延迟退休来了，港险还能买吗？6大保司深度拆解，看完再决定

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，渐进式延迟退休正式落地——男职工退休年龄从60岁延到63岁，女职工也相应延迟。

这事儿我去年就在关注，因为我给我爸妈规划养老时就发现一个残酷的现实：光靠社保，真的不够。

安联集团今年3月发布的报告更扎心：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国养老金替代率只有45%，远低于**55%**的国际警戒线。

这意味着什么？退休后你只能拿到在职收入的一半不到。

等到那时候就晚了，这事儿得早打算。

所以今天这篇文章，我不是来给你推销产品的，而是帮你理清一个问题：在降息潮和延迟退休的双重夹击下，香港保险到底还值不值得买？如果买，怎么选？

降息潮下，你的钱还能往哪放？

先说说大环境。

美联储持续降息，黄金价格一路走高，内地银行存款利率一降再降。我身边很多朋友都在问同一个问题：手里这点钱，到底该往哪放？

房子？租售比越来越低，指望房产养老这条路越来越窄。股市？A股这几年的表现大家心里有数。银行理财？收益率已经跌破3%，还在继续往下走。

养老这事儿，越早越好，别指望靠一条腿走路。

这时候再看香港保险，优势就凸显出来了。虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但目前香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险，这个水平还是很有竞争力的。

**6.5%**是什么概念？按复利计算，30年本金可以翻6倍多。对于养老规划来说，这个收益率足以跑赢通胀，让你的养老金不缩水。

当然，港险不是万能药，也不是所有人都适合。但对于有长期资产配置需求、想给自己留一条后路的人来说，它确实是一个值得认真考虑的选项。

香港保险真的火吗？数据说话

光说优势没用，得看市场用脚投票的结果。

香港保监局2025年10月24日发布的数据显示：2025年上半年，全港新单总保费达1737亿港元，跟去年同期1156亿港元相比，增长了50.3%。

这个增速，可以说创了历史新高。

为什么今年特别火？除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。大家都想赶在利率下调前锁定更高的收益预期。

这说明什么？说明市场是聪明的。

当内地利率持续下行，当延迟退休增加了养老压力，越来越多人开始把目光投向香港保险，作为养老储备的补充工具。

但火归火，盲目跟风肯定不行。接下来我就按不同需求，帮你拆解一下该怎么选。

20年内要用钱？还是30年后再说？

选港险，第一个要问自己的问题是：这笔钱什么时候用？

这个问题的答案，直接决定了你该选哪家保司、哪款产品。我给我爸妈规划养老时也是这么考虑的——先定时间，再选产品。

20年内要用钱：宏利是最优选

如果你未来20年内有明确的用钱计划，比如孩子留学、换房、或者提前退休，那宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。它的代表产品宏挚传承，在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

为什么强调"提领灵活性"？因为养老规划不是把钱锁死，而是需要的时候能拿出来用。宏挚传承在这一点上做得非常好，前期提领不会大幅损失收益。

30年以上长期规划：友邦更合适

如果你是给自己或孩子做长期规划，前期不太急着用这笔钱，那友邦环宇盈活更合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位。

友邦环宇盈活在保单的30-40年优势非常明显，只需要30年就可以实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。所以如果你是长期规划，前期不急着用，它就很合适。

想早点提领：安盛盛利2值得关注

如果你有提领需求，想早点开始领钱，安盛盛利2是个不错的选择。

安盛1817年成立，208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

虽然盛利2是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。在567提领（第5、6、7年开始提领）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

总结一下：

• 20年内用钱 → 宏利宏挚传承
• 30年以上长期规划 → 友邦环宇盈活
• 想早点提领 → 安盛盛利2

这事儿得早打算，根据自己的时间规划来选，别一上来就问"哪个收益高"。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选完时间维度，第二个要问自己的问题是：你能接受多大波动？

很多人只盯着预期收益率看，但忽略了一个关键问题：分红险的收益是不保证的，不同保司的投资风格差异很大，波动也完全不同。

稳字当头，这是我给我爸妈规划养老时的核心原则。养老的钱，经不起大起大落。

先看数据：五大保司分红实现率对比

这张表信息量很大，我帮你划重点：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。两极分化明显，市场好的时候收益可观，差的时候跌得也狠。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。非常稳健，波动范围最小。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。同样稳健，而且在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。整体稳健，但最小值略低。

