人民币跌破7.3，没人告诉你：友邦环宇盈活这类港险才是普通人对冲汇率的正确姿势

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币汇率就给所有人上了一课——在岸人民币一度跌破7.3关口，波动幅度远超2024年。

我见过太多只存人民币的家庭后来怎样了：辛辛苦苦攒了20年的积蓄，购买力被汇率悄悄吃掉一大块。

今天这篇文章，我想从资产配置角度来看，聊聊普通人到底该怎么应对这个局面。

利率一降再降，你的钱还能放哪？

说实话，这两年我接触的客户，焦虑感明显比以前重了。

银行存款利率一降再降，3%以上的产品几乎绝迹；房子不敢买，股市不敢碰，基金亏怕了。

钱放在手里，眼睁睁看着它贬值，但又不知道往哪放。

鸡蛋不能放一个篮子里，篮子也不能放一张桌上——这是我跟客户说得最多的一句话。

你的资产100%是人民币，等于把所有风险押在一种货币上。利率下行、汇率波动、通胀侵蚀，三座大山同时压过来，普通人真的扛不住。

这也是为什么我一直说，香港保险不止是普通保险，还是被低估的"顶级资管组合"。

它能帮你解决的，不只是收益问题，更是资产配置的结构性问题。

人民币贬值，美元资产是天然屏障

先说汇率这件事。

2025年1月，财联社报道，人民币汇率波动区间明显大于2024年，在岸人民币一度跌破7.3关口。

芝商所的数据更扎心：10年期中美利差已经扩大到300个基点左右的历史高位。

什么意思？简单说，美国利率高、中国利率低，资金天然往美元跑，人民币就有持续贬值的压力。

这不是短期现象，而是结构性问题。

很多人问我：普通人怎么配置美元资产？总不能跑去美国开户吧？

这就是港险的价值所在。普通投资者可以用一张港险保单，直接向香港保险公司"借力"，安全地配置美元资产，对冲汇率贬值等风险。

你不需要懂外汇交易，不需要海外账户。只要本人去香港签一份保单，就能持有一份美元计价的资产。

美元保单在人民币贬值周期里是天然屏障。

更重要的是，香港储蓄险有多元货币转换功能。你今天买的是美元保单，未来如果需要，可以转换成英镑、欧元、人民币等多种货币。

这种灵活性，能让你在经济周期的"过山车"上坐得更稳。

这张图说得很清楚：人民币涨的时候美元跌，人民币跌的时候美元涨。

你同时持有两种货币的资产，总资产的波动就被熨平了。

这不是什么高深的金融理论，就是最朴素的分散风险逻辑。

长期6.5%的IRR，复利的力量有多可怕？

解决了汇率问题，再来看收益问题。

香港储蓄险收益由保证部分+非保证分红构成，长期预期IRR达6.5%。

这个数字放在内地，已经是"天方夜谭"级别了——银行存款**2%出头，增额终身寿险3%**左右，能找到稳定5%以上的产品几乎不存在。

有人说，6.5%是"预期"，不是"保证"，能信吗？

这个问题问得好。我的回答是：看历史数据，看监管机制。

2024年头部保司的分红实现率稳定在95%-105%，也就是说，保险公司给你演示的收益，基本都能兑现。

而且香港保监局有专门的《GN16》指引，要求保险公司每年公开披露分红实现率，数据造不了假。

但真正让我震撼的，是复利的力量。

我给你算一笔账，用10万美元×5年交，总保费50万美元来举例：

第20年，香港储蓄险比内地产品多赚43万美元。

第30年，差距拉开到125万美元——这已经是本金的2.5倍了。

第50年呢？769万美元的差距。同样的本金，一个变成1014万，一个只有245万。

这就是复利的可怕之处：前10年看不出太大差别，但时间越长，差距越像滚雪球一样疯狂放大。

香港储蓄险的长期复利收益远超内地增额终身寿险和银行存款，这不是我说的，是数据说的。

有人说，股票、基金不也能做到高收益吗？

能，但波动太大。2024年有多少人在股市里坐过山车？涨的时候心花怒放，跌的时候夜不能寐。

而香港分红储蓄险本质上是一个由保险公司管理的基金组合，有分红平滑机制，收益波动比股票、基金稳定得多。

**长期主义者才能笑到最后。**这句话我说了无数遍，但真正能做到的人不多。

不只是理财，还能传承、拆分、灵活提领

很多人以为港险就是个理财工具，其实远不止于此。

香港储蓄险支持财富增值、提领功能、多币种配置、传承和拆分等综合财富管理功能。

说白了，这不是买保险，是买一个对冲工具，同时也是一套完整的家庭财富管理方案。

举几个例子：

• 灵活提领：孩子上大学、自己退休养老，需要用钱的时候可以随时提领，不用退保
• 保单拆分：一张保单可以拆成多张，分给不同的子女，解决"分家产"的难题
• 传承功能：投保人、被保险人、受益人之间的关系可以根据需要随时变更，财富传承更顺畅

