永明「万年青星河尊享2」VS 友邦「环宇盈活」：被吹爆的"提领王者"，有2个致命短板没人告诉你

你好，我是大贺。

最近后台收到最多的问题就是：永明和友邦，到底选哪个？

说实话，这个问题没有标准答案。因为这两款产品的设计逻辑完全不同，适合的人群也不一样。

今天我就用数据帮你把功课做了，看完你就知道自己该选谁。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

在聊产品之前，先说说永明这家公司。

很多人只知道友邦、保诚，对永明了解不多。但实际上，永明金融扎根香港已经133年，比很多"老牌"保司的历史还长。

它稳居全港三大强积金服务供应商之列，每8个香港人里就有1个是永明的客户。

再看信用评级，永明金融拿到的是 A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA——这个评级在香港保险公司里属于第一梯队，和友邦、保诚是一个级别的。

所以从公司实力来看，永明绝对不是什么"小公司"，财务实力雄厚，资本充足，资产管理规模庞大。选永明，公司层面完全不用担心。

但公司好不代表产品就一定适合你。接下来我们进入正题，看看永明「万年青星河尊享2」和友邦「环宇盈活」到底差在哪。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

别光看宣传，看数据。

我用同样的条件做了个对比：5万美金×5年交，总保费25万美金。

先看回本时间：

• **永明「万年青星河尊享2」**保证回本期 13年
• **友邦「环宇盈活」**保证回本期 18年
• 两款产品预期回本期都是 7年

从回本速度看，永明更快，这是它的优势。

但问题出在长期收益上。

永明「万年青星河尊享2」要 50年 才能达到 6.5% 复利 IRR，而友邦「环宇盈活」30年 就能达到——足足慢了 20年。

这个对比一目了然：保单前20年，两款产品的预期收益差距还不明显。

但随着时间推移，20年后收益差距会越拉越大。

说白了，永明「万年青星河尊享2」的预期总收益在市场上并不拔尖，和友邦、宏利等头部产品比，差距会逐渐拉大。

这不是说永明差，而是它的设计侧重点根本不在"高收益"上。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

如果你是那种"收益高不高无所谓，关键是稳"的人，永明的优势就体现出来了。

刚才说了，永明「万年青星河尊享2」13年保证回本，比友邦快5年。

更关键的是保证收益率。永明这款产品的保证收益率后期能达到 1%，而其他产品的保证收益率峰值普遍在 0.2%-0.7% 之间。

这意味着什么？

2025年银行存款利率已经第七次下调了，1年期定存降到 0.95%，5年期才 1.30%。而永明的保证收益率能到 1%，还是复利，这个确定性在当下的市场环境里非常稀缺。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的确定性更强，让保守型人群更安心。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

这是最关键的对比维度。

永明「万年青星河尊享2」被称为"提领王者"，它支持7大提领密码：225、236、555、567、588等等。

其中225方案堪称极速提领的天花板：40万美金总保费，2年缴费，第2年起就能领5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价就能回本。

更夸张的是，累积提领+剩余现价高达 479倍总保费。

再看567方案：5万美元×5年交，第6年起每年领 7%总保费（1.75万美金），提领不断单，剩余价值继续涨。

作为港险提领标杆，永明「万年青星河尊享2」各种提领方式都满足，不会断单，很灵活。这款产品对有现金需求的朋友非常友好。

但问题来了：如果你的需求是"20年后才开始提领"呢？

我拉了5/20/16提领场景的数据（5年交、第20年开始领、领总保费16%），结果永明「万年青星河尊享2」的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。

这就是我说的**"场景适配问题"**——晚提领更看重"长期现金价值总量"，而永明的长期现金价值没有优势，就算提领规则灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

晚提领场景下，永明「万年青星河尊享2」确实不是最优解。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

说完收益和提领，再看看永明的独家功能——这是竞品没有的。

独家功能一：双重锁定机制

永明的归原红利一经公布即保证，同时锁定面值和现金价值，市场唯一。

一经派发就是100%保证，彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第5个保单周年日起，还可以将 10%-50% 的保证现价、归原及终期红利转入锁定账户，享现行 3.5% 积存利率。

市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。

独家功能二：真货币转换

很多产品的"货币转换"其实是假的——转换后会调整基数，收益会缩水。

但永明「万年青星河尊享2」的货币转换没有调整基数这一说，只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是"真正的货币转换"。

更厉害的是，4种保单货币（加元、美元、人民币、澳元）的预期收益回报完全相同，市场唯一。

如果你的孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或者你有海外置业的打算，这个功能就非常实用了。

保司实力对比：永明的资管能力

很多人选保险只看产品，不看保司的资管能力。

但分红险的收益能不能兑现，核心就看保司怎么投资。

先看分红实现率。永明的万年青系列分红实现率超过100%，连续多年稳定在97%-103%之间。这个数据说明永明不是"画大饼"的公司，承诺的收益基本都能兑现。

再看偿付能力。永明香港偿付能力比率>200%，超出监管要求2倍以上。这意味着就算遇到极端市场环境，永明也有足够的资本储备来履行保单义务。

最后看资管能力。永明的资管公司SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，拥有超800名投资专家，积累了150年资管经验。

投资覆盖范围也很广，涵盖物业、通讯服务、信息科技、公共事业、能源、金融业、医疗领域等13个行业。

地域分布上，涵盖美国、加拿大、中国、香港、澳洲、英国等主要经济体。

这种全球化、多元化的投资布局，是分红能够稳定兑现的底层保障。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

同样的钱，不同的选择，差距就在这里。

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于"稳扎稳打"。它配置25%-80%固收资产，保证收益率高，提领灵活，但长期预期收益不是最高的。

适合选永明「万年青星河尊享2」的人：

1. 中短期（10-20年）有提领需求的人——能完美避开长期收益不拔尖的缺陷，享受提领灵活+剩余价值高的核心优势。

2. 怕风险，把"本金安全"放在第一位的人——1%保证收益率+高比例固收资产配置，就算市场波动，保证现金价值也能让你不亏本金。

3. 有跨境货币需求的人——孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或想在海外置业，4种货币预期收益相同的设计更适配跨境规划。

4. 想"锁定收益"、怕市场下行的人——双锁定功能能让收益从"不确定"变"确定"，市场波动时更有底气。

适合选友邦「环宇盈活」的人：

如果你要的是"30年以上长期传承、追求收益最大化"，友邦「环宇盈活」、保诚等可能更适合。

它们的长期预期收益更高，但保证收益率相对较低，回本时间也更长。

说到底，适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

永明和友邦怎么选，今天应该说清楚了。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。