国寿傲珑盛世5年交：财政部90%控股的"央企光环"，值多少钱？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有客户跟我说："大贺，我就认国寿这块牌子，财政部90%控股呢！"

我理解这种心理，毕竟是副部级金融央企的亲儿子。但说句掏心窝的话，品牌是品牌，产品是产品。

今天咱们就算笔账，看看这个"央企光环"到底值多少钱。

选手入场：傲珑盛世 vs 盛利II vs 环宇盈活

为什么选这三款PK？因为它们都是30年到达6.5% IRR的产品，起跑线一样。

傲珑盛世是国寿（海外）新推的5年交储蓄险，环宇盈活是友邦的当家花旦，盛利II是安盛的扛把子。三款产品定位相似，客群重叠，放在一起比才有意义。

但我先剧透一下结论：同样30年到6.5%，傲珑盛世全周期收益被这两位压着打。

第一回合：保证收益谁更稳？

这个坑我见太多了——很多人只看预期收益，忽略保证收益。

但保证收益才是保险公司白纸黑字承诺给你的，预期收益只是"画饼"。

先看数据：

• 傲珑盛世：保证IRR 0.19%，保证回本18年
• 盛利II：保证IRR 0.23%，保证回本25年
• 环宇盈活：保证IRR 0.32%，保证回本18年

傲珑盛世的保证IRR只有可怜的0.19%，在12款主流产品中垫底。

什么概念？永明星河尊享II/传承II的保证IRR是1.00%，足足是傲珑盛世的5倍多。

虽然盛利II保证回本要25年（市场最长），但人家保证IRR好歹有0.23%。

傲珑盛世保证回本18年看着还行，可0.19%的保证收益，说难听点，还不如把钱存银行。

第一回合：傲珑盛世完败。

第二回合：预期收益谁跑得快？

保证收益输了，预期收益能扳回来吗？

看各阶段IRR：

• 10年：傲珑盛世3.30%，盛利II 3.52%，环宇盈活3.47%
• 20年：傲珑盛世5.64%，盛利II 5.82%，环宇盈活5.67%
• 30年：三款都是6.50%

客观说，傲珑盛世回本速度没毛病，预期7年回本，和友邦持平。收益增值速度也确实追平了友邦、安盛，30年都能到6.5%。

但问题是：追平不等于领先。

在10年、20年这两个关键节点，傲珑盛世的预期IRR都是三款里最低的。保诚信守明天28年就能到6.5%，是市场最短的。

说白了，傲珑盛世有缺陷（保证收益垫底），却没有明显长板。

第二回合：傲珑盛世小负。

第三回合：提领能力谁更强？

有人说：大贺，我买储蓄险就是为了以后提钱花，提领能力才是关键！

好，咱们看两种主流提领场景。

场景一：566提领（5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费6%）

100年时账户余额：

• 宏利、安盛、富卫：约3473万美元
• 傲珑盛世：约2638万美元

傲珑盛世比环宇盈活高一点点，但在9款产品中排倒数第二。

更扎心的是，如果把提领比例从6%提到7%（567提领），傲珑盛世直接断单——账户撑不住了。

场景二：5-15-12提领（5年交，年交6万美金，第15年起每年提取总保费12%，即36000美元）

100年时账户余额：

• 宏利、保诚、安盛、富卫：约2022万美元
• 傲珑盛世：约1678万美元

表现比566好一点，但和提领第一梯队依旧有不小差距，少了300多万美元。

别寄希望于提领，傲珑盛世依旧不咋地。

第三回合：傲珑盛世再败。

场外因素：品牌背书能否扳回一城？

产品力输了，品牌能加分吗？

说实话，国寿（海外）的背景确实很顶：

• 中国人寿境外唯一的全资子公司
• 大股东是中华人民共和国财政部（持股90%）
• 全国社会保障基金理事会持股10%
• 妥妥的副部级金融央企

如果你只考虑中资保司，傲珑盛世确实是最能打的。光是30年到6.5%这点，就领先太平（香港）、太保（香港）的旗舰产品不少。

但问题是：你都费劲跑香港买保险了，为什么要把自己局限在中资保司里？

场外因素：品牌加分，但无法改变产品力差距。算平局。

终局判定：0胜3负1平

汇总一下三回合PK结果：

说句掏心窝的话，客户费劲去买香港保险，大部分都是冲着高收益。

傲珑盛世保证收益这么低（0.19%），预期收益、提领表现却都平平无奇，我实在不能接受。

2025年香港保监局都推出了演示利率上限新规，引导客户关注历史分红实现率而非品牌。监管都在告诉你：别被品牌光环晃了眼，看数据说话。

那什么情况下可以考虑傲珑盛世？

我宁可不赚这单钱也要告诉你：冲着国寿品牌，是我唯一能想到会购买傲珑盛世的理由。 如果你就是认准"财政部控股"这五个字，觉得这个安全感值几百万美元的收益差距，那傲珑盛世确实是你的菜。

但如果你是冲着收益来的，买保险不是买面子。

同样30年到6.5%，盛利II、环宇盈活、甚至保诚信守明天，哪个不比傲珑盛世香？

当然，这只是我一家之言，兼听则明。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。