安盛盛利II至尊版：保证收益垫底的"问题产品"，为什么我反而重点推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元汇率跌破7.3，不少朋友开始重新审视自己的资产配置。

鸡蛋别放一个篮子，这话说了多少年，真正落到行动上的又有几个？

今天聊的这款产品，安盛「盛利II-至尊版」，恰好在这个节点上市。9种货币、每年免费转换一次、提领能力市场顶尖……听起来很美对不对？

但我要先泼盆冷水：这款产品的保证收益，在香港老五家里垫底。

没错，我先说缺点。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做港险测评这么多年，我养成了一个习惯：先看保证收益。

为什么？因为保证收益是保险公司白纸黑字写进合同的，不管市场怎么波动、分红怎么变化，这部分钱是铁板钉钉能拿到的。

对于保守型投资者来说，这是最重要的安全垫。

那盛利II至尊版的保证收益表现如何？

直接上数据：保证回本期长达25年，峰值保证IRR仅有0.23%。

什么概念？我拉了一张老五家保证收益对比表：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 宏利宏挚传承：18年保证回本，峰值保证IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：18年保证回本，峰值保证IRR 0.32%
• 保诚信守明天：18年保证回本，峰值保证IRR 0.32%
• 安盛盛利II至尊版：25年保证回本，峰值保证IRR 0.23%

不用我多说了吧？无论是回本速度还是保证收益率，盛利II至尊版都是垫底的存在。

你可能会问：安盛是不是只有这一个版本？

不是。盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。

安盛官方自己说得很清楚：至尊版主打高传承总价值（也就是预期收益高），至盛版主打短保证回本期（保证收益更好看）。

换句话说，安盛自己也知道至尊版的保证收益不好看，所以专门出了个至盛版来兜底。

那问题来了：既然保证收益这么差，我为什么还要推荐至尊版？

但是，港险的保证收益本来就不高

这就要说到一个很多人忽略的事实：香港储蓄分红险的保证收益，普遍都不高。

我们再看一遍刚才那张表。永明的两款产品确实是天花板，保证IRR能到1%。

但宏利宏挚传承只有0.64%，友邦环宇盈活、保诚信守明天都只有0.32%。

盛利II至尊版的**0.23%**确实是最低的，但和0.32%差多少？0.09个百分点。

说白了，除了永明那两款，其他几家的保证收益都是半斤八两。

这并不是什么致命的缺陷。

为什么这么说？因为买香港储蓄分红险，本来就不是冲着保证收益去的。

如果你只想要保证收益，买内地的增额终身寿不香吗？锁定**3.0%**复利，白纸黑字写进合同。

买港险图的是什么？是预期收益能到6%以上的复利增长，是多币种配置对冲汇率风险，是分红实现率能不能真正兑现。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛再次兑现承诺：旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品达标，是全线产品达标。

这才是我敢推荐盛利II的底气——保证收益低不可怕，可怕的是分红实现率打折扣。安盛这块的履约记录，确实让人放心。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

好，缺点说完了，现在聊正菜。

盛利II至尊版的预期收益，在市场上到底是什么水平？

先看核心数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

6.5%的复利意味着什么？30年翻6倍多。

我拉了一张老五家旗舰产品的预期收益对比表，条件是6万美金×5年，总保费30万美金：

排个序：

• 保单20年内：宏挚传承 ＞ 盛利II
• 保单20~30年：信守明天（28年达6.5%）＞ 环宇盈活（30年达6.5%）＞ 盛利II（30年达6.5%）

单看静态收益，盛利II确实不是第一。

但别急，还有优惠没算进去。盛利II的保费回赠力度相当可观，算上优惠后：

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值：6.62%

更关键的是，30~45年之间，盛利II优惠后收益能跑到第一位。

这意味着什么？如果你是长线布局，打算持有30年以上，盛利II的综合收益表现是市场前三的水平。

虽然没法做到市场最极致，但稳稳的第一梯队。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

静态收益只是一方面，更多人关心的是：如果我要从保单里取钱用，表现怎么样？

这就要说到盛利II最大的杀手锏——557提领密码。

什么是557？

• 5年交
• 第5年开始提取
• 每年提取总保费的7%
• 一直到终身不会中断

我做港险这么多年，5年交产品里，听过最牛的提领密码是567（第6年开始提7%）。

而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款产品能做到。

我实测了一下，6万美金×5年，总保费30万美金，第5年起每年提取21000美元（总保费的7%）：

结果是：盛利II还真能做到，没在吹牛。

甚至1万美金×5年交这种小单子，也能实现557提领。

那其他提领场景呢？我对比了几个常见的提领模式。

567提领（第6年起每年提7%）：

• 前14年：宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

5108晚提领（第10年起每年提8%）：

• 前18年：宏挚传承领先，盛利II紧随其后
• 19年开始：盛利II领先
• 30年：星河尊享II追平

结论很明显：在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

之前我一直把永明万年青·星河尊享II作为提领首选推荐，现在看来，它算是碰上一个强有力的竞争对手了——多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，星河尊享II也有它的优势：保证收益更高，稳定性更强。如果你是极度保守型选手，它依然是好选择。

