友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：两款"顶流"港险，各藏一个致命短板

你好，我是大贺。

最近很多家长来问我：想给刚出生的宝宝买一份储蓄险，50年后他能拿到什么？

这个问题问得特别好。传承这件事急不得，选错产品，可能要等孩子长大才发现问题。

今天就拿两款市场上最火的储蓄险——友邦「环宇盈活」和永明「万年青星河尊享2」，好好掰扯一下。

统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例，我们先不吹不黑，把两款产品的"坑"摊开来讲。

环宇盈活的隐藏风险：高收益背后的代价

很多人被环宇盈活的收益数字吸引，但你有没有想过，这个收益是怎么来的？

先看保证回本时间：环宇盈活要18年才能保证回本，而万年青星河尊享2只要13年。

这意味着什么？如果中途遇到急事需要退保，环宇盈活的亏损风险更大。

再看保证收益：环宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年也才0.32%。

说白了，写进合同里"确定能拿到"的钱，少得可怜。

更关键的是收益结构。我拉了一下复归红利占比——环宇盈活只有8%，而万年青星河尊享2是22.76%。

这个数字很重要。复归红利一旦公布就锁定，而终期红利是可以撤回的。

环宇盈活的终期红利占了收益的大头，说明它是牺牲了一些确定性来换取极致的收益表现。

适合谁？愿意承担一定风险、博取更高收益的人。

不过如果你是那种"睡不着觉"型的投资者，这个结构可能让你焦虑。

万年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起见，万年青星河尊享2也有明显的不足。

最大的问题就是：收益跑得太慢了。

看预期收益率：10年IRR 3.1%，20年 5.71%，30年 6.3%，要到50年才能达到 6.5% 的峰值。

如果你希望30年内就看到6.5%的复利，万年青星河尊享2做不到。

这对于一些有明确时间节点需求的人来说，确实是个遗憾。比如你想在孩子30岁时给他一笔创业资金，环宇盈活的账面数字会更好看。

长线来看，这个"慢"是有代价的，也是有回报的——后面会讲。

环宇盈活的优势：极致的预期收益

讲完风险，再看优势就更客观了。

环宇盈活最大的卖点，就是预期收益跑得快。

自从港险限高政策出台后，产品的预期收益率上限就是6.5%。谁能更快达到这个天花板，谁就更有竞争力。

环宇盈活的成绩单：10年IRR 3.47%，20年 5.67%，30年直接拉满 6.5%。

比万年青星河尊享2早了整整20年。

如果你更看重前30-50年的收益表现，愿意接受收益结构中终期红利占比高的特点，环宇盈活确实是目前市场上跑得最快的选手之一。

但别只看眼前这几年。50年后两款产品都会达到6.5%的峰值，差距会逐渐缩小。

万年青星河尊享2的优势：确定性与提领

确定性才是核心——这是我做财富传承规划这么多年最深的体会。

万年青星河尊享2的保证收益：30年IRR 0.52%，50年 0.84%，100年 1%。

数字看起来不高，但对比环宇盈活的0.12%、0.23%、0.32%，差了好几倍。

写进合同的钱，才是真正"睡得着觉"的钱。

更让我惊喜的是提领表现。我测试了三种常见的提领方案：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活直接断单了，万年青星河尊享2还能正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2依然领先

为什么会这样？

因为提取时会优先从复归红利里扣，扣完了才动保证部分和终期红利。环宇盈活复归红利占比只有8%，太早动终期红利会影响保单的长期复利增值。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

功能对比：各有千秋

货币选择上有差异。

环宇盈活只支持美元/港元投保，但第2年起可以转换成人民币、英镑、澳元、加元、港元、澳门币、欧元、新加坡元共9种货币。

万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元共6种货币直接投保，第3年起可以互相转换。

功能上，环宇盈活有保单分拆、更改受保人、灵活提取、红利锁定等；万年青星河尊享2有保费纾困、丧失行为能力安全网、海外提取款项、意外护理保障等。

有对应需求的可以综合参考，这里不展开了。

风险与收益的平衡：你该怎么选？

说到这里，你可能会问：2025年延迟退休政策正式实施了，养老规划周期越来越长，到底该选哪个？

这个问题的答案，取决于你的真实需求。

50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，再往后差距不大。

所以核心问题只有一个：你更看重前50年的收益表现，还是更看重确定性和安全性？

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。30年6.5%的预期复利，确实很能打。

做财富传承的话，我更推荐万年青星河尊享2。长线预期收益差不多，但它的确定性和安全性更强。给孩子留一笔钱，你肯定希望这笔钱是"稳稳的"，而不是"可能很多"。

要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。它的提领表现更好，不容易断单，更适合在乎确定性、偏保守的客户。

传承这件事急不得，选对产品，才能让这份心意真正传下去。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大。