三款"退休金"港险横评：安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏挚传承，220万养老钱到底该买哪个？

你好，我是大贺。

前两天刷新闻，看到六大国有银行集体下架5年期大额存单，3年期利率普遍降到**1.5%**左右。

这条新闻让我想起最近后台收到的一个咨询。客户35岁，手上有220万人民币的养老预算，大概折合30万美元。他问我：存款利率跌破1.5%，这笔养老钱还能放哪里才不贬值？

这个问题问得太好了。我见过太多这样的案例——辛辛苦苦攒下的养老钱，在银行躺了十年，购买力反而缩水了一大截。

延迟退休时代，提前躺平需要什么？

"延迟退休"遇上"中年危机"，让"提前退休"成了越来越多人的执念。谁不想早点卸下压力，从容享受人生后半程？

但提前退休不是喊口号，它意味着两件事：

• 无需等到法定退休年龄，每月就有稳定现金流到账，真正做到活到老领到老
• 本金足够安全，不用天天盯盘操心

选对一款靠谱的理财保障产品，真的能给提前退休添不少底气。而香港保险，就是很合适的选择。

这里有个关键点要注意：用港险养老，核心是看"动态提取能力"，而不是看静态收益。

毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的，账面数字再好看，领不出来也白搭。

回到这位客户的需求：35岁，每年投入6万美元，连交5年，总投入30万美元。他纠结于三款热门产品——永明万年青星河尊享II、安盛盛利II至尊、宏利宏挚传承。

今天我就用不同的提领方式，帮大家拆解这三款产品的真实表现。

566提领：稳健派的养老方案

先看最常规的提领方式：从第6年开始，每年领取总保费的6%，也就是18000美元。这种方式比较稳健，适合大多数人。

别只看收益，要看不同时间节点的账户余额变化。我把三款产品的表现拉了张表：

先说结论：宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。

前14年，宏利宏挚传承账户余额最多，一路领先。客户45岁领取第一笔退休金时，宏利31.52万美元，安盛30.55万美元，永明29.05万美元，上下差一万多，差距还不太明显。

但从第15年开始，剧情反转了。安盛盛利II至尊超过宏利宏挚传承，永明暂时垫底。

到第20年往后，局势彻底逆转——宏利宏挚传承账户余额开始垫底。

客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金。这意味着本金已经全部回来了，后面领的都是"纯赚"。

到客户65岁时，差距开始拉大：安盛69.65万美元，永明69.44万美元，宏利只有49.02万美元，上下足足相差20万美元！

到客户75岁时：安盛和永明都是106.44万美元，宏利只有72.16万美元。第31年，永明才追上安盛，此后两者差异不大。

很多人踩的坑就是：只看前几年的收益表现就下单，结果养老时才发现后劲不足。养老规划是长跑，不是短跑。

567/5108提领：极致与延迟的两种选择

有人说：我想多领一点，能不能激进一些？当然可以。我们来看两种不同策略。

策略一：567提领（极致提领）

从第6年开始，每年领取总保费的7%，也就是21000美元。这属于比较极致的提领方式。

在这种极致提领下，前14年宏利宏挚传承依旧抗打。

但从第20年开始，它的长期表现就不太行了，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

第15年安盛盛利II至尊反超后一路高歌，直到保单第76年度，永明万年青星河尊享II才开始追平。此后两款产品账户余额相差无几。

策略二：5108提领（延迟提领）

如果你不着急用钱，可以晚几年再开始领。第10年开始，每年领取总保费的8%，也就是24000美元。

这种方式下，宏利宏挚传承前15年表现强劲，第20年后依然长期垫底。

值得注意的是，这种提领方式下，宏利跟其他两款产品的差距，没有566、567那么大。到第30年，永明万年青星河尊享II才能追上安盛盛利II至尊的账户余额，此后表现略好，但整体差异不大。

综合这几种提领场景来看：如果单纯把它们当作养老工具，安盛盛利II至尊的整体表现要优于永明万年青星河尊享II。

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。宏利宏挚传承更多的优势集中在前15年，但养老讲究的是活到老领到老，所以在养老场景下并不占优势。

本金安全：谁能让你睡得更安稳？

聊完提领能力，必须说说大家最关心的问题——本金安全。

毕竟是养老钱，谁都不想冒险。我从三个维度来拆解。

维度一：保证回本时间

这是最直观的指标。多少年能保证拿回本金？

• 永明万年青星河尊享II：13年
• 宏利宏挚传承：18年
• 安盛盛利II至尊：25年

永明保证回本时间最短，仅需13年，安盛需要25年，两者差出一倍时间。

这意味着什么？如果你是35岁投保，永明在你48岁时就能保证回本，而安盛要等到60岁。永明保证回本时间最短，本金安全性更高。

维度二：保证收益IRR

保证收益是白纸黑字写在合同里的，不管市场怎么波动都能拿到。

• 永明万年青星河尊享II：长期能实现1%
• 宏利宏挚传承：长期复利IRR能到0.64%
• 安盛盛利II至尊：保证收益最高只能到0.23%

永明和安盛的表现刚好反过来——永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%；而安盛最高只能到0.23%。宏利表现居中，长期复利IRR能到0.64%。

你可能会说：现在银行3年期存款利率才1.5%，港险保证收益才1%，也没高多少啊？

这里有个关键点要注意：银行利率是浮动的，今天1.5%，明年可能就1.2%，后年可能更低。

2025年一季度商业银行净息差已经降到1.43%，创历史新低，明显低于**1.8%**的警戒水平。银行息差压力传导至存款端，未来存款利率可能继续下调。

而港险的保证收益是锁定的，写进合同就不会变。

维度三：复归红利占比

这个指标很多人不太了解，但对养老规划非常重要。

复归红利一经派发即为保证收益。简单说，就是每年派发的红利会"锁进"保单，变成保证部分，不会因为市场波动而减少。

占比越高，产品越稳定。而稳定性对养老现金流的规划尤为重要——你总不希望今年领2万，明年突然只能领1万吧？

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II至尊：14.12%
• 宏利宏挚传承：没有设置复归红利

之所以没有列举宏利宏挚传承，是因为这款产品没有设置复归红利机制。这意味着它的收益全部是非保证的，波动性相对更大。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个决定保单确定性的维度，永明万年青星河尊享II整体表现更好。

这也解释了为什么永明在提领表现上略逊于安盛，但在本金安全上却更胜一筹——它走的是"稳健路线"，牺牲了一部分收益弹性，换来了更高的确定性。

三款产品，三类人群

说了这么多，到底该怎么选？我帮你总结成三句话。

第一，15年之内有资金支出需要的，闭眼入宏利宏挚传承。

不管是哪种提领方式，宏利在15年内都有绝对的优势。如果你短期内有留学、置业或者其他突发的医疗支出需求，宏利是不错的选择。

但作为养老规划，不太合适。因为养老是长跑，宏利的后劲不足会让你在60岁以后越来越被动。

第二，想要追求中短期偏高收益的，选安盛盛利II至尊。

尤其是年龄偏大、临近退休的人群。如果你已经50岁了，希望每年领更多的钱对冲养老风险，安盛的动态提领能力更强。

但要接受一个事实：安盛的保证回本时间长达25年，保证收益也只有0.23%。你需要对非保证收益有足够的信心。

第三，风格保守、在意长期资金稳定的，选永明万年青星河尊享II。

如果你看到保证收益高就心安，看到复归红利占比高就踏实，永明就是你的菜。

它可能不是收益最高的那个，但一定是让你睡得最安稳的那个。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保障，有人多花了10万，有人少花了10万——这就是信息差。