%
• 保诚信守明天：28年到6.5%
• 安达传承首创V：27年到6.5%（此前的市场纪录保持者）

现在盈聚天下II直接干到25年，成了目前整个港险市场最快到达6.5%的产品。

还有个小亮点值得一提：5年交预期次年即可回本。什么意思？交完5年保费，第6年账户价值就能覆盖总投入了。

这个回本速度，可以说是冠绝5年交市场。对于做资产配置的人来说，回本速度快意味着资金的灵活性更高，万一有突发需求，不至于还在亏损期。

代价是什么？保证收益的取舍

但我必须说实话：预期总收益的显著提升是有代价的——保证收益降低了。

这是很多人容易忽略的点。港险的收益分两部分：保证收益（白纸黑字写进合同的）和非保证收益（取决于保险公司的投资表现）。

盈聚天下II这次升级，本质上是把保证收益的"筹码"挪到了非保证收益那边。

5年交：

• 保证回本时间：从13年延长到17年
• 保证IRR：30年从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%，峰值从0.5%降到0.3%

2年交：

• 保证回本时间：从13年延长到16年
• 保证IRR峰值：0.3%

说白了，如果未来富卫的投资表现不及预期，你拿到手的收益可能会比计划书上的数字打折扣。而保证收益的下降，意味着"托底"的部分变薄了。

这不是说产品不好，而是要让大家看清楚：高预期收益和高保证收益，很难兼得。盈聚天下II选择了前者。

分散风险才是王道。如果你的资产配置里已经有足够的保守型资产打底，那追求更高的预期收益是合理的策略。但如果你对确定性要求很高，这个变化就需要认真权衡了。

横向对比：和主流产品掰手腕

光看自己的数据没意义，得放到市场里比一比。

我以6万美元×5年交=30万美元为例，把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品拉出来对比：

前20年：港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位，这款产品前期收益确实是独一档的存在。盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年：盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。这个阶段正好是很多人开始考虑提领养老金或者子女教育金的时间段。

30年+长期持有：盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。大家都在6.5%的限高线上趋同了。

2年交的情况更有意思。以15万美元×2年交=30万美元为例，整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是最高的。不仅前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准，最快28年即可到达6.5%。

港资保司对比：降维打击

如果说和老五家比是"掰手腕"，那和同级别的港资保险公司比，盈聚天下II就是降维打击了。

看一组数据：

• 万通富饶千秋：41年达到6.5%
• 周大福匠心传承2：42年达到6.5%
• 富卫盈聚天下II：25年达到6.5%

差距有多大？人家还在爬坡的时候，盈聚天下II已经登顶了。

从第6年回本开始，盈聚天下II的收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

**和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。**这也是为什么我说这次升级是成功的——至少在港资保司这个梯队里，它已经没有对手了。

提领能力实测：能否挑战提领王？

收益高是一回事，能不能顺利把钱拿出来是另一回事。

很多人买港险不是为了一直放着，而是希望在某个阶段开始提领——可能是养老金，可能是子女教育金，也可能是被动收入。这时候，产品的"提领能力"就变得非常关键。

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。这次升级后，能否和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品打个有来有回？

我测算了两个最常见的提领密码。

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）

这是一种比较激进的提领方式，早提、多提。

对比提取后的账户价值：

• 6~14年： 最有优势的是前期收益超高的宏挚传承，其次是盛利II
• 15~25年： 盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后： 盈聚天下II=盛利II

综合来看，在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选，盈聚天下II排第二。

有意思的是，提领王星河尊享II的排名反而落后于盈聚天下II。不过喜欢星河尊享II的朋友也不要气馁——星河尊享II在提领的稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。稳健的人走得更远，这话在保险配置上同样适用。

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%到终身）

这种方式稍微保守一点，给账户更多时间积累。

对比结果：

• 10~17年： 依旧是宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年： 盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后： 盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

这三款算是目前长期提领的最优解了。怎么选？我给大家一个简单的逻辑：

• 看重保险公司品牌：优先选择盛利II（安盛）
• 看重提领的确定性、稳定性：优先选择星河尊享II（永明）
• 看重综合提领收益：优先选择盈聚天下II（富卫）

2年交的提领表现

以15万美金×2年交=30万美金为例，测试255提领（2年交，第5年起每年提取总保费5%到终身）。

结果更夸张：盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。一直到第25年，盈聚天下II才被星河尊享II追平。

为什么提领能力提升这么多？

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现了原因：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，并且提早一年释放。

归原红利是什么？简单说就是"已经落袋为安"的红利，可以随时提取。占比提高+提早释放，两两叠加更加有利于提领。

盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

保单功能：传承工具+新生儿福利

除了收益和提领，保单功能也是很多人关心的。

盈聚天下II在功能配置上没有缩水，该有的都有：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

目前盈聚天下II只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元7种货币，第3年开始支持保单货币转换。

考虑到2025年人民币对美元汇率从7.35升值到7.01左右，升值约4.6%，2026年预计在6.7-7.1区间波动——多币种配置的灵活性，对于做全球资产布局的家庭来说还是挺实用的。

富传家选项：传承工具的升级

这是盈聚天下II的特色功能之一。

具体能做什么？

• 可指定继承顺位，财富世代相传
• 支持提前指定在被保人去世时拆分保单
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人

这些功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

胡润的数据显示，高净值家庭购买保险的目的中，家庭财富传承占51%。富传家选项正好满足这个需求。

初生婴儿奖赏：生孩子就给钱

这个功能挺有意思：受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

无论是一胎二胎都能享受，生孩子就给20000港币，一个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。相当于保险公司帮你攒了一笔"见面礼"。

富卫靠谱吗？公司背景与分红实现率

产品再好，也得看是谁卖的。保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

很多人对富卫不太熟悉，觉得不如友邦、安盛这些老牌外资响亮。但实际上，富卫的背景比很多人想象的要硬。

股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部玩家：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

行业地位

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），2025年上半年总保费已上升到全港第四。

财务稳健性

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

国际信用评级：穆迪A2、惠誉A。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

这是很多人最关心的问题：预期收益写得再好看，能不能实现？

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更细节的数据：

• **70%**产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。91%的均值在行业里属于中上水平——不算顶尖（周大福100%、万通98%），但也绝不拉胯。

总结：谁适合买盈聚天下II？

最后帮大家梳理一下。

盈聚天下II的核心优势：

• 5年交：预期6年回本，15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）
• 2年交：预期5年回本，18年复利破6%，28年IRR 6.5%
• 提领能力强，能和盛利II、星河尊享II掰手腕
• 富传家选项满足传承需求
• 初生婴儿奖赏适合年轻家庭

需要注意的代价：

• 长线保证回报仅为0.3%
• 2年交16年保证回本，5年交17年保证回本
• 富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。撇开宏挚传承，前20年最高的就是盈聚天下II，由于达到限高很早，后期收益更是能打。

那到底值不值得买？这取决于你对富卫的信任程度。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

但如果你求稳妥，喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

看懂趋势比追热点重要。 港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

资产配置是门艺术，没有最好的产品，只有最适合的选择。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这件事，选对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。