太平喜裕、万通富饶万家对比：港险养老3种玩法，选错等于白交20年钱

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想和你聊一个越来越多人开始焦虑的话题——养老金够不够用。

就在上个月的2025博鳌亚洲论坛上，原银保监会主席郭树清放了一个重磅数据：全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年还需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

更扎心的是中国的情况——养老金替代率只有40%左右，而国际公认的"体面养老"基准线是70%。

说白了就是，如果你退休前月薪2万，靠社保养老金每月只能拿到8000块。

剩下那1.2万的缺口，谁来补？

我见过太多客户在这个问题上纠结。有人觉得"还早呢，等退休再说"，结果一算账发现攒钱速度根本跑不赢通胀。

有人想买商业养老险，却被国内3%封顶的预定利率劝退。还有人听说港险收益高，但面对一堆产品根本不知道怎么选。

今天我就用三个真实的客户画像，帮你理清港险养老的三种核心思路——看完你就知道，自己该选哪条路。

三个人的养老故事，你是哪一个？

在正式介绍产品之前，我想先让你认识三个人。

张姐，50岁，企业高管。她对境外保险公司天然不信任，觉得"钱放在国外不踏实"，只认中资背景的大品牌。同时她已经开始考虑退休后住哪儿的问题，对高端养老社区很感兴趣。

李先生，38岁，外企中层。孩子可能去澳洲读书，自己也不确定未来在哪养老，可能回老家，也可能跟着孩子出国。他最看重的是"钱要灵活，随时能动"。

王女士，42岁，自由职业者。她希望趁年轻让钱多赚点，但又担心几十年后市场波动，想要一份"退休后旱涝保收"的现金流。

这三个人的需求，恰好对应了港险养老的三种主流玩法。

养老规划没有"标准答案"，只有"最适合自己"的选择。

先别急着做决定，看完下面的分析，你自然就知道自己是哪一类了。

张姐：只信"国家队"，还想住高端养老社区

张姐的诉求其实代表了很大一部分人——对境外公司不熟悉，总觉得跨境投保心里没底。

这种心态完全可以理解。毕竟养老钱是几十年后才用的，万一保险公司出了问题怎么办？万一理赔的时候扯皮怎么办？

对于这类朋友，我通常会推荐中资系港险产品。国寿、太平、太保，这些都是咱们熟悉的央企、国企背景，这份品牌信赖感，就是最大的定心丸。

买保险，当然是先求安心，再谈收益。

三款中资系代表产品

太平（香港）喜裕：这是一款市场上非常稀缺的美式分红产品。一次性缴费后，从第2年开始每年领**5%**的现金红利，一直领到终身。关键是，你领钱的同时，本金还在持续增值。

太保（香港）鑫相伴：港版快返年金，交完钱就开始领钱。保本的同时，每年还能拿**3.3%**的利息落袋为安，保证部分占比非常高，适合极度保守的客户。

国寿（海外）傲珑盛世：港险里少见的人民币保单产品，全程可以用人民币交易。既能规避汇率风险，又能享受港险的高收益，对于不想折腾换汇的朋友来说特别省心。

中资系产品的核心优势

第一，分红稳健，说到做到。

这不是我说的，数据摆在这儿——太平、太保的分红实现率基本没低于100%，国寿海外的终期红利实现率也一直很稳。

咱们来看一组具体数据：

太平（香港）偿付率278%，标普评级A，惠誉评级A，周年和终期红利实现率均为100%，固收类投资占比68.7%。

这意味着什么？当年计划书上承诺的收益，基本都能给你兑现。

中资系保险公司的投资风格普遍偏稳妥，说白了就是不怎么"冒险"。对于养老这种长线规划来说，稳比什么都重要。

第二，可以直通高端养老社区。

这是中资系产品的王牌优势，也是很多人容易忽略的隐藏福利。

年轻的时候把钱放在保单里让它复利增值，等老了，不光有按时发放的养老金，还能直接拿到"太保家园"、"太平人家"这类一票难求的高端养老社区入住资格。

这不就是真正的"一站式"躺平养老吗？有品牌、有产品、有服务，省心省力。

李先生：不确定未来在哪养老，钱要随时能动

李先生的情况在我服务的客户里越来越常见——孩子教育可能在国外，自己养老地点也不确定，最怕的是钱被锁死了动不了。

如果你也有类似的顾虑，多元货币产品可能更合你胃口。

我们常说的香港储蓄险，基本上都属于这一类。像友邦的环宇盈活、安盛的盛利2、宏利的宏挚传承、永明的万年青星河尊享2，这些产品的共同特点是：收益高、功能灵活，而且都支持终身手动提取。

以永明万年青星河尊享2为例

第一，灵活提取，按需支配。

这款产品不强制你什么时候领、领多少，完全按自己的节奏来。

很多朋友喜欢用"567提领密码"：交费5年，从第6年开始，每年领走总保费的**7%**作为现金流，活到老领到老。

这笔钱可以当做每年的旅游基金，也能补日常开支，或者当教育金、养老金，想怎么花完全由你说了算。

第二，多元货币转换，规避汇率风险。

这是永明最硬核的功能，市场少有。

永明是香港极少数做到人民币、美元、加元、澳元四个币种保单回报利益一致的保险公司。更厉害的是，如果你选择进行货币转换，转换前后保单的回本期、保证收益、预期回报完全一致。

举个例子：你现在买的是美元保单，享受着全球顶尖投资带来的高收益。

但如果未来你决定回内地养老，想换成人民币，完全可以随时申请保单货币转换，按实时汇率转换，预期收益不受影响。这对于李先生这种"不确定未来在哪"的客户来说，简直是量身定做。

