把永明万年青·星河尊享2翻了个底朝天，没想到愣是找不到明显短板

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过500+家庭。

今天要聊的这款产品，说实话，让我挺意外的。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场格局大变。我和团队花了很长时间，把各家产品的条款、收益、功能前前后后对比了好几遍，想找出一款真正意义上的"六边形战士"。

最后锁定的答案是：永明「万年青·星河尊享2」。

但问题来了——我习惯性地想给它挑点毛病，毕竟没有完美的产品。可翻遍了所有资料，愣是找不到这个产品的明显短板。

这让我产生了一个疑问：市场上真的存在没有短板的港险产品吗？

带着这个问题，我决定从六个维度逐一验证。咱们用事实说话，看看这款产品到底经不经得起考验。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的收益。

2025年5月20日，国有大行再次下调存款利率，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.2%，比大行的1.25%还低。银行净息差也创了历史新低，一季度只有1.43%，远低于1.8%的警戒水平。

在这个背景下，港险的收益优势就非常突出了。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种方式。数据不会骗人，我直接上硬指标：

预期收益方面：

• 2年交，35年就能达到6.5% 的复利收益上限
• 5年交，长期也能稳定在 6.5% 左右

这个速度在市场上算非常快的了。虽然不是绝对的第一名，但始终能排到前几名的位置。

保证收益方面：

• 长期保证收益能达到 1%
• 保证回本时间 13年
• 预期回本周期 7年

1%的保证收益看起来不高，但放在港险市场里，这个数字已经相当能打了。很多产品的保证收益只有0.2%-0.3%，差距明显。

第一轮验证：收益维度，过关。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领时数据好看，一旦开始提领，收益就断崖式下跌。这是个隐藏的坑。

我用567提取方案做了测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果让我有点惊讶：提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

核心原因是这款产品的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，不会因为你提领而缩水。所以它天然适合早期提领的场景，提领之后对保单收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了：很多产品提领后IRR会掉1-2个百分点，而这款产品基本能维持住。

第二轮验证：提领场景，过关。

验证三：功能有没有坑？

功能层面，我重点看了三个细节。

第一，货币转换功能。

货币转换不是永明首创的，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能改变，而且往往有一个"调整基数"——意味着你要额外掏钱。

而永明的货币转换不设调整基数，规则清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不让用户额外掏钱，用起来更放心。

第二，多币种收益一致。

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

关键是：除了英镑和港元，其他4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友是个好消息。其他大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。选这款就不用纠结了。

第三，复归红利的双重保证。

一般产品的复归红利，面值确定后，现金价值还有个折现率。也就是说，你想提取或退保时，到手的钱会比面值少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这一点是写进合同的。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

第三轮验证：功能细节，过关。

验证四：保障和附加功能够不够用？

储蓄险不只是赚钱的工具，保障功能也很重要。

保费豁免功能：

选择5年交方式，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

其他功能包括：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项
• 意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

第四轮验证：保障功能，过关。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，也要看背后的公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

在香港市场，永明是前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

更有意思的是这组数据：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

第五轮验证：公司背景，过关。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后看投资。

永明的投资策略可以用两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，主攻股票
• SLC：580亿加元，固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，实物资产
• BGO：840亿加元，地产
• InfraRed：170亿加元，另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合也很稳健：74%为固定收入，97%的固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

第六轮验证：投资策略，过关。

终于找到了：唯一的短板在这里

六轮验证全部通过，难道真的没有短板？

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的是永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且说实话，10+保单的数据更有说服力——毕竟新保单的分红实现率参考价值有限，老保单才能真正检验一家公司的长期兑现能力。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

2025年一季度，内地赴港投保金额创下季度新高，全港新造保单保费达934亿港元，同比增长43.1%。市场用脚投票，说明大家对港险的认可度越来越高。

在这个银行存款利率持续走低的时代，找到一款收益能打、功能全面、公司稳健的产品，确实不容易。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。