国寿万里优悠：每年保证派息3.88%？别被这个数字骗了，真相在这里

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的爸爸。

最近国寿万里优悠在圈子里传疯了，"保证派息3.88%"、"国家队出品"，听起来确实让人心动。

但作为一个老父亲，孩子的钱不能有任何闪失。所以我花了几天时间，把这款产品的计划书、条款、收益演示全部拆解了一遍。

结论是：这款产品确实有独特价值，但只适合两类人。

如果你不是这两类人，买了大概率会后悔。

结论：这款产品只适合两类人

先说结论，省得你往下看浪费时间。

第一类：给刚出生的孩子买教育金。

从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁，每一年的现金流都是确定的。孩子成长、读书、成家、买房、创业，这些人生大事不能靠"分红好不好"来决定。

第二类：35岁左右给自己买一份兜底收入。

40岁开始领钱，一直领到65岁退休，每年有一笔确定的现金流。万一哪天被裁了，这笔钱就是你重新出发的底气。

如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品不适合你。

它解决的是人生关键阶段不能出错的钱，使用范围比较窄。

接下来我会详细拆解这款产品的优缺点，帮你判断自己到底适不适合。

核心卖点：保证派息3.73%，连续26年

先说最大的卖点。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

从保单第5年开始，每年派息37310元，一直派到保单第30年，连续派发26年。

整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有个坑，必须说清楚。

所有跟你说"派息3.88%"的人，全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

100万保费对应的基本金额是961585，所以每年派息是37310元，不是38800元。

产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

**3.73%和3.88%**看起来差不多，但教育这笔账要提前算。

差0.15%，26年累计下来也是一笔钱。

长期表现：吃息同时本金翻倍

这款产品还有一个特点：吃息的同时，本金还在快速增长。

还是上面那个例子：

• 从保单第5年开始，每年领3.73万利息，领到保单第30年
• 总共保证领回97万的利息
• 保单第30年，账户里剩余的本金还有约140万
• 总收益接近240万！

如果继续持有到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

你每年拿着确定的现金流，账户里的钱还越滚越大。

长期能翻好几倍。

我给自己孩子也是这么规划的——前期保证现金流覆盖成长期，后期本金继续增值留给下一代。

附加功能：无限传承+国家队背书

除了收益，这款产品还有两个加分项。

第一，无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

简单说，你可以给儿子、孙子接着吃息，无限传承，吃息永动机。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

第二，国家队背书。

买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

国寿过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于**80%**的。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

为什么不适合其他人？

说完优点，必须说缺点。

这也是为什么我开篇就说，这款产品只适合两类人。

缺点一：派息启动慢

这款产品从保单第5年才开始派息。

这个速度，在内地算快的，但是在香港不够看。其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

如果你急着用钱，或者希望买完马上有现金流，这款产品不适合你。

缺点二：30年后现金流变成非保证

这是很多人没注意到的关键点。

保证派息只持续到保单第30年。

30年之后，虽然每年也有**3.73%**的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

所以如果你需要的是终身确定的现金流，这款产品30年后会让你有点不踏实。

缺点三：收益在港险市场不算顶尖

这个产品形态比较复杂，有保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分。

看起来眼花缭乱，但只需要看一个核心：产品的真实复利收益是多少？

40岁女性，领到100岁，保单60年的预期复利是5.16%。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

如果你追求的是高收益，市面上有更好的选择。

缺点四：保证回本速度非常慢

保证回本时间需要25年。

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。

如果你中途急需用钱，只能拿保证现金价值，那会亏很多。

所以这款产品只适合那些确定能长期持有、不会中途退保的人。

缺点五：不适合追求灵活性的人

综合以上几点，如果你符合以下任意一条：

• 希望快速回本
• 追求高收益
• 需要终身确定的现金流
• 可能中途退保
• 希望买完马上有现金流

这款产品都不适合你。

别让不确定性耽误孩子，也别让不适合的产品耽误你的资产规划。

最终建议：确定性需求选它，收益需求看别的

说到这里，我再帮你梳理一下这款产品的本质。

产品包含保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分。

前30年，现金流是保证的，像固定收益债券。

30年之后，现金流是非保证的，像股票分红。

所以它最适合的场景是：

给孩子买教育金。

2025年全国超几十所大学学费集体上涨，北京交通大学威海校区中外合办专业从5万涨至10.5万，涨幅110%。

教育部财政拨款还在减少，学费上涨是长期趋势。

孩子的钱不能有任何闪失。从孩子5岁到30岁，成长、读书、成家，每一年的现金流都是确定的，作为学费、教育金特别合适。

给自己买兜底收入。

人到35，在职场中狗都不如。早做打算，不至于哪天突然被裁时措手不及。

40岁开始领钱，领到65岁退休，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

知道自己饿不死，这很重要。

如果你追求的是高收益、快速回本、终身确定现金流，请看其他产品。

港险市场产品很多，没必要在一棵树上吊死。

大贺说点心里话

这款产品我研究了好几天，优缺点都摆在这里了。

但说实话，买港险这件事，产品只是一方面。怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

如果你想知道怎么用更少的钱买到同样的保障，扫码加我微信，发送「信息差」三个字。