环宇盈活vs星河尊享2：两款港险爆款，我研究完发现选错能差14万美元

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多私信，问友邦环宇盈活和永明星河尊享2到底怎么选。

这两款确实是2025年最火的港险储蓄险，我花了一周时间把两款产品的计划书拆了个底朝天。

数据不会骗人——同样50万美元、5年缴费，30年后一个变292万，一个变278万，差了14万美元。

这个差距换算成人民币，就是将近100万。

所以今天这篇，我就用数据说话，帮你把这两款产品彻底讲清楚。

先说结论：长持选友邦，提取选永明

如果你时间有限，直接看这段就够了。

如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合友邦环宇盈活。

这款产品在静态收益上几乎全程领先，第30年就能达到**6.5%**的预期IRR，增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

如果你的需求是灵活提取，比如养老金、教育金这种需要持续领钱的场景，选永明星河尊享2更合适。

它的复归红利账户占比非常高，提取后剩余资金的增值能力是全市场第一。

当然，也可以既要又要，综合配置。毕竟这两款产品，不管是收益、功能，还是背后的保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

接下来，我们来算一笔账，看看这些结论是怎么得出来的。

论据一：静态收益环宇盈活领先

先看不提取情况下的静态收益对比。

我们来看图说话。选择5年缴费、10万美元保费，0岁男性投保：

这个差距有多大呢？

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR只有3.10%。

差了0.4个百分点，看起来不多，但复利的威力是时间越长差距越大。

到保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。第40年，环宇盈活还是6.50%，星河尊享2才6.40%。

除了保单第20年那一年星河尊享2略高0.03个百分点以外，环宇盈活的收益可以在其它各个阶段完胜星河尊享2。

特别要说的是，环宇盈活第30年就达到**6.5%**的增值速度，在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年，预期复利才能做到6.5%。

静态收益这一局，环宇盈活完胜。

论据二：动态收益星河尊享2称王

但如果你买港险是为了领钱，比如给自己做养老金、给孩子做教育金，那就要看动态收益了。

我们来算一笔账：同样10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

看图说话，情况完全反转了。

星河尊享2从保单第13年开始，账户剩余现金价值就高于环宇盈活。到保单第31年，星河尊享2预期复利达到**6.5%**并持续保持。

到保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。差了2000多万美元！

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利一旦派发就锁定了，提取的时候优先从终期红利里扣，复归红利继续滚存增值。这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

动态收益这一局，星河尊享2完胜。

论据三：友邦分红更稳，市占更高

收益只是纸面数据，能不能兑现还要看保司实力。

先说友邦。它的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团持股 6.02%
• 美国资本公司 5.12%
• 先锋集团 4.22%
• 纽约梅隆银行 3.37%
• 摩根大通集团 2.07%

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。贝莱德管理资产超过10万亿美元，是全球最大的资管公司。

有这样的股东背书，友邦的投资资源和经验可想而知。

再看分红实现率，这才是真金白银的检验。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

我统计过12家香港主流保司，友邦的分红实现率非常稳定，能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

友邦向下波动小，最低也有64%；上限非常高，最高169%。10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，都非常稳定。

市场占有率也能说明问题。2025年1季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

说到这里，顺便提一下大环境。

2025年一季度商业银行净息差降至1.43%，创历史新低，已经明显低于1.8%的警戒水平。银行存款收益持续走低，这也是为什么2024年内地访客赴港投保全年保费达到628亿港元，同比增长6.5%，其中储蓄型保险占比超过93%。

数据不会骗人，市场用脚投票，港险长期复利的优势确实更具吸引力。

公司实力这一局，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

论据四：永明货币转换独步市场

但永明也有友邦做不到的绝活——真货币转换。

2025年人民币汇率先跌后涨，全年升值约4.6%，从年初7.30升至年末6.99。

汇率波动直接影响美元保单的实际收益，所以多币种转换功能变得越来越重要。

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的真货币转换。什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。而且星河尊享2支持4种货币保单回报相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

永明的投资实力也不容小觑。它成立于1865年，比加拿大政府还早，经历过一战二战，但160年间分红从未间断。

永明旗下有5大资产管理公司：

• MFS：管理资产超5560亿美元，近百年历史的互惠基金先驱
• SLC：580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESCENT：550亿加元
• BGO：440亿加元，专注全球房地产
• InfraRed：170亿加元，专注基础设施投资

分红实现率方面，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率为87.8%，最低52%，最高120%。8成产品分红实现率在80%以上，10年及以上产品平均86%。

整体来看也是比较稳定的，在12家主流香港保险公司里排在第3梯队。

和友邦比差了一点，但真货币转换这个功能是独家优势。

附录：其他功能差异速览

最后补充几个细节功能的差异。

身故支付选项：

星河尊享2有个特殊选项——可以在受益人发生指定人生事件时，比如大学毕业、结婚、生子，一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活有受益人灵活选项，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计很人性化。

红利锁定：

环宇盈活红利锁定从保单第15年开始，单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的要求。而且支持红利解锁。

它还有个价值保障选项，从保单第6年开始就能用，除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

星河尊享2红利锁定从保单第5年开始，比环宇盈活早10年，但单次锁定10%-50%，累计最高也只有50%，而且不支持解锁。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的要大得多。