国寿智裕世代：被嫌弃的"慢郎中"，却藏着养老规划的终极答案

你好，我是大贺。

最近安联发布了一份报告，数据挺扎心的——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

再看国内，2025年预计新增退休人员800万，社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

说白了，养老不能只靠国家，现在不存，老了靠谁？

这也是为什么我今天要聊**国寿「智裕世代卓越版」**这款产品。

它在港险圈几乎没什么热度，表面看起来毫无噱头。但恰恰是那种适合"40年后的钱，现在就要规划"的长期主义选手。

2024年1-12月，中国人寿在香港的总保费达到119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。不算最头部，但也绝对是主流玩家。

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。

今天我就从收益、分红、公司、功能、服务五个维度，帮你拆解这款产品到底适合谁。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说大家最关心的收益。

我直接放数据：

从表格可以看到，智裕世代需要到保单第40年才有比较大的收益优势。在如今其它产品都追求短平快的时候，它偏偏选择当一个长跑选手。

而且它的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。这意味着什么？不太适合早期提取。

如果你是那种买完保险没几年就想提钱出来用的人，这款产品确实不太合适。

但如果你是给0岁孩子规划教育金+养老金，或者给自己规划30年后的退休生活，这种长跑选手反而更稳。

长跑选手才能跑到终点。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

说句不太好听的话，香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

你在计划书上看到的那些漂亮数字，第30年翻多少倍、第40年变多少钱，全都是假设分红能100%兑现的情况。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以分红实现率这个指标，一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

那国寿的分红表现怎么样？我整理了12家主流保司的数据：

国寿位列第一梯队，有几个数据特别亮眼。

第一，数据量最大。 公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款。这个数据量在12家主流保司里是最多的，说明它不是挑着好看的数据给你看，而是全部公开。

第二，10年+保单全部及格。 国寿所有10年以上的保单，分红实现率至少都在78%以上。没有那种"某一年突然崩盘"的情况。

第三，终期分红连续8年100%达成。 这个含金量非常高。

周年红利（难度更大）的平均实现率也在80%以上。

而智裕世代这款产品只有终期红利，没有复归红利。按照国寿过往终期分红100%达成的表现，这款产品的实际收益还是非常值得期待的。

很多人选港险只看计划书上的数字，觉得哪家IRR高就买哪家。但计划书是"预期"，分红实现率才是"实际"。国寿在这一项上，确实是第一梯队的水平。

给孩子留一份确定的未来，确定性比预期更重要。

公司对比：中资保司的头部选择

聊完产品，再聊聊公司。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。毕竟香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。公司靠谱比什么都重要。

而且在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。这不是说外资不好，而是多一份选择、多一份安心。

那在香港的中资保司里，国寿是什么段位？

国寿由国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持有10%，属于副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，在香港运营的只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港运营已超过40年，1984年就成立了。不是那种刚来香港两三年的新玩家，而是真正扎根了40年的老牌中资保司。

与19间银行成为策略伙伴，在香港1200间银行分行中建立了近400间分行的销售及服务网络。2024年首季新造保单年度化保费收入稳居全港市场前三甲。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

如果你本身就偏好中资背景，又想买一款长期储蓄险做养老规划，国寿几乎是绕不开的选择。

功能对比：币种最丰富的中资产品

再看功能层面。

智裕世代这款产品，保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。而且支持货币转换，未来可以根据汇率情况灵活调整。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持这个币种。如果你有新西兰的资产配置需求，这可能是唯一的选择。

还有一点值得说：人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。但目前中资保司的人民币保单选择不多，这款产品给大家多提供了一个选项。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交。对于特别想买国寿这家公司、又想分5年缴费的朋友来说，智裕世代能满足要求。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后聊聊服务。

这一块其实是国寿的隐藏优势，很多人不知道。

国寿提供一系列针对内地客户的专属服务：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 家居适老评估（线上服务）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。而且大部分服务都是仅针对内地客户，算是给内地客户的一些额外小福利。

除了这些增值服务，国寿香港的效率也是其它大部分香港保司难以望其项背的。

这里不得不吐槽一下香港的信息化水平。不管是银行的还是保司的APP，都挺难用的，界面老旧、操作繁琐、反应慢。

但国寿有点不一样。国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，真的砸了很多钱和人在这个上面。

就是为了让用户使用的时候感觉方便一点。我一些买了国寿产品的朋友确实也反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，而且纸质合同寄送的也很快。这种效率在香港保司里真的算快的。

总结：在哪些维度上它是最优解？

说了这么多，最后帮你总结一下。

这款产品优缺点都很明显。

缺点：

• 收益优势要到第40年才明显，短期不占优
• 没有复归红利，不适合早期提取
• 功能上比外资保司少一些花样

优点：

• 终期分红连续8年100%达成，确定性强
• 副部级央企背景，中资保司里的头部选择
• 9种货币选择，中资保司里最丰富
• 内地客户专属服务，养老规划加分项
• APP效率高，体验比大部分港险公司好

投资上，国寿采用内外兼修的方式。内部有自己的资管团队，外部委托贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家顶级机构。投资策略透明，有理有据，让人放心。

什么人适合这款产品？

• 偏好中资保司背景，对外资有顾虑的人
• 给孩子规划教育金+养老金，愿意等40年的人
• 看重分红实现率，不想在"空中楼阁上雕花"的人
• 想要人民币保单，又想选中资公司的人
• 有内地养老服务需求的人

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。