中银香港储蓄险"月领9800"？这个回本算法坑了多少人

各位，最近有朋友拿着这张图来问我，说中银香港有个产品，存60万就能月月领9800，终身不停。

我直说吧：这个宣传方式，有问题。

不是说产品本身一定烂，而是这个包装方式，把最关键的数字给你藏起来了。

先把账算清楚

按宣传口径，这款中银人寿旗下的储蓄险，典型方案是这样的：

• 每年投入 50万，连续缴纳 2年，合计投入 100万
• 从第3年起，每年固定领取 5万，终身领取

5万除以100万，表面上是5%收益率，听起来不错。

但你往深了想就不对劲了。

这5万是把本金算进去了，还是纯收益？

宣传页写的是"领取金额均为纯收益，本金完整保留"——好，那我们来算回本周期。

100万本金，每年纯领5万，100 ÷ 5 = 20年才能把本金通过收益"赚回来"。

但宣传里同时写着"缴费结束第3年即可全额回本"。

这两句话能同时成立吗？不可能。

所谓"第3年回本"，指的是保单现金价值等于已缴保费，跟你实际拿回真金白银是两码事。现金价值是你退保时能拿到的钱，不代表你通过领取已经收回了成本。

这是保险销售里最常见的文字游戏。

IRR才是真实收益

我把这个方案的IRR大概估算了一下。

100万投入，每年领5万，如果你活到80岁（假设40岁投保），领取约38年，总领取约190万。

这个现金流折算下来，IRR大概在3%出头，不到3.5%。

而且这还是在一个前提下——你得领够足够多年。如果你60岁投保，领20年，IRR会更难看。

3%左右，比现在部分银行定期存款高一点，但并不像"5%收益"听起来那么美。

最该关注的小字

原文最末尾有这么一句话，字体小得不能再小：

"分红为非保证利益"

也就是说，这款产品的收益里，有一部分是分红，分红不保证。

如果宣传里的5%收益包含了分红部分，那实际保证能拿到多少？这个问题他们没回答。

香港保险的分红险，历史上确实有不少公司实现了比较高的分红实现率，但这是过去，不代表未来。

你买的时候得搞清楚：保证部分是多少，非保证部分是多少。 别全按最好情况来算。

这款产品适合谁、不适合谁

说完问题，公平讲一讲。

可能适合的情况：

• 资金长期不用，20年以上不动
• 对流动性要求低，主要目的是锁定确定性现金流
• 想做跨代传承，让孩子接着领

不太适合的情况：

• 资金5-10年内可能要用（前期退保基本亏损）
• 指望靠这个产品跑赢通胀
• 把这个当做主要理财手段

还有一个现实问题：这是香港产品，需要本人亲赴香港投保，后续服务、理赔、纠纷处理都要考虑跨境成本。 这一点宣传里完全没提。

总结一句话：这款产品不是骗局，但宣传方式在刻意放大吸引人的数字，回避真实IRR和非保证收益的问题。如果你有闲置资金想配置储蓄险，值不值得买、怎么配、保证收益具体是多少，这些问题得先搞清楚再说。

具体产品条款和收益演示，平台上不方便展开讲，感兴趣的可以来私信我，我帮你把数算明白。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。