2026年港险还值得买吗？研究6大保司踩过坑后，我只推荐这4家

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我打算换个写法——先说结论，再讲道理。

因为我知道，很多朋友根本没时间看长文。你们就想知道三件事：现在买港险还值不值？买哪家？买什么产品？

30秒告诉你答案，然后你再决定要不要往下看。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

别废话直接看：2026年1月，港险依然值得配置，但窗口期在收窄。

为什么这么说？

2025年上半年的数据已经出来了——全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。这个增速创了历史新高。

市场用真金白银投票，说明大家还是认可港险的价值。

再看收益端。虽然香港保监局从2025年7月1日起下调了分红险演示利率，**7%+收益率的时代确实一去不复返了，但目前香港主流保险产品收益率仍有6.5%**左右。

这个数字什么概念？

2025年5月，六大国有银行同步下调存款利率，五年期定存降到了1.55%，活期更是只有0.05%。

港险**6.5%**的预期收益，横向对比内地储蓄险，优势依然明显。

更重要的是，现在汇率划算，还能锁定当前的收益水平。等后续产品出来，大概率不如现在的条件。

胡润研究院2025年12月发布的报告也印证了这一点：56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%占比居首，中国香港是首选目的地，占比52%。

高净值人群用脚投票，说明港险的配置价值还在。

但我必须说清楚：不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

推荐清单：不同需求选这些

研究了市面上主流的六大保司，我只推荐四家。

不同需求，选不同产品，省得你踩坑：

1. 长期规划、前期不急用钱 → 友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦的江湖地位。

环宇盈活这款产品，在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

2. 未来20年内要用钱 → 宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

宏挚传承这款产品，在保单前20年一直是市场天花板。就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，这是最好的选择。

3. 有提领需求、想早点用钱 → 安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，也是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这个底气不是一般保司能有的。

盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领，567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

4. 看好人民币、想用人民币投保 → 永明星河尊享2

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就进入香港了，本土化程度更高。

目前市场上大多数保司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

为什么这么推荐？看分红数据

你听我一句：买港险，分红实现率是最重要的参考指标之一。

产品计划书上写得再好看，如果分红实现率拉胯，那就是空中楼阁。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。波动范围很窄，说明收益比较稳定。

• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。和友邦一样，属于稳健派。

• 安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。虽然中位数略低，但整体波动可控。

这四家有个共同特点：方差都比较小。

什么意思？就是分红实现率相对稳定，不会今年给你120%、明年给你30%，让你心跳过山车。

这也是我推荐它们的核心原因。

保诚为什么没推荐？

肯定有朋友问：保诚呢？保诚可是老牌大公司啊。

这个我必须说清楚。

先看数据：保诚分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

最小值**16%**是什么概念？就是某些年份，你拿到的分红只有预期的六分之一。

为什么会这样？

看投资策略就明白了：保诚投资占比49%固收/49%权益，属于激进型。它不像其他保司会把收益做平滑——把好年份赚的钱拿来填补差年份的亏损，让每年的分红看起来都比较稳健。

保诚的策略是真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大，分红实现率的起伏比友邦明显得多。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那——1848年于英国伦敦创立，176年历史，四地上市，标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%。

底气是有的，但风格确实激进。

选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

市场全景：这些保司都在卖什么

看完产品推荐，我们再拉开视角，看看整个市场的格局。

香港保监局2025年上半年数据显示，非银渠道标准保费排名如下：

友邦111亿（市占率11.2%）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，客户可能是被银行理财经理推荐的。而非银渠道——通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务——能更真实反映客户主动选择的偏好，产品的市场反响。

解释一下标准保费的计算方式：整付×10%+年度化保费。这样统一折算后，更容易比较保司产品的实际销售情况。

值得一提的是国寿。

国寿傲珑创富产品太强了，2025年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%，这个背景在中资保司里是顶配了。

保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选产品还是要看具体的分红实现率和投资策略。

各保司投资风格一览

既然提到投资策略，我把主流保司的投资风格也整理出来：

• 友邦：69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。
• 安盛：60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲。
• 宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。
• 永明：74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。
• 保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。
• 国寿（海外）：81%固收/2%权益，保守型。

看出规律了吗？

我推荐的四家——友邦、宏利、安盛、永明——都是稳健型。固收类资产占比都在60%以上，权益类占比较低。

保诚是唯一的激进型，固收和权益各占一半。波动大、两级分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

投资风格没有绝对的好坏，关键是要和你的风险偏好匹配。

如果你能接受波动、追求高收益，保诚也不是不能选。但如果你希望稳稳当当、少操心，还是选稳健型的保司更合适。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后再强调几点。

现实情况是：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。香港保监局7月1日起实施的分红演示利率上限，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%，部分**7%+**产品已经下架了。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。窗口期在收窄，这是事实。

再看大环境：美联储降息、黄金价格上涨、内地银行存款利率一降再降。五年期定存1.55%，活期0.05%，钱放银行越来越不值钱。

港险**6.5%的收益率，横向对比内地储蓄险仍有优势。虽然7%+**的时代一去不复返了，但这个收益水平在当下的利率环境里，依然是稀缺资源。

但我还是那句话：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

不是所有人都适合配置港险。如果你的资金流动性要求高、短期内可能要用钱、或者对美元资产没有需求，那就不用凑这个热闹。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

大贺说点心里话

结论讲完了，产品也推荐了，但怎么买、去哪买、能不能省钱，这些才是最实际的问题。

有个信息差，可能比选产品更重要——