友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：两大港险爆款，哪个更适合你的养老规划？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想认真聊聊两款港险储蓄险的"顶流"——友邦**「环宇盈活」和永明「星河尊享2」**。

为什么突然想写这个对比？

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地。男职工退休年龄将从60岁逐步延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟到55/58岁。

与此同时，2030年起养老金最低缴费年限还要从15年提高到20年。

更扎心的是，我国基本养老保险与企业年金合计替代率仅40%，远低于国际**70%**的基准线。

什么意思？你退休前月薪2万，退休后社保只能给你8000。

社保能保基本，但保不了品质。养老这件事，越早规划越轻松。

所以，越来越多人开始关注港险储蓄险，把它当作养老第三支柱的补充。

而环宇盈活和星河尊享2，恰好是这个赛道里公认的两大标杆。

但问题来了：这两款产品，到底谁更适合你？

买保险最怕什么？分红兑不了现

在正式对比之前，我想先聊一个很多人不愿意面对的问题：分红型保险，最怕的是什么？

不是收益低，不是功能少，而是——分红兑不了现。

计划书上写得再漂亮，6%、7%的预期收益，如果保司实际做不到，那就是一张废纸。

我见过太多客户，买保险之前只盯着收益数字看，结果保单持有十年八年，分红实现率只有60%、70%，甚至更低。

所以，在看收益之前，我们必须先回答一个问题：这家保司的分红，靠不靠谱？

接下来，我会先带你看看友邦和永明的"底牌"，再聊产品细节。

友邦：万亿资管巨头撑腰

很多人知道友邦是大公司，但可能不知道它的股东阵容有多豪华。

友邦的股东包括：

• 贝莱德集团（持股6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些名字你可能听着耳熟——没错，它们都是全球资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东背景意味着什么？

意味着友邦在全球投资市场上，能拿到普通保司拿不到的资源和经验。投资能力强，分红才有保障。

来看实际数据：

2025年，友邦公布了63款产品的分红实现率。过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

再看长期表现：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们统计的12家香港主流保司里，友邦的分红实现率能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都非常稳定。向下波动小，而且上限非常高。

2025年1季度，友邦的总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

友邦的分红，是真的"说到做到"。

永明：160年从未断过分红

再来看永明。

很多人对永明不太熟悉，但这家公司的历史底蕴，可能比你想象的要深厚得多。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战，但160年间分红从未间断。

这句话的分量，你细品。

永明的投资体系也非常完善，旗下有5大资产管理公司：

• MFS：管理资产超5560亿美元，近100年历史，互惠基金先驱
• SLC：管理资产580亿加元，150多年投资经验，专注固定收益类资产
• CRESCENT：管理资产550亿加元，30多年投资经验
• BGO：管理资产440亿加元，100多年历史，专注全球房地产
• InfraRed：管理资产170亿加元，20多年运营历史，专注基础设施投资

分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域，形成了多元化的投资组合。

分红实现率方面，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率为87.8%，最低52%，最高120%。其中8成产品的分红实现率都在80%以上。

10年及以上的产品，分红最低62%，最高105%，平均86%。

2025年1季度，永明的总保费有35亿港元，在香港非银系保司里排第6位。

整体来看，永明的分红表现也是比较稳定的，只是和友邦相比，略逊一筹。

信任建立后，来看收益

好，两家保司的"底子"都摸清楚了，现在可以放心看产品收益了。

静态收益：不取钱，谁涨得快？

先看不提取的情况。

以0岁男性、10万美元5年缴费为例：

• 保单第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%
• 保单第20年：两款产品预期IRR接近，环宇盈活5.69%，星河尊享2 5.72%
• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达6.5%，星河尊享2为6.31%
• 保单第40年：环宇盈活6.50%，星河尊享2 6.40%
• 保单第60年：两款产品现金价值几乎一致（仅差36美元），预期IRR均为6.50%

重点来了：环宇盈活在第30年就能达到6.5%的预期IRR，这个增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2，要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

如果你的规划是长期持有、不怎么动用，环宇盈活的静态收益优势非常明显。

动态收益：中途取钱，谁更抗造？

但养老规划，不可能一直不取钱。

延迟退休了，养老金却不够花——到时候你肯定需要从保单里提取现金流来补充生活。

我们来看动态收益。

同样是10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）：

• 保单第10年：环宇盈活剩余现金价值496,438美元，星河尊享2为484,180美元
• 保单第13年开始：星河尊享2账户剩余现金价值反超环宇盈活
• 保单第31年：星河尊享2预期复利达到6.5%，并一直持续
• 保单第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元

