富卫盈聚天下II：保证收益砍半、公司才成立12年，我为什么还说它能打？

你好，我是大贺。

最近后台问富卫盈聚天下II的人越来越多，说实话我能理解大家的纠结。

一边是"25年到6.5%全港最快"的诱人数据，一边是"富卫才成立12年""保证收益太低"的担忧。

今天这篇，我不打算只吹它有多猛。咱们先把缺点摊开聊，能接受再往下看。数据不会骗人，跑个分你就知道了。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

我不卖产品，只做测评，所以开门见山把盈聚天下II的问题先亮出来。

第一，保证收益大幅缩水。

升级后的盈聚天下II，预期收益确实猛，但代价是什么？保证收益几乎腰斩。

5年交的保证IRR：30年从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%，峰值从0.5%降到0.3%。长线保证回报仅为0.3%，这个数字在市场上确实偏低。

什么概念？如果分红完全不达预期，你拿到的只是比银行定期略高一点的收益。

第二，保证回本时间延长。

5年交的保证回本时间从13年延长到17年。

意思是，如果你第16年急需用钱，保证能拿回的钱可能还不到本金。这对于资金流动性要求高的人来说，确实是个硬伤。

第三，富卫成立时间太短。

富卫成立于2013年，到现在才12年。相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

很多人买港险是为了传承，动辄持有30年、50年，把钱交给一家"年轻"的公司，心里难免打鼓。

以上三点，是盈聚天下II最常被诟病的问题。如果你完全无法接受，后面的内容可以不用看了。

但如果你愿意多了解一下，咱们接着往下聊。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人觉得富卫不如友邦、安盛有名，但看完这份股东背景，你可能会改观。

富卫的主要股东是盈科拓展——李嘉诚次子李泽楷创立的上市公司。光这一条，就足以说明富卫的资本背景不简单。

但这还不是全部。富卫背后还有11家重量级股东：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金，管着新加坡的国家财富）
• 阿波罗资管（全球顶级私募巨头）
• 加拿大养老基金（管理加拿大人的养老钱）
• 华泰证券

说白了，富卫背后站着的是全球顶级的金融机构和主权基金。这些机构投钱之前，尽调比咱们严格一百倍。

再看官方认证。2021年，香港保监局把富卫和友邦、保诚并列，认定为"香港三大国际保险集团之一"，同时也是"亚洲九家国际活跃保险集团之一"。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

穆迪给它的评级是A2，惠誉给的是A，都是投资级的高评级。

2025年上半年，富卫的总保费已经上升到全港第四。

要知道，前面三家是友邦、保诚、安盛——都是百年老店。一家成立12年的公司，能杀进前四，说明市场是用脚投票的。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：10年数据说话

公司背景再硬，最终还是要看分红能不能兑现。毕竟港险的收益大头是非保证的分红部分。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。别听销售吹，看数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更值得关注的是：70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

分红实现率最大值103%，最小值56%。有波动吗？有。

但总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

对比一下：友邦93%、安盛95%、宏利96%、保诚73%、永明91%。富卫的**91%**放在整个市场里，属于中上水平。

顺便说一句，2025年博鳌论坛刚发布的数据显示，中国养老金替代率仅40%，远低于国际**70%**的基准线。养老金缺口8-10万亿，靠社保根本不够。富卫91%的分红实现率，对于长期养老储备来说，是个相当稳定的选择。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫完公司背景和分红，终于可以聊聊盈聚天下II最炸裂的地方了。

一张表说清楚：

5年交：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，提前了整整19年
• 预期回本时间：6年（原来7年）
• 收益记忆点：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

目前整个港险市场最快到达**6.5%**的产品，就是盈聚天下II。

直接超越友邦环宇盈活/安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及前市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

还有个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

2年交：

• 18年达到6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）
• 预期5年回本

无论5年交还是2年交，盈聚天下II都把"快"这个字卷到了极致。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自家数据不够，得横向对比才有说服力。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起跑分。

结论很清晰：

• 前20年：宏挚传承依旧是王者，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。但盈聚天下II紧随其后，综合来看仅次于宏挚传承。
• 20~30年：盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。
• 30年+：盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

2年交也是类似的结论。盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一的水准。

再看和同级别港资保险公司的对比：

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买港险不是为了放着不动，而是要边存边取，当现金流用。那盈聚天下II的提领能力怎么样？

以6万美元×5年交为例，测试5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

再看567提领（第6年起每年提取总保费7%）：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

2年交的表现更猛。以15万美元×2年交测试255提领：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。2年交时盈聚天下II比5年交时更加有统治力。

为什么提领能力提升这么多？因为盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项：

可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具，在行业里相当罕见。

初生婴儿奖赏：

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

此外，盈聚天下II还支持保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%~70%）、保费假期、保单分拆等功能，基础功能没有缺失。

和同级别港资保险公司对比，盈聚天下II的优势极大——不仅收益更高，功能也更全。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

5年交25年到6.5%全港最快，2年交18年破6%几乎市场最高，提领能力和盛利II、星河尊享II三分天下。盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但缺点也要正视：保证收益确实低，长线仅0.3%；保证回本时间延长到16-17年；公司成立才12年。

有意思的是，即使保证收益偏低，盈聚天下II的保证回本速度依旧比环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。

所以我的建议是：

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

如果你求稳妥，喜欢大保司产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。毕竟港险限高后，各家30年左右都能到6.5%，差距不大的情况下，品牌确实是加分项。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

大贺说点心里话

今天这篇把盈聚天下II的优缺点都摊开聊了，但说实话，选产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。