第三，收益稳健，有兜底保障。

永明万年青星河尊享2的复归红利占比非常高，而且保证部分也给得很足，高达1%。很多同类产品可能只有0.5%。

这意味着哪怕市场出现波动，你的账户价值也能保持相对稳定，心里踏实很多。

王女士：年轻时想多赚，老了要稳定领钱

王女士的需求，我见过太多客户在这个问题上纠结——年轻的时候想多赚点收益，让养老本金滚得快些；可又怕几十年后市场波动，辛苦攒的钱缩水。

这种"既要又要"的心态，其实特别正常。

好消息是，转年金系的港险产品能精准解决这个痛点。

重点推荐：万通-富饶万家

这款产品是老网红"富饶千秋"的升级款，也是我们创始人保姑的自购款。

它的核心逻辑很简单：年轻时让钱加速升值，积累足够本金；退休后一键切换年金模式，锁定终身现金流。前半程存钱，后半程养老。

第一，收益爆发力强，本金滚得快。

选美元计划的话：

• 7年回本
• 20年翻将近3倍
• 30年翻将近6倍
• 40年翻10倍

**30年预期IRR能冲到6.5%**的复利天花板，这在当前市场里妥妥是第一梯队水平。

咱们来算笔账，假设你现在35岁，每年交6万美元，交5年，总投入30万美元：

• 10年后（45岁）：预期总收益38.17万美元，复利IRR 3.05%
• 20年后（55岁）：预期总收益85.92万美元，复利IRR 6.00%
• 30年后（65岁）：预期总收益175.64万美元，复利IRR 6.50%

30万美元变成175万美元，翻了将近6倍。

而且从30年开始，复利IRR稳定保持在6.50%，一直到100年都是这个水平。

第二，独家年金转换功能，把晚年现金流"焊死"。

这是这款产品最值钱的地方。

等你到了55岁、60岁等预设退休年龄，就能行使年金转换权，把保单里积累的全部或部分现金价值（包括保证收益和分红）换成全保证的固定年金。

一旦转换完成，不管未来市场怎么波动，你每个月都能拿到合同里写死的退休金。相当于给晚年生活锁死了一份"铁饭碗"收入。

这种"确定性"，是很多储蓄险产品给不了的。

第三，年金转换率实打实地高。

根据万通2004-2015年生效、2014-2025年转换的历史数据：

• 最高年金率：9.5%
• 最低年金率：5.3%（递增终身年金），定额终身年金率在**6%**以上
• 年金率≥6%的占比达到95.5%
• 6.50%~6.99%区间占比最高，达38.5%

这不是画饼，是实打实的历史兑现数据。

收益数据实锤：不是画饼，是真能拿到手

说了这么多产品优势，你可能还是有疑虑：这些收益是真的吗？能兑现吗？

这是一个非常好的问题。毕竟港险的预期收益是"非保证"的，如果保险公司投资做得不好，分红就可能打折扣。

选产品，一定要看两个东西：历史分红实现率和保司投资能力。

中资系保司的兑现力

先看国寿（海外）：

• 偿付率208%
• 标普评级A，穆迪评级A1
• 周年红利实现率平均78%，终期红利实现率100%
• 固收类投资占比81%

再看太保（香港）：

• 偿付率256%
• 标普评级A-，穆迪评级A3
• 周年和终期红利实现率均为100%
• 固收类投资占比70.3%，权益类9.4%

当年计划书上承诺的收益，基本都能给你兑现。这不是我说的，数据摆在这儿。

万通的收益兑现

万通-富饶万家的收益预测，也不是空口白话。

这是我们创始人保姑的真实保单。她自己买了这款产品，用真金白银背书。

再看收益数据：

30年预期IRR 6.5%，在当前全球低利率环境下，妥妥是第一梯队水平。

而且这款产品的年金转换功能，让"预期收益"可以变成"保证收益"。一旦你选择转换为年金，就不存在"非保证"的问题了——合同写多少，每个月就给你多少。

为什么港险能做到这么高的收益？

很多人好奇，为什么港险的收益能比内地高这么多？

核心原因有两个：

**第一，投资范围更广。**香港保险公司可以在全球范围内配置资产，包括美股、欧洲债券、新兴市场等，投资标的更丰富，收益天花板更高。

**第二，监管环境不同。内地保险预定利率长期被压在3%**以下，而香港没有这个限制。保险公司可以把更多投资收益让利给客户。

当然，高收益也意味着更多的"非保证"成分。所以选产品时，一定要看保司的历史分红实现率，选那些"说到做到"的公司。

你是张姐、李先生还是王女士？

说了这么多，其实核心就一个：养老规划没有"标准答案"，只有"最适合自己"的选择。

最后帮你梳理一下：

如果你像张姐——看重品牌实力、想搭配高端养老社区→ 优先考虑中资系产品：太平喜裕、太保鑫相伴、国寿傲珑盛世

如果你像李先生——追求资金灵活、有全球资产配置需求→ 重点了解多元货币类产品：永明万年青星河尊享2

如果你像王女士——想前期快速增值、后期稳定领钱→ 可以转年金的产品值得深入研究：万通富饶万家

2025年，中国预计新增退休人员800万，养老金发放压力骤增。养老金可支付月数已经从2011年的18.3个月降到了约12个月。

靠社保养老，缺口越来越大。第三支柱的商业养老险，早规划、早受益。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。