差距有多大？100年后，星河尊享2比环宇盈活多出2000多万美元。

为什么会这样？

主要是因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发，就会锁进账户，不受后续市场波动影响。

这种结构天生就适合边取边涨。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

收益小结

• 长期持有、追求快速增值：环宇盈活更强
• 需要灵活提取、边取边涨：星河尊享2更优

两款产品各有所长，看你的养老规划是"攒着不动"还是"边攒边花"。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

收益看完了，再来看功能。

两款产品的基础功能都很齐全：无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换、灵活指定提取、保费豁免、多种身故支付选项……该有的都有。

我重点讲几个有差异的亮点。

1. 多元货币转换：永明是"真转换"

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。

数量上环宇盈活更多，但星河尊享2有一个"杀手锏"：

星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的"真货币转换"。

什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这一点。

而且，星河尊享2有4种货币的保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

这对于有海外资产配置需求、或者未来可能移民的家庭来说，非常实用。

2. 身故支付选项：各有特色

两款产品在身故支付上都很灵活，可以自行指定支付比例、时间、频率。

星河尊享2的特色：

可以在受益人发生"指定人生事件"时，一笔支付指定比例的身故金。

什么是指定人生事件？大学毕业、结婚、生育或收养子女。

相当于给孩子的人生关键节点，提前准备好一笔"祝福金"。

环宇盈活的特色：

有一个"受益人灵活选项"——如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把未领取的身故金全部拿走。

举个例子：假如受益人的支付选项是从18岁开始，每年领取身故金的5%。

但在20岁时不幸患上重大疾病，那么此时可以提前把之后没领取的身故金一次性拿走，方便治疗。

这个设计很人性化，真正做到了"为家人考虑"。

红利锁定：落袋为安的选择

分红险的收益分为"保证"和"非保证"两部分。非保证的红利，虽然预期很高，但毕竟有波动风险。

所以，"红利锁定"功能就显得尤为重要——把浮动的红利锁成确定的钱，落袋为安。

两款产品都支持红利锁定，但规则有所不同。

环宇盈活的红利锁定

• 启动时间：保单第15年开始
• 锁定比例：单次10%-70%，锁定金额不低于100美元
• 累计限制：无累计锁定比例要求
• 特色：支持红利解锁

此外，环宇盈活还有一个"价值保障选项"：

从保单第6年开始，除了可以锁定复归红利和终期红利，还可以选择锁定保证收益账户。

这个功能启动更早，而且锁定范围更广，给了保单持有人更多的主动权。

星河尊享2的红利锁定

• 启动时间：保单第5年开始（比环宇盈活早10年）
• 锁定比例：单次10%-50%，累计最高50%
• 注意事项：锁定后，保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降
• 特色：不支持红利解锁

红利锁定小结

如果你希望早点开始锁定，星河尊享2的第5年启动更有优势。

如果你希望锁定比例更高、更灵活，环宇盈活的**70%**上限和解锁功能更适合。

给自己存一份确定的未来，红利锁定就是那把"锁"。

两家都靠谱，选谁看需求

最后，总结一下。

在公司层面，友邦和永明的实力都非常强大，都是百年老店，都在香港保险市场的第一梯队。

友邦凭借更高的市占率（8.8%）和更稳定的分红表现（平均93.1%），略胜一筹。

永明则以160年从未间断的分红历史和"真货币转换"的独家功能，展现了自己的差异化价值。

产品怎么选？

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，追求30年达到6.5%的增值速度，环宇盈活更适合你。
• 如果你的需求是灵活提取、边取边涨，计划退休后每年从保单里领钱补充养老，星河尊享2是更优选择。

当然，也可以"既要又要"——两款产品综合配置，一份用来攒，一份用来花。

别等退休了才后悔。养老规划这件事，越早开始，复利的威力越大。

这两款产品，不管是收益、功能，还是保司实力，都是市场当之无愧的第一梯队。

大贺说点心里话

看到这里，你应该对这两款产品有了清晰的认识。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样的保单，有人多交了10万，有人少交了10万——这不是夸张，是真实发生的事。