安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏挚传承：3款养老神器，有个致命差距没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想用"同龄人"的身份跟你聊聊养老这件事。

养老金最怕什么？亏本

我自己也35岁，太懂这种焦虑了。

2025年延迟退休正式落地，60后开始多干3年。

但对我们80后90后来说，可能要干到65岁甚至更久。

更扎心的是，中国养老金替代率只有40%，远低于国际**70%**的基准线——什么意思？退休后你只能拿到在职收入的四成。

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。

咱们这代人，养老只能靠自己。

最近后台有个客户的需求特别典型：35岁，手上有220万人民币的预算（约30万美元），想在永明万年青星河尊享II、安盛盛利II至尊、宏利宏挚传承这3款热门产品中选一款，作为养老规划。

每年投入6万美元，连交5年。问我怎么选？

我选产品的逻辑很简单：用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。

毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

但在谈"能领多少"之前，我必须先跟你聊一个更重要的问题——

养老金最怕什么？亏本。

稳定性对养老现金流的规划尤为重要。养老金不是投资，不能承受本金损失的风险。

如果60岁准备开始领钱，结果发现本金还没回来，那所有的收益预期都是空中楼阁。

所以今天这篇测评，我要反着来：先看本金安全，再看能领多少。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

说人话，不绕弯。

所谓"保证回本"，就是不管市场怎么波动，保险公司白纸黑字承诺你的钱什么时候能100%拿回来。

这是养老规划的第一道安全线。

三款产品的保证回本时间：

• 永明万年青星河尊享II：13年
• 宏利宏挚传承：18年
• 安盛盛利II至尊：25年

你没看错，永明只需要13年就能保证回本，而安盛需要整整25年。

两者差出整整一倍时间。

这意味着什么？

假设你35岁开始投保，永明在你48岁时就能保证本金安全，而安盛要等到你60岁。

如果中间发生任何意外——失业、重疾、家庭变故——需要提前动用这笔钱，永明的容错空间明显更大。

我见过太多人买保险只看"预期收益"那栏，觉得数字越大越好。

但预期收益是非保证的，市场好的时候能达到，市场差的时候可能打折。

只有保证回本时间，才是你真正能握在手里的确定性。

对于35岁的我们来说，48岁保证回本意味着什么？意味着你在职业生涯的黄金期就已经锁定了这笔钱的安全。

即便遭遇中年危机，这笔养老金也不会让你雪上加霜。

而60岁才保证回本呢？那时候你已经开始领养老金了，万一前几年市场表现不好，账户价值低于本金，你敢领吗？

领多了怕亏，领少了不够花。

永明保证回本时间最短，本金安全性更高。

这是我给保守型用户的第一个结论。

宏利18年的表现居中，不算太差，但也比永明多等了5年。安盛25年确实太长了，对于养老规划来说，这个等待成本偏高。

保证收益与复归红利：锁定确定性

保证回本只是第一步。回本之后，保证收益能有多少？

三款产品的保证收益IRR（内部收益率）：

• 永明万年青星河尊享II：长期可达1%
• 宏利宏挚传承：长期0.64%
• 安盛盛利II至尊：最高只有0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。

而安盛保证收益最高只能到0.23%，几乎可以忽略不计。宏利长期复利IRR能到0.64%，表现居中。

你可能会说，1%的保证收益也不高啊，还不如银行定存。

但你要理解，这是"保证"的部分。保险产品的总收益 = 保证收益 + 非保证收益。

保证收益越高，意味着你的收益下限越高，抗风险能力越强。

养老金要的不是暴富，是确定性。

还有一个很多人忽略的指标：复归红利占比。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司每年从分红池里拿出一部分，"归入"你的保单，一旦归入就变成保证收益，不会再变动。

复归红利占比越高，意味着你的非保证收益正在逐步"转正"，变成确定性收益。

三款产品的复归红利占比：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II至尊：14.12%
• 宏利宏挚传承：无复归红利

宏利宏挚传承没有设置复归红利，意味着它的非保证收益始终是"浮动"的，不会逐步锁定。

对于追求稳定性的养老规划来说，这是一个明显的短板。

永明的复归红利占比高达22.76%，几乎是安盛的1.6倍。

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高产品越稳定。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明万年青星河尊享II整体表现更好。

这是我给保守型用户的第二个结论。

确保本金安全后，再看能领多少

聊完风险，该聊收益了。

回到那位35岁客户的需求：每年投入6万美元，连交5年，总保费30万美元。

我们来看不同提领方式下，三款产品的表现。

566提领：第6年起每年领取保费的6%

即每年领取18000美元。

这是一种比较稳健的提领方式，每年领1.8万美元，折合人民币约13万，作为养老金补充。

前14年，宏利宏挚传承账户余额最多。

但从第15年开始，安盛盛利II至尊超过宏利，永明垫底。

到客户65岁时（持有30年）：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

差距拉开到20万美元！

567提领：第6年起每年领取保费的7%

即每年领取21000美元。

这是一种更激进的提领方式，每年多领3000美元。

在这种极致提领下，前14年宏利依旧抗打。

但从第20年开始，宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度，永明才开始追平。

宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

延迟提领的另一种可能

如果你不急着在40岁就开始领钱，而是选择延迟提领，会怎么样？

5108提领：第10年起每年领取保费的8%，即24000美元。

多等4年再开始领，但每年多领6000美元。

可以看到，宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底。

到第30年，永明才能追上安盛的账户余额，此后表现更好，但整体差异不大。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛盛利II至尊的整体表现要优于永明万年青星河尊享II。

但这里有个关键问题：宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究活到老领到老，所以并不占优势。

35岁开始投保，前15年你才50岁，正是上有老下有小的阶段。

如果这时候把养老金提前花掉了，60岁以后怎么办？

养老金的本质是"细水长流"，不是"寅吃卯粮"。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多，该给结论了。

三款产品各有侧重：

• 宏利宏挚传承：15年内各种提领方式下有绝对优势。如果你15年之内有资金支出需要——比如孩子留学、置业首付、突发医疗——可以闭眼入宏利。但作为养老规划，不太合适。
• 安盛盛利II至尊：中短期偏高收益。想要追求中短期偏高收益，尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱对冲养老风险，选安盛。
• 永明万年青星河尊享II：保证收益高、长期资金稳定。风格保守，在意长期资金稳定的、看到保证收益高就心安的人，选永明。

我自己的选择逻辑很简单：

35岁的我们，距离退休还有30年。这30年里，市场会经历多少波动？没人知道。

我能做的，就是选一个"下限足够高"的产品，确保不管发生什么，我的养老金都不会让我失望。

提前退休不是躺平，而是对生活的精准规划。

2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元。

养老金池子的压力只会越来越大，个人提前储备只会越来越重要。

咱们这代人，没有退路，只能往前走。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。

同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。