香港储蓄险在保单功能创新方面堪称"卷王"，内地产品在这方面确实还有差距。

628亿的市场验证：内地人早就在买了

说到这里，可能还有人觉得港险是"小众产品"，担心自己成了"第一个吃螃蟹的人"。

数据会让你放心。

2024年全年，内地人赴港投保新保单保费达628亿港元，同比增长6.5%，仅次于2016年的历史峰值。

内地访客赴港投保的保费，占全港新单保费（2,198亿港元）的28.6%。

相当于每3份香港新保单里，就有1份来自内地人。

这张图很有意思：2020-2021年因为疫情，内地访客保费断崖式下跌，2021年只有7亿港元。

但2023年一恢复通关，立刻飙升到590亿，2024年又涨到628亿。

说明什么？需求一直在，只是被压抑了。一旦条件允许，大家用脚投票的速度比谁都快。

香港保险的销售范围面向全世界，内地人只是其中一部分。但这个"一部分"，已经占到了近三分之一的市场份额。

申万宏源2025年10月的研报也提到，中国居民的房产配置占比从近七成显著下降，正向股票、基金、保险等多元配置转型。

资产配置多元化是大趋势，港险是普通人配置美元资产的低门槛工具。

合法吗？安全吗？一次性讲清楚

每次聊港险，总有人问：内地人买香港保险合法吗？保险公司倒了怎么办？

这些问题我理解，毕竟是跨境的事，谨慎一点没毛病。今天一次性讲清楚。

先说合法性

内地居民赴港投保当然是合法的。

根据香港《保险公司条例》，只要保单在香港境内签署，无论投保人来自哪里，均合法有效，且受香港保监局监管。

内地法律也未明文禁止公民购买境外保险。

但有一点要注意：在内地签署的是"地下保单"，不受香港保监局承认，也没有任何法律效力。

所以一定要本人亲自去香港签约，这是底线。

再说安全性

香港作为亚洲最大的保险市场，安全感不是靠嘴巴说出来的，而是靠制度。

制度一：清盘机制。

根据《香港保险业条例》41章46条规定，香港保险公司不得随意清盘（退出），必须经过法庭批准，并通知保监局。

若保险公司破产，保单会被强制转移至其他公司，保障续保与理赔。保险公司还通过与国际再保公司（如慕尼黑再保）合作，将95%以上风险转移。

制度二：分红透明。

香港保监局于2015年出台《GN16》指引，要求保险公司公开披露分红产品的实现率。

2024年头部保司的分红实现率稳定在95%-105%，数据每年6月30日前必须公布，想藏着掖着根本不可能。

这套制度运转了几十年，经历过1997年亚洲金融危机、2008年全球金融海啸，香港保险市场都稳稳扛过来了。

2025年买哪款？保守型和进取型各有选择

最后聊聊产品选择。

从保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列让保守型人群更安心，确定性更强，适合风险偏好较低的家庭。

追求更高预期收益的，可以看看这几款：

• 前20年表现最好：宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」
• 30年达到6.5% IRR速度最快：友邦「环宇盈活」，超长期复利优势显著
• 长期收益第一梯队：永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」

另外，立桥的固收型产品适合跟长期理财产品搭配购买，达成1+1>2的效果。

用固收产品锁定短期确定性收益，用分红产品博取长期增值空间。

万一遇到理赔纠纷，也不用慌。可以通过保险索偿投诉局投诉，或通过香港法院起诉，维权渠道是畅通的。

最后提醒一句：投保需亲赴香港，建议提前规划行程。

大贺说点心里话

今天这篇文章，核心就一句话：资产配置要分散，汇率风险要对冲，长期主义者才能笑到最后。

但怎么买、买哪款、怎么省钱，这里面的门道还有很多。