宏利「宏挚传承」：被吹成"港险卷王"，2个致命短板销售绝对不会告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业摸爬滚打9年了。

今天聊一款最近被吹得很火的产品——宏利「宏挚传承」。

说实话，这款产品确实有它的亮眼之处，前20年收益数据摆在那儿，想黑都黑不了。

但我发现一个问题：很多销售只跟你讲优点，对两个关键短板闭口不谈。

我当年就是这么被坑的——只看了产品的好，没搞清楚它不适合什么场景，结果后来才发现踩了坑。

所以今天这篇文章，优缺点都给你摆出来，适不适合你，看完自己判断。

先说结论：这款产品适合谁、不适合谁

别被销售忽悠了，先把结论放在最前面，省得你看了半天发现根本不适合自己。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

适合的人：

• 认可宏利这个百年品牌，看重公司实力背书
• 有中短期资金需求，希望快速回本
• 对灵活性要求高，需要随时能动用资金
• 为孩子规划教育金，或者准备10-20年后的退休储备

简单说，如果你的用钱节点在10-20年这个区间，这款产品几乎是目前市场上最能打的选择之一。

不适合的人：

• 追求长期高收益，比如打算持有30年以上
• 对分红结构稳定性要求极高，不想承受终期红利波动风险
• 希望20年后才开始大额用钱

如果你是后者，可能需要考虑其他产品，比如友邦的「盈御3」或者永明的「星河传承II」，它们在长期收益上更有优势。

**买之前先想清楚：你到底什么时候用钱？用多少？**这两个问题决定了这款产品适不适合你。

为什么适合中短期？看收益数据

结论说完了，接下来一个个论证。

先看收益，这是**宏利「宏挚传承」**最能打的地方。

美元保单：前20年收益遥遥领先

直接上数据：

• 10年IRR：4.29%
• 20年IRR：6.00%
• 第47年达到**6.5%**峰值，终身按6.5%复利增值

什么概念？跟市场上同类产品横向对比，友邦「盈御3」10年IRR只有2.76%，永明「星河尊享II」是3.10%。

宏利在10年这个节点，直接领先1个多百分点。

20年节点更明显，宏利6.00%，友邦「盈御3」5.65%，永明「星河尊享II」5.72%。

前20年收益表现远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品，这不是我吹，数据摆在这儿。

保证收益表现也不错，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。这意味着就算分红不达预期，你的保底收益也有保障。

人民币保单：前15年排名TOP1

很多人不知道，**宏利「宏挚传承」**的人民币保单同样能打：

• 10年IRR：3.42%
• 15年IRR：5.29%
• 20年IRR：5.52%

对比同类产品，前15年收益表现排名TOP1，第20年收益也能位列前三。

前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

如果你的孩子现在5岁，20年后正好大学毕业需要用钱，这个时间节点踩得刚刚好。

为什么适合快速回本？看回本速度

很多人买储蓄险最担心的就是：钱放进去多久能拿回来？万一中途急用怎么办？

宏利「宏挚传承」在回本速度上确实给力。

5年缴的产品：预期第6年回本，第18年保证回本。

你交5年保费，第6年账户里的钱就已经超过你总共交进去的本金了。就算分红不达预期，最迟18年也能保证回本。

不同缴费期的回本速度：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

简单说，你的钱不会被"套"太久，这对于需要灵活调配资金的人来说非常重要。

为什么适合灵活用钱？看提领方案

买储蓄险不只是为了"存"，更重要的是怎么"取"。

**宏利「宏挚传承」**的提领方案非常灵活，支持"566""567""56789"等多种提领方式。

什么是"566"？就是从第5年开始，每年提取保额的6%，一直提取6年。

不同的提领方案适合不同的用钱节奏，你可以根据自己的需求选择。

更重要的是，宏利独创了**"无忧选"**功能。

"无忧选"是什么？

缴费完成后第二年即可提取红利，而且不影响现价增长。

举个例子，5年缴的产品，第6年就可以开始提取红利。相当于保险公司主动把不确定的终期红利，按照一定比例转换成确定的收益给你。

提取方案多样化、灵活性强，无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到合适的方案。

为什么不适合长期持有？看分红结构

好了，优点说完了，该说缺点了。

这两个短板，很多销售不会告诉你，但你必须知道。

短板一：分红结构单一，早期大额提领会"伤元气"

