国寿万里优悠：每年保证派息3.88%？研究完条款，我一下冷静了

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我心情坐过山车的产品。

开篇：兴奋过后，我冷静了

元旦前，中国人寿推出了一款叫**「万里优悠」**的储蓄保险。

刚看到的时候，我是兴奋的。

保证派息、比例不低、国寿出品——这几个标签放一起，很难不多看两眼。

但在我仔细研究完产品特点、条款，又做了几个计划书对比后，一下冷静了。

今天咱们就来客观聊聊这款产品。优点我会讲，但销售人员不会告诉你的缺点，我也会一个不落地摆出来。

先泼冷水：这款产品的三个硬伤

在聊优点之前，我想先把缺点摊开讲。

不是故意唱反调，而是买保险这事儿，先把最坏的情况想清楚，才不会后悔。

硬伤一：派息启动慢

这款产品从保单第5年才开始派息。

这个速度，在内地算快的，但在香港不够看。

其他派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

如果你急着用钱，这个等待期可能会让你抓狂。

硬伤二：保证派息有"保质期"

保证派息只持续到保单第30年。

30年之后呢？虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是周年红利，属于非保证收益。

虽然国寿历史分红实现率不错，但依然有一定的不确定性。

这个变化，很多销售不会主动告诉你。

硬伤三：保证回本速度慢得离谱

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

更扎心的是：保证回本时间需要25年。

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。

换句话说，如果你中途急用钱想退保，拿回来的保证部分会让你心凉半截。

但是，3.88%背后的真相值得细看

缺点讲完了，现在说说这款产品到底有什么值得看的。

首先，我要澄清一个被市场反复误读的点：

所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的派息3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

100万的保费，对应的基本金额是961,585。

产品的实际派息率是3.73%（37,310÷100万），不是3.88%。

但话说回来，这3.73%是完全确定的。

从保单第5年开始，每年派息37,310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

惊喜一：吃息26年，本金还能翻倍

很多人以为，每年领利息，本金肯定会越来越少。

这款产品的设计恰恰相反：吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

还是那个例子：

从保单第5年，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年。总共保证领回97万的利息。

此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万！

如果继续持有，领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万！

这意味着什么？

你每年稳稳拿利息，账户里的钱不但没少，反而越滚越大。

这笔钱可以留给自己养老，也可以传给下一代。

惊喜二：无限传承+国家队背书

说到传承，这款产品还有个杀手锏：

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

无限传承，吃息永动机。

你可以给儿子接着吃息，儿子再传给孙子。每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

再说说公司背景。

买保险图得就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

国寿过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

结论：它解决的是不能出错的钱

说了这么多，这款产品到底适合谁？

我的结论是：这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

但使用范围比较窄，如果你追求快速回本、高收益回报，都不适合。

让我展开说说两个最适合的场景：

场景一：给孩子买，确定现金流完美覆盖成长期

如果有什么钱的前期现金流必须是确定的，后期可以不确定——给孩子准备的钱肯定算一种。

孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"决定？

你总不能说，今年保险分红不好，孩子学费不交了。这不现实。

给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。每一年的利息都是确定的，作为学费、教育金特别合适。

等孩子30而立了，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。

可以给孩子多点支持，你自己想拿走补充养老金，也行。账户里剩下的本金还可以传承给孩子甚至孙子。

场景二：35岁买，给自己一份兜底收入

35岁这道坎，我懂。

2025年两会，"35岁就业歧视"再上热搜。数据显示超60%岗位明确要求"35岁以下"，40岁以上求职者简历回复率不足20%。

互联网行业更惨：2024年字节、腾讯、阿里裁员比例超20%，35岁以上从业者再就业率不足40%。

职场没有永远的铁饭碗，别等被裁了才想起来要给自己留后路。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

饿不死，才有底气重来。知道自己饿不死，这很重要。

这是给自己的退路。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了，你可以松口气。此时，保险账户里每年的分红还能让你的养老金更上一层楼，也挺合适。

最后总结一下：

• 前30年，现金流是保证的，像固定收益债券
• 30年之后，现金流是非保证的，像股票分红

如果你要的是"关键时刻不能掉链子的钱"，这款产品值得认真考虑。

如果你追求的是高收益、快回本，那它确实不适合你，市场上有更好的选择。

大贺说点心里话

产品讲清楚了，但怎么买最划算，这里面还有信息差。同样的保障，有人多花10万，有人省下10万——区别就在渠道。