忠意启航创富(卓越版)：被吹成"短期收益王"的港险，有个致命缺陷没人敢说

你好，我是大贺。

今天就把这款产品扒个底朝天。

最近后台问忠意**「启航创富(卓越版)」**的人越来越多，说什么"前20年收益市场第一"、"短期收益之王"……

我花了3天时间把它的收益表格全部拆了一遍，发现一个很多人不知道的致命问题。

先说结论：保单前25年预期收益确实市场第一，2年缴+现行折扣20年预期IRR能到6.24%，收益直接翻3倍。

但这款产品特点非常鲜明——主打前20年高收益，后面的故事就不一样了。

适不适合你，往下看。

优势拆解：保费回赠+收益双杀

忠意这次的保费优惠政策力度确实大，特别是5年缴费，无门槛优惠18%起步，而且是保费次年回赠，不是画饼。

2年缴保费回赠：

• 年交保费＜20万美元：2%
• ≥20万-＜50万美元：3%
• ≥50万-＜100万美元：4%
• ≥100万美元：5%

5年缴保费回赠：

• 年交保费＜5万美元：18%
• ≥5万-＜10万美元：20%
• ≥10万-＜20万美元：22%
• ≥20万美元：25%

算上这个实实在在的优惠后，收益情况如下：

• 2年缴（2%回赠）：第10年预期IRR 4.89%，第20年 6.17%
• 5年缴（18%回赠）：第10年预期IRR 4.25%，第20年 6.38%

数据不会骗人。5年缴虽然第10年收益略低于2年缴，但拉长到20年，5年缴反而更高。

推荐大家选择5年缴，不仅年交保费压力更小，在大力度的保费回赠加持下，长期收益表现更出色。

市场横评：前20年统治力有多强？

别被营销话术忽悠了，咱们直接看横评数据。

以2年缴+现行折扣为例，对比市场热门储蓄险产品：

• 第10年预期IRR 5.03%——支持2年缴产品中排名第一
• 第15-20年——5年缴+现行折扣，预期收益同样市场第一

再看5年缴的横评：

前期收益优势非常明显，这点没得黑。

但有一点必须提前告诉你：第30年开始，长期收益基本掉出第一梯队。

这不是缺点，是产品定位——它就是为中短期设计的，别拿它跟那些主打终身收益的产品比后期。

致命短板：提领即亏的真相

优点讲完，该说缺点了。

这款产品有个致命缺陷：红利结构失衡，提领后收益断崖式下跌。

为什么会这样？

因为它只有保证收益+终期红利（非保证）两个账户。关键在于，终期红利只在保单退保（全部或部份退保）或保单终止时才支付。

也就是说，你想中途提领一部分钱出来用，终期红利会被按比例扣减。

过早领取，终期红利将被透支严重，保单后期增值潜力被大大削弱。

我用经典的566提领密码做了个测算（5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%）：

看到了吗？忠意启航创富（卓越版）提领后的剩余价值跟其他产品相比，差距不是一般的大。

第50年，万通富饶千秋剩137万美元，永明万年青剩146万美元，而忠意只剩53.7万美元。

另外还有一点：只支持美元保单，没有货币转换功能。

对于想要多币种配置的人来说，这也是个限制。

背后靠山：忠意集团实力解码

很多人对忠意不熟悉，觉得是小公司，这是误解。

香港忠意是意大利忠利保险集团的子公司。忠意集团创于1831年，是意大利第一的保险集团，也是全球最大的保险及资产管理企业之一。

最大的特点就是有钱：

• 资产管理规模高达 6.9万亿港元（8630亿欧元）
• 2024年集团保费总收入超过 952亿欧元
• 偿付能力比率210%
• 业务遍布全球超 50个国家
• 拥有约 87,000名员工，为 7,100万客户提供服务

常年上榜全球九大、大而不能倒的保险公司。

最关键的是分红实现率。忠意过往分红实现率均在100%或以上，稳定性极强。

以丰S税悦保延期年金为例：

• 2021年生效保单分红实现率：102%
• 2022年生效保单分红实现率：104%

保司实力没问题，分红兑现也没问题。

投资逻辑：为什么能做到短期高收益？

这款产品的"中期爆发力"不是凭空来的，背后有一套投资逻辑支撑。

忠意启航创富（卓越版）的投资策略如下：

• 固收类资产占比：20%-100%
• 权益类资产占比：0-80%

有相当大的动态调整空间。

保单初始期，固收类资产占比达到60%，权益类40%——稳字当头，先把本金护住。

保单后期，动态调整策略下，非固收类资产占比会逐渐从40%增长到80%——追求更高的增值空间。

这套策略的效果如何？

忠意做了一个数据回测：按照启航创富（卓越版）的目标投资组合进行投资，资产20年间在波动的市场环境下仍增长约3.8倍，内部回报率约6.43%。

有效的策略，确实更容易穿越周期，兼具保本和增值。

说到这里，不得不提一个大背景。

根据申万宏源证券2025年10月全球财富管理论坛的数据，中国居民房产占比已从近70%显著下降，股票基金等权益类投资占比提升至15%。资产配置多元化的趋势下，中期储蓄产品正在成为越来越多中产家庭的配置方向。

而在利率下行的大环境中——2023年增额终身寿险利率还有3.5%，2024年已跌至2.75%甚至更低——能锁定6%+预期收益的产品，稀缺性确实在凸显。

结论：谁该买？谁该绕道？

说了这么多，总结一下。

忠意启航创富（卓越版）支持2年或5年交，产品定位非常清晰：前20年收益之王，但不适合频繁提领。

适合买的人：

• 追求前20年高收益，计划10-20年不动本金的中产及以上客户
• 把它当作纯储蓄的"中期理财工具"，到期一次性取出，中途不挪用

对这类人来说，它可能是"最优解"。

不适合买的人：

• 打算短期内就开始领钱至终身的朋友
• 想用作教育金、养老金，需要定期提取现金流的人

永明和万通等适合提领的产品，可能更适合这部分人群。

记住：产品没有绝对的好坏，只有适不适合你。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。