传统储蓄险的分红结构通常是"复归红利+终期红利"双引擎驱动。复归红利是每年滚入保单的确定收益，终期红利是最后退保时才兑现的浮动收益。

但宏利「宏挚传承」不一样——它仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这意味着什么？

早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

打个比方，终期红利就像一棵树，你提领的时候相当于砍掉一部分树枝。如果早期就大量砍伐，这棵树后面的生长空间就被压缩了，最终长成的大小会远不如预期。

所以，不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑更建议大家在15年以后再做大额提领。

"无忧选"虽然很灵活，但同样建议后期再使用。因为本质上它也是在提取终期红利，早期用会影响后续复利效果。

这里要提醒一下，今年1月港险佣金改革刚落地，分红险首年佣金不得超过总佣金70%，剩余30%需在至少5年内平均分摊。这个改革倒逼中介提升服务质量，但也说明过去确实存在销售为了冲业绩、只讲好处不讲风险的问题。

分红结构单一，不适合做早期大额提领——这一点一定要记住。

短板二：20年后长线收益乏力

再看第二个短板。

**宏利「宏挚传承」**的增值优势主要集中在保单前期，回本速度也快。

但不可回避的是，20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。

回看前面的收益对比表，20年节点宏利6.00%确实领先，但到了30年、40年、50年，差距就逐渐被追平甚至反超了。

比如友邦「环宇盈活」，30年IRR就达到6.50%，而宏利到第47年才达到6.50%峰值。永明「星河传承II」35年就达到6.50%。

如果你的规划是30年以上才用钱，比如给刚出生的孩子存一笔钱，等他40岁时再用，那宏利「宏挚传承」可能就不是最佳选择了。

如果希望20年后才用钱，这款产品就不是最佳选择。

适合的才是最好的，不要因为前期收益高就盲目跟风。

这里多说一句，2025年7月香港保监局实施了分红演示利率上限，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。这个政策出台说明市场确实存在过度宣传的问题，有些产品之前演示利率超过7%，现在都被"打回原形"了。

所以看收益数据一定要看实际分红实现率，不要只看演示。

宏利这家公司靠谱吗？

产品分析完了，再说说公司。

毕竟储蓄险一买就是几十年，公司倒了可不是闹着玩的。

宏利的背景确实硬。

宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

财务实力方面，截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元（约合人民币8万亿）。

获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1，三大评级机构都给了高分。

更重要的是，截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。强积金相当于香港的"养老金"，能拿下这个市场说明宏利的资管能力得到了香港政府的认可。

分红实现率怎么样？

宏利公布了旗下35款产品的最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更关键的数据：**99%的终期红利保险达到95%**以上总现金价值比率，**95%的终期红利保险达到超过95%**分红实现率。

整体来看，宏利的信誉与实力值得信赖。

当然，分红实现率只能代表过去，不能保证未来，但至少说明宏利在投资管理上是靠谱的。

最后：根据你的需求做决策

说了这么多，最后帮你总结一下。

宏利「宏挚传承」的核心定位：中短期储蓄的"卷王"。

优势：

• 前20年收益领先
• 回本速度快
• 提领灵活
• 公司实力强

但不是万能的：

• 分红结构单一，不适合早期大额提领
• 20年后收益增长放缓，不适合超长期持有

没有完美的产品，只有最适合的选择。

建议根据自身的资金规划、投资期限和风险偏好来做出决策。

如果你10-20年要用钱，这款产品值得认真考虑；如果你30年后才用钱，可能要再看看其他选项。

买之前先想清楚，别被销售忽悠了，也别被漂亮的数据冲昏头脑。

大贺说点心里话

产品分析到这儿就结束了，但还有一件事可能比选产品更重要——怎么买、找谁买。

同样的产品，不同渠道买，价格可能差出一大截。这里面的信息差，很多人根本不知道。