但如果你追求的是早提领、高现金流，盛利II就是你的最佳选择之一。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

聊完收益，再说说功能。

很多老客户问我：盛利II和盛利I比，变化大吗？

变化太大了，几乎没有前作的影子。

几个核心升级：

1. 缴费期更灵活

盛利I只支持2年交，缴费压力大。

盛利II支持5年和10年两个选项，对现金流的要求友好多了。

2. 货币选择大扩容

这是我最看重的一点。

盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币选择。盛利II直接扩展到9种保单货币，新增英镑、欧元、加元等。

更重要的是，从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币。

2025年初人民币兑美元跌破7.3，中美利差扩大到300个基点的历史高位，汇率这事儿得重视。

有了多币种转换功能，相当于给自己的资产上了一道保险——哪种货币走强，就往哪边倾斜。美元资产是标配，但有备无患，多留几个选项总没错。

3. 传承功能升级

盛利I在传承这块是有局限的，只支持单一后备持有人。

盛利II新增了财富管家服务：

支持向至多3位收款人派发自主入息，可以预设开始提取年份、提取期、提取金额及支付次序。

简单说，你可以提前规划好：谁在什么时候拿多少钱，精准分配。

4. 双重货币户口

同一份保单下可以设立两个货币户头，灵活调配。

这个功能在汇率波动加剧的当下，实用性很强。

5. 身故保障升级

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

相当于比市面其他储蓄险多出**30%**的身故金。

更重要的是，无论选哪种，产品收益都完全一样。

综合来看，盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的升级，在功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

再说说优惠政策，这直接影响你的实际收益。

盛利II的保费回赠力度相当可观：

5年交的基本保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有安盛指定的储蓄及投资计划，还能额外获得**5%**回赠。

也就是说，最高可以拿到31%的保费回赠。

什么概念？交100万，回赠31万，相当于只用69万就能买到100万保额的保单。

还有预缴优惠：

• 首次年缴保费80000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80000美元或以上：享年利率4.5%

4.5%的保证利率，一直享受到第4年（5年交美元保单）。

在当前利率下行的大环境下，这个预缴优惠相当有诚意。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后聊聊公司。

买香港储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。这就不得不考虑一个问题：这家公司靠不靠谱？能不能活得比我久？

安盛给我的感觉是：选择在历史和市场都验证过的公司，一般不会太错。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪，经历过2次世界大战、3次工业革命。

是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团：

• 业务网络覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和

同时，安盛也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会想办法救它。

国际评级高

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

AA级别的评级，意味着安盛的财务实力和偿付能力处于全球顶尖水平。

投资策略稳健

安盛的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

两者均为世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体来看：

• 整个投资布局，固定收益类占比74%
• 各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%
• 72%的投资时限在5年以上
• 投资组合评级77%在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

债券投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

对于储蓄分红险这种需要持有几十年的产品来说，保险公司的投资策略稳不稳健，直接决定了分红能不能长期兑现。

安盛这套"稳健均衡+长期投资"的打法，和储蓄分红险的产品逻辑高度匹配。

分红能力强劲

前面说过，2024报告年度，安盛全线指标产品的分红实现率均达100%。

这不是一年的成绩，而是安盛长期以来的履约记录。

最后总结一下：

盛利II至尊版的保证收益确实不行，这是事实。

但港险的保证收益普遍都不高，真正决定你能拿多少钱的，是预期收益和分红实现率。

在这两个维度上，盛利II的表现都很出色：

• 预期收益市场前三
• 提领能力市场顶尖，557密码独步市场
• 功能全面，9种货币+自由转换
• 安盛208年历史，分红实现率100%

如果你能接受保证收益较低，尤其是有早提领需求的朋友，盛利II就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、怎么省钱，还有一些门道没说。

很多朋友不知道，同样一款产品，通过不同渠道投保，成本可能差出好几万。