友邦「盈御3」：前期收益确实一般，但我研究完还是决定推荐它

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款争议挺大的产品——友邦**「盈御3」**。

说实话，最近后台问这款产品的人特别多，问题也很集中："8年才回本，前期收益这么拉胯，为什么还有人买？"

咱们用事实说话。我先把缺点摆出来，再告诉你为什么长期来看，它依然值得考虑。

坦白说：「盈御3」前期收益确实一般

先说缺点再说优点，这是我做测评的习惯。

以5万美金×5年交为例，直接看数据：

友邦「盈御3」预期8年回本，保证18年回本。

这个回本速度，放在港险市场只能算中等水平。前5年现金价值增长也比较慢，第10年IRR才2.64%——说实话，不算亮眼。

如果你追求的是短期高收益、快速回本，「盈御3」确实不是最优选。市场上有些产品6年就能回本，前期IRR也更高。

但问题是：买储蓄险，真的应该只看前10年吗？

这样的收益表现在港险市场属于中规中矩，前期收益表现一般。

但是长线收益韧性强，稳健增值。这才是「盈御3」真正的竞争力所在。

但是，越往后韧劲越足

转折来了。

继续看数据：

• 第20年现价66.8万美金（IRR 5.6%），是本金的2.6倍
• 第30年现价130万美金（IRR 6.05%），是本金的5.2倍
• 在保单第47年，友邦「盈御3」也能达到6.5%的收益峰值

什么概念？

2025年5月，六大国有银行5年期定存利率跌至1.3%，1年期定存跌破1%仅0.95%。

中小银行存款利率也进入"1时代"，部分长期限定存利率跌破2%。

而「盈御3」长期IRR能稳定在6%以上，第47年达到6.5%的峰值后持续保持。

银行存款越存越少，「盈御3」越放越多。

再看提领表现。以"5/20/16"后期提领为例（5万美金×5年交，第20年开始每年提取总保费的16%，即40000美元）：

友邦「盈御3」的动态收益率前期表现一般，越往后，韧劲就越凸显，更专注长线收益。

第80年、第100年的账户余额，「盈御3」基本能追平甚至超越市场上那些"前期更亮眼"的产品。

这就是我说的"长期主义者的选择"——前期不争第一，但后期不掉队。

稳健的底层逻辑：投资策略与资产配置

为什么「盈御3」能做到长期稳健？

数据不会骗人，答案藏在投资策略里。

友邦「盈御3」的投资策略是：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

这意味着什么？

至少**25%的资产配置在债券等固收类型上，给收益兜底；最多75%**配置在增长型资产上，争取超额收益。

进可攻、退可守，这样的稳健性在市场上确实少有。

再看友邦集团层面的资产配置：

• 总投资2733亿美元，69%投向固收
• 固收类资产以政府及公司债券为主，70%以上投资期限超过10年

这张图很关键——友邦的公司债券投资组合中，亚太地区占67%，以高级票据（Senior notes）为主占94%，金融和工业是重点行业。

长期限、高评级、分散化，这三个特征决定了友邦的投资收益不会大起大落。

不是靠激进投资博高收益，而是靠稳健配置穿越周期。逆势加息这一举措背后，体现的正是友邦强大的投资实力和稳健的分红政策。

分红能兑现吗？看友邦的历史答卷

很多人担心：预期收益写得再好看，分红兑现不了也是白搭。

这个问题，友邦用数据给出了答案。

2024年最新分红实现率：

• 热销产品2024年总现金价值比率全部达100%
• 「盈御多元货币计划」总现金价值比率连续3年达100%

不只是「盈御」系列，「充裕未来·盈尚」连续4年达100%，「AIA延期年金计划」「爱无忧长享计划」连续5年达100%。

更重要的是长期数据：

截至今年，友邦运作超过十年以上的分红险高达57款。这些运作超十年的产品中，终期红利的分红实现率高达97.6%。

57款产品、超过10年的运作历史、**97.6%**的终期红利实现率——这组数据在港险市场是什么水平？

属于第一梯队。

友邦的分红实现率稳且真实，已经成为多数客户朋友对友邦的共同认知。不是靠一两年的数据撑门面，而是用十年以上的历史证明自己。

这也是为什么很多人明知道「盈御3」前期收益一般，还是选择它——因为预期收益能兑现，才是真的收益。

逆势加息：友邦用行动证明实力

说到这里，必须提一个最新消息：

8月1日，友邦宣布对其王牌储蓄险「盈御多元货币计划3」等主力产品逆市上调预期分红。

这已是自2023年以来的第三次上调。

什么叫逆势？

2025年上半年，全球资本市场波动加剧，很多保险公司的分红都在下调或维持不变。

然而友邦却逆势上调——市场波动加剧，友邦「盈御3」却逆势上调收益。

这背后是什么在支撑？

截至2025年6月30日，友邦集团总资产规模已达3280亿美元。

2025年上半年业绩：

• 新业务价值增长14%，达28.38亿美元
• 内涵价值权益737亿美元，增长8%
• 每股中期股息增长10%

公司赚钱，客户分红才有保障。

逆势加息不是营销噱头，而是友邦用真金白银证明：我有这个实力。

功能加分：传承与灵活性

买港险不仅要看收益，还要看持有体验。

友邦「盈御3」的功能不算最花哨，但每一个都戳中"稳健型客户"的痛点。

1、9种货币转换

友邦「盈御3」支持9个币种转换：美元、港币、人民币、欧元、英镑、加元、澳元、新加坡元、澳门元。

对于大家对冲汇率风险、海外定居、旅行、留学以至于全球配置等需求来说，这都是一个不错的选择。

2、财富传承功能：一张保单富三代

• 支持无限次更改受保人及第二受保人：从父母→子女→孙辈，保单价值持续增值，规避遗产税
• 新增"精神无行为能力代领人"功能：确保特殊情况下资金仍可提取，兼顾人性化与安全性
• 支持保单拆分：自第3个保单周年日起或者保费缴付期满，每年可申请分拆保单一次

保单分拆获批后，后续可以更改持有人、受保人、第二受保人、受益人。

举个例子：一张保单可以拆成35%给小女儿做教育金、40%留给自己养老、25%给大儿子海外生活。真正做到"零损耗传承"。

这些功能不仅为保单提供更多确定性，也让持有过程更加安心便捷，真正实现"投保无忧、持有省心"。

总结：适合长期主义者的稳健之选

这个产品适合什么人，不适合什么人，我都给你掰扯清楚：

适合的人：

• 投资视野20年以上
• 以财富保值增值为主要目标
• 不急需中期使用资金
• 看重分红兑现率，而非预期收益表上的数字

不适合的人：

• 追求短期高收益
• 5-10年内可能需要用钱
• 只看前期IRR做决策

在港险新品迭出的市场环境下，「盈御3」通过逆势加息再次证明其"稳健之王"的地位。

大家不用纠结"买新还是守旧"：已投「盈御3」的客户，不用退保换新品，长期持有更划算。

最后提醒一点： 10月1日起取消"预缴保费保证利率优惠"，9月成为享受友邦高额预缴利率的最后窗口期。如果你已经决定要买，现在投保确实更划算。

大贺说点心里话

分析了这么多数据，其实最关键的问题只有一个：怎么买最划算？

这里面有个信息差，大多数人不知道。