再看投资策略：稳健型 vs 激进型

这张表更直观：

• 友邦：**69%**固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 宏利：**78.5%**固收/**6%**权益，稳健型，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大
• 永明：**74%**固收/**5%**权益，稳健型，**43%**投资加拿大，**35%**投资美国
• 安盛：**60.8%**固收/**5.4%**权益，稳健型，**67%**投资欧洲
• 保诚：**49%**固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%

保诚是唯一一家激进型的，权益类资产占比高达49%，接近一半。

保诚：网暴背后的真相

很多朋友一听到"保诚"就色变，因为之前分红回撤惨遭"网暴"。但实话说，这事儿没那么严重，人家的实力摆在那，底气是硬的。

保诚1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。1964年进入香港，扎根香港60年，服务24个市场，1800万客户。

但保诚的投资策略确实不同：它不像其他保司会把收益做平滑，把好年份的利润用来填补差年份的亏损。保诚的策略是真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。

这意味着什么？市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大，分红实现率的起伏比友邦明显得多。

所以选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

它的代表产品保诚信守明天，虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

我的建议

如果你是养老规划，追求稳健，优先考虑友邦、宏利、永明。

如果你风险承受能力强，愿意接受波动换取可能的高收益，保诚也可以考虑。

但记住：养老的钱，稳字当头。等到那时候就晚了，别拿养老钱去博。

想用人民币投保？这家值得关注

很多朋友问我：港险是不是只能用美元买？我对人民币更有信心，有没有选择？

有的。永明金融就是专门为这类需求设计的。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就进入香港，比很多保司都早，本土化程度更高。

最关键的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，但永明打破了这个规则。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明是值得重点关注的选择。

它的代表产品永明万年青星河尊享2，虽然现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

对于养老规划来说，保证现金价值很重要——这是不管市场怎么波动，你一定能拿到的钱。永明在这一点上做得比较好。

保司排名背后的真相

很多人选保司，第一反应是看排名。排名靠前的就是好的，对吧？

不完全对。外行人看热闹，内行人看门道。

两种排名，意义不同

香港保监局发布的数据有两种排名：总保费排名和标准保费排名。

总保费就是实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。但这个数据有个问题：一次性交钱的大单会把数字拉得很高，但不代表产品真的受欢迎。

标准保费是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品的实际卖得怎么样、吸引力如何。

非银渠道数据更真实

还有一个关键区分：银行渠道 vs 非银渠道。

银行渠道的保费多少会受存款业务带动的因素，客户可能是被银行理财经理推荐才买的，不一定是主动选择。

而非银渠道，就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务，这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

从非银渠道标准保费排名来看，前五名分别是：

• 友邦111亿（市占率11.2%）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

国寿为什么挤进前五？

很多人可能会惊讶：国寿怎么排这么高？

国寿（海外）是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币，连续21年入选《财富》世界500强。

国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

排名高≠保单表现好

但我要提醒你一点：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

排名是看过去，保单是看未来。选保司不能只看排名，还得看投资策略、分红实现率、产品特点是否匹配你的需求。

这事儿得早打算，多做功课，别被排名数字迷惑了眼。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最初的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：窗口期还在，但不是所有人都适合。

现在入手的劣势

实话说，现在确实不是最好的时候：

• 优惠缩水：之前的首年保费优惠力度已经减小
• 收益预期下调：7月1日起分红险演示利率已经下调
• 部分产品下架：一些高收益产品已经停售

如果你去年就买了，确实比现在划算。

现在入手的优势

但现在入手的优势也很突出：

• 汇率划算：人民币兑美元汇率相对有利
• 能锁定当前收益水平：虽然下调了，但**6.5%**的收益率比等后续产品更划算
• 延迟退休倒逼规划：养老压力加大，越早规划越主动

我的建议

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

我给我爸妈也是这么规划的：先算清楚养老缺口有多大，再决定要不要配置港险、配置多少。别指望靠一条腿走路，但也别盲目跟风。

养老这事儿，越早越好。等到那时候就晚了。

大贺说点心里话

写了这么多，核心就一句话：港险是个好工具，但不是万能药。选对保司、选对产品、选对时机，才能真正服务于你的养老规划。

如果你还在纠结怎么选、怎么买最划算，其实还有一些信息差是公开渠道看不到的。