国寿傲珑盛世5年交：财政部控股的"国家队"，收益却被友邦安盛按在地上摩擦

你好，我是大贺。

最近人民币汇率波动挺大，从 7.35 一路升到 7.01，不少朋友问我要不要配点美元资产。

港险确实是选项之一，但不是所有产品都值得配。

前几天有客户问我，国寿（海外）新出的傲珑盛世5年交怎么样，要不要买。我很直接地说：不会买。

今天就从资产配置的角度，把这款产品扒个底朝天。

你买港险图什么？

说实话，客户费劲跑一趟香港买保险，大部分都是冲着高收益去的。

内地储蓄险 3% 都保不住了，港险动辄 6% 以上的预期收益确实香。

但问题是，不是挂着"港险"两个字就值得买。收益和风险要匹配，适合的才是最好的。

傲珑盛世到底行不行？我们用场景说话。

场景一：长期增值——30年能到6.5%吗？

先看最核心的增值能力。

傲珑盛世 30年 能到 6.5% IRR，这个速度确实不慢。10年 3.30%、20年 5.64%、30年 6.50%，收益增值速度已经追平友邦、安盛了。

但我们拉长时间线来看，问题就出来了。

保证收益只有 0.19%。

什么概念？永明星河尊享II和传承II的保证IRR是 1.00%，整整是傲珑盛世的 5倍。

保证收益是白纸黑字写进合同的，分红是预期、是"画饼"。保证收益才是你真正能拿到手的底线。

再看到达 6.5% 的时间，保诚信守明天只要 28 年，是市场最短的。傲珑盛世需要 30 年，比人家慢了 2 年。

从资产配置角度看，同样是 30 年到 6.5% 的产品，友邦环宇盈活、安盛盛利II都在这个梯队。

但傲珑盛世全周期收益被压制，没有任何阶段能跑赢这两位选手。

保证收益这么低，预期收益又没优势，这就尴尬了。

场景二：早期提领——第6年起取钱可行吗？

有人说，我不看增值，我看提领。买港险就是为了养老现金流，第 6 年就开始取钱。

好，我们用 566规则 测一下：5年交，年交 6 万美元，第 6 年起每年提取总保费的 6%。

结果呢？别寄希望于提领，傲珑盛世依旧不咋地。

566 提领下，傲珑盛世 100 年账户余额约 2638 万美元。

听起来不少？但宏利宏挚传承、安盛盛利II、富卫盈聚天下II，100 年账户余额都是 3473 万美元 左右。

傲珑盛世比人家少了 800 多万美元，差距接近 25%。

在这张表里，傲珑盛世的数据只比友邦环宇盈活高一点点，排倒数第二。

更要命的是，如果你想多提一点呢？

567 提领（每年提 7%），傲珑盛世直接断单。

什么叫断单？就是账户余额归零，保单终止，后面的钱全没了。同样的提领比例，别家还能撑住，傲珑盛活撑不住。

这说明什么？产品的提领弹性很差。 你稍微激进一点，它就崩了。对于想要稳定现金流的人来说，这是个硬伤。

不要只看一个指标，提领能力和抗风险能力要一起看。傲珑盛世在这个场景下，表现真的拉胯。

场景三：延迟提领——第15年起取钱呢？

有人说，那我晚点提，等账户多滚几年再取，是不是就好了？

我们换个规则试试：5-15-12 提领，5 年交，年交 6 万美金，第 15 年起每年提取总保费 12%（36000 美元）。

延迟提领确实有改善。5-15-12 提领下，傲珑盛世 100 年账户余额约 1678 万美元。比 566 提领时的表现好一些，至少没断单。

但问题是，和提领第一梯队比呢？

宏利宏挚传承、保诚信守明天、安盛盛利II、富卫盈聚天下II，100 年账户余额都在 2022 万美元 左右。

傲珑盛世少了 344 万美元，差距还是 17%。

5-15-12 提领表现比 566 要好一点，但和提领第一梯队产品依旧有不小的距离。

我们拉长时间线来看，30 年、40 年、50 年……每个节点傲珑盛世都被压着打。

如果你的目标是长期稳定提领、最大化账户余额，傲珑盛世不是最优解。

场景四：品牌信仰——只认中资保司

说了这么多缺点，傲珑盛世就一无是处吗？

也不是。如果你只考虑中资保司，傲珑盛世还是极强的。

先看背景。中国人寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司。中国人寿的大股东是谁？

中华人民共和国财政部，持股 90%。 另外 10% 是全国社会保障基金理事会。这是正儿八经的副部级金融央企，"国家队"里的"国家队"。

国寿（海外）的背景实力确实很顶。对于一些客户来说，品牌信任比收益更重要，这我理解。

而且，30 年到 6.5% 这点，傲珑盛世就领先太平（香港）、太保（香港）的旗舰产品不少。 在中资保司这个小圈子里，傲珑盛世确实是第一梯队。

结论：你的场景决定你的选择

最后总结一下。

傲珑盛世保证回本 18 年，预期回本 7 年，这个速度没毛病。

但整体评价是：有缺陷，但无明显长板。

• 长期增值？被保诚、安盛压着
• 早期提领？倒数第二，567 直接断单
• 延迟提领？还是追不上第一梯队

冲着国寿品牌，是我唯一能想到会购买傲珑盛世的理由。

如果你非中资不买，那它确实是好选择。如果你愿意看看友邦、安盛、保诚这些外资港险，同样的钱能买到更好的收益和提领能力。

适合的才是最好的。你的场景，决定你的选择。

大贺说点心里话

说到底，买港险不只是选产品，更是选渠道。同一款产品，不同渠道买，到手成本可能差出一大截。