177年港险巨头分红实现率最低3%，创未来等产品90%是包装噱头

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想跟你聊聊港险圈里那些"不能说的秘密"。

说实话，这篇文章我犹豫了很久要不要写。因为一旦写出来，可能会得罪不少同行。

但我还是决定写——因为我当年就是这么被坑的，我不想让更多人交这份学费。

一个让人震惊的数字：3%

先给你看一个数字：3%。

这不是某个小公司的数据，而是香港一家号称有177年历史的保险巨头，今年最新公布的分红实现率——最低的那款产品，只有3%。

你没看错，就是3%。

这款产品叫**「創未來」兒童儲蓄保障計劃**。

如果你是在2015年买的这份保单，当年业务员可能告诉你：这是给孩子存教育金的好产品，复利滚存，未来收益可观。

结果呢？今年的终期红利实现率只有3%。

说白了就是，当年承诺你的那些收益，10块钱里只兑现了3毛钱。

我不知道当年投保的那些家长，现在看到这个数字是什么感受。

孩子可能已经快上大学了，当初规划好的教育金，现在缩水成这样。

这让我想起最近看到的一则新闻：2025年3月，内地银行理财产品频繁跌破初始净值，有投资者感叹"跌麻了"。理财产品打破刚兑后，大家终于意识到——承诺的收益和实际到手的钱，可能是两码事。

港险也是一样。那些看起来很美的预期收益，最后能兑现多少，才是真正重要的事。

177年历史的真相

打开它的官网，你会看到一行醒目的数字：集团创立至今177年，在香港扎根超过60年。

177年，听起来是不是特别有底蕴？比清朝都久。很多业务员在推销的时候，也会拿这个历史说事：我们是百年老店，稳如泰山。

但真相是什么？

这家公司确实是在英国创立的，没错。但是——

• 2019年，它剥离了英国和欧洲的业务
• 2021年，它又把美国的业务拆分出去
• 现在，它只专注亚洲和其他新兴市场的业务

听我一句劝：跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

这就好比什么呢？就好比一个人跟你说"我家祖上是皇亲国戚"，但实际上他家早就分家了，他现在住的只是老宅子边上的一间偏房。

你说这177年的历史，能给你的保单兜底吗？

这个坑我替你踩了。选港险，别被这些包装出来的"历史底蕴"忽悠了。

真正要看的，是这家公司现在的经营状况、投资能力、分红表现。

说到分红表现，这家公司的数据更让人揪心：

• 最高实现率：1044%
• 最低实现率：3%
• 平均值：93.8%

看到93.8%这个平均值，你可能觉得还行？

别急。我再告诉你一个数据：实现率超过80%的产品，只占3成左右。

也就是说，买它家产品，有7成的概率，你拿到手的分红会比预期打个8折还不止。

分红实现率的极端波动

刚才说的那家公司不是孤例。我再给你看看另一家。

这家公司同样有着上百年的历史，而且还是香港的强积金供应商。强积金你知道吧？就是香港的养老金制度，能当强积金供应商的，听起来是不是特别靠谱？

乍一看确实非常靠谱。但实际上呢？

它最新的数据显示，最低的周年/复归红利分红达成率只有26%。

26%是什么概念？当年业务员跟你说每年能拿100块分红，结果你只拿到了26块。

这还是周年红利，也就是每年派发的那种。终期红利的波动可能更大。

所以我一直跟身边朋友说：相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。

平均值这东西，太容易骗人了。就像那个经典的笑话：你和马云的平均身家是几百亿——但这个数字对你有什么意义？

看分红实现率，要重点关注三件事：

• 最低值是多少
• 有多少产品能达到80%以上
• 连续10年的表现是否稳定

这些数据，很多业务员不会主动告诉你。但这恰恰是决定你保单最终收益的关键。

红利回撤：投资一年反而亏了

还有一个更扎心的现象，叫**"红利回撤"**。

2022年，前面提到的那家公司，有一款产品出现了红利回撤。什么意思呢？就是公布的终期红利，经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

你投了一年钱进去，不但没赚，反而亏了。

这直接导致什么后果？

一部分客户，原本按照计划书上的预期，8年就能回本的保单，现在需要再多等4-5年才能回本。

8年变成12-13年，多等的这4-5年，你的钱就这么被锁在里面，动弹不得。

我当年也遇到过类似的情况。别像我一样交学费——买港险之前，一定要搞清楚这款产品的历史分红表现，尤其是有没有出现过红利回撤。

很多人买港险的时候，只盯着计划书上那个漂亮的预期收益数字。7%、8%的复利，30年翻6倍、7倍，看起来特别诱人。

但计划书上的数字，只是"预期"。真正能拿到多少，要看分红实现率。

而分红实现率，是可以回撤的，是可以只有3%的，是可以让你多等好几年才回本的。

投资策略决定收益天花板

说到这里，你可能会问：为什么不同产品的分红实现率差这么多？

这就涉及到一个更深层的问题：产品的底层投资策略。

分红实现率代表的是产品的分红意愿——保险公司愿不愿意把赚到的钱分给你。而投资策略决定的是产品的分红能力——保险公司有没有能力赚到那么多钱。

不同产品的投资策略，差别非常大。

比如太平的颐年乐享珍藏版，它的固收类投资占比最少30%，最高能做到100%。

这样的投资策略相对稳健，波动小，但收益天花板也会受限。

再比如匠心传承2优越版，它的股权类投资占比最低都有50%，最高能做到75%。

这样的投资策略很激进，但带来的预期收益也会更高。

两种策略没有绝对的好坏，关键看你的需求：

• 追求稳健、能接受收益低一点 → 选固收占比高的产品
• 愿意承担波动、追求更高长期收益 → 可考虑股权占比高的产品

**但不管选哪种，你得先搞清楚这款产品的投资策略是什么。**别稀里糊涂买了一个激进型产品，结果遇到市场波动就慌了神。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多负面案例，你可能会觉得：港险是不是都不靠谱？

当然不是。

也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在100%及以上。

你看这张图，几款产品在特定保单年度都实现了**100%**的分红率，表现非常稳定。

这说明什么？说明好产品是存在的，关键是你要会选。

分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。但这里有个细节很多人不知道：香港保险的分红实现率不代表当年的数据，而是从这款产品开始分红以来的累计实现率。

所以，最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。如果一家公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

这就像找对象，不能光看他现在对你好不好，还要看他过去的表现是否稳定。一个人如果连续10年都靠谱，那大概率未来也不会太差。

选对产品的三个数据指标

最后，我给你总结一下，选港险不踩坑，要关注哪三个核心数据指标。

第一，看分红实现率的波动区间，而不是平均值。

重点看最低值是多少，看有多少产品能达到80%以上，看是否出现过红利回撤。

第二，看投资策略是否匹配你的风险偏好。

固收占比高的稳健，股权占比高的激进。没有好坏之分，只有适不适合你。

第三，看产品特性是否匹配你的用钱需求。

比如太平的颐年乐享珍藏版，长期预期收益出色，但回本时间尤其是保证回本时间很长。如果你短期内可能要用钱，这款产品就不适合你。

再比如友邦的盈御3，长期收益也很不错，但如果你想做早期提领，保单的收益就会受到很大影响。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。

大贺说点心里话

写到这里，我想你应该明白了：港险市场里，90%的产品都是包装出来的。那些百年历史、高预期收益，很多时候只是营销噱头。

但问题是，剩下那10%真正靠谱的产品，怎么找到？而且同样的产品，不同渠道买，成本可能差出好几万——这个信息差，可能比选对产品更重要。