友邦环宇盈活：我给孩子存教育金踩过的坑，计划书里藏着3个真相

你好，我是大贺。

3年前我也是拿着一份计划书发愁，密密麻麻的数字看得头大。当时给孩子买港险存教育金，说实话一开始我也看不懂。什么保证收益、复归红利、终期分红，每个字都认识，连在一起就懵了。

今天我用友邦环宇盈活的计划书，跟你聊聊我当时是怎么看的，现在又是怎么想的。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

假设你今天给0岁的宝宝投保，拿到的计划书长这样：

核心信息很简单：总保费25万美金，分五年缴费，每年缴纳5万美金。投保人是0岁男性，保单货币为美元，投保时基本金额512,296美元。保费供款年期5年，保障年期终身。

当时我也是这么想的——每年5万美金，5年交完，然后等孩子18岁出国读书的时候取出来用。听起来很美好对吧？

但计划书后面的数字，才是真正需要看懂的地方。

先搞懂：你的钱会变成什么？

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由保证金额+复归红利+终期分红三部分组成。

我踩过的坑告诉你，这三个概念必须分清楚：

• 保证部分的现金价值是保险公司必须给到的最低金额，不管市场怎么波动，这笔钱是实打实的。但说实话，这部分占比很小。
• 复归红利每年派发，发给后不会再减少。这部分像是每年发的工资，到手了就是你的。复归红利占比越高，产品波动越小，也会提高在提领方面的优势。
• 终期红利在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。 但这也意味着，计划书上那些漂亮的数字，并不是板上钉钉的。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

现在回头看，缴费期那几年是最难熬的。

• 第1年交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到
• 第3年已交15万，退保收益约2.5万多美金
• 第5年交完25万，退保收益追不上总保费，仍有损失

缴费期间退保基本都是亏的。

为什么会这样？保单前期会扣初始费用、管理费等，扣完剩下的才是退保能拿的。这基本已经是行业常态，因为成本都扣在前面了。

我当时差点因为这个放弃。第一年看到账户里的数字，心里凉了半截。

但后来想明白了，买港险本来就不是为了短期进出，既然是给孩子存教育金，就得做好长期持有的准备。如果你的资金流动性要求高，或者不确定这笔钱能放多久，真的要慎重考虑。

第7年：预期回本的「转折点」

熬过缴费期，第6年开始情况就不一样了。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金，还没回本。

但到了保单第7年预期回本，这是一个重要的转折点。如果你追求稳妥，想看保证能拿到多少，那要等到保单第18年保证回本。

这两个时间点要记住：预期回本7年，保证回本18年。

第10-30年：复利开始「发力」

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

• 第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板 6.5%

港险收益是复利计算的，这张图很直观——前期看不出差距，但时间一长，曲线会越拉越开。

说到教育金，最近看到一个数据挺扎心的：2025-2026学年美国大学学费全线上涨，斯坦福、哈佛等多所名校一年总费用突破9万美元，加州伯克利州外学生费用达89,106美元。

按这个涨幅，等孩子18岁出国，费用只会更高。从这个角度看，用美元保单存教育金，至少币种是匹配的。

但未来真能拿到这么多吗？

这是我当时最纠结的问题，也是很多人忽略的地方。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

计划书里有乐观和悲观两种情景演示：

• 保单第10年：乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金
• 保单第20年：乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金
• 保单第30年：乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。 这不是吓你，而是让你心里有个数。

那怎么判断保险公司能不能兑现预期收益？看分红实现率。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，友邦最高分红率达169%。

但我要提醒一句：过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

写在最后：适合长期持有的人

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果重新选，我会更关注三点：

• 自己的资金能不能真的放7年以上不动
• 对非保证收益的波动能不能接受
• 保险公司的历史分红实现率

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

计划书只是起点，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大。