宏利宏挚传承：前20年没对手，但有两个硬伤没人敢说

你好，我是大贺。

买保险最怕什么？买错比不买更亏。

今天聊的宏利宏挚传承，市场上吹得挺热闹，但我得先把丑话说在前头——这产品有硬伤，但也有绝活。硬伤你能接受，后面的优势才值得看。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

我不怕得罪保司，只怕你踩坑。

所以开门见山，这款产品的两个硬伤必须讲透。

第一个硬伤：20年是分水岭，之后收益掉队。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，前20年宏挚传承确实猛。但过了20年这道坎，收益就开始被友邦、永明甩开了。

最直观的数据——达到限高的时间：友邦环宇盈活30年就能达标，而宏挚传承要47年，整整晚了17年。

这意味着什么？如果你的规划是长期持有、代际传承，宏挚传承并不是最优选择。

第二个硬伤：没有复归红利。

港险市场上，分红储蓄险的非保证收益通常分为周年红利、复归红利和终期红利。

但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。这个结构性缺陷，直接决定了它后期提领的乏力。

看这张图就明白了，20年之后，宏挚传承的复利IRR增长几乎停滞，被其他产品逐渐拉开差距。

想要长期规划传承？它不是最优选择。

没有复归红利意味着什么？

这个问题必须掰开了讲，因为它直接影响你的提领体验。

复归红利充当的是什么角色？护城河。

有复归红利的产品，在你提领时会优先动用复归红利，保证金额和终期红利能撑得更久。

但宏挚传承没有这道护城河，首年提取时就直接动用了终期红利和保证金额，时间久了磨损率不断提高。

这就是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

咱们先算笔账：以566提领模式（第6年起每年提取1.8万美元）为例，到第30年，宏挚传承的账户余额只剩49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了整整20万美元。

两张图放一起看，结论很清晰：中长期账户余额确实弱了一截。这不是我黑它，数据就摆在这儿。

但是，前20年它真的没对手

硬伤讲完了，该说绝活了。

宏挚传承的前期收益，在主流产品里是碾压级的存在。还是那个案例，0岁男孩、年交6万美元、交5年——

• 第6年，预期收益就超过本金，进入快速增值期
• 第9年，预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年，本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%
• 前15年，收益稳居第一，其他产品根本追不上

2025年银行存款利率第七次下调，六大行5年期定存已经跌到1.3%，1年期跌破1%。

在这个背景下，第9年IRR破4%的前期收益优势，确实很能打。

提领也是同理。在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

566模式下，第10年账户剩余31万美元，第15年37万美元——就算一直提钱，账户依然涨得稳。

回本速度：比友邦永明快2-4年

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。这方面宏挚传承同样亮眼：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，领先多数产品
• 2年交5年回本，稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

如果你的用钱场景集中在前20年，这个回本速度就是实打实的优势。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说了，没有复归红利是硬伤。但宏利也不傻，用无忧选功能做了弥补。

无忧选的本质是什么？从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

关键是——派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 第6年开始领取，每年可领本金的4.6%
• 第10年开始领取，每年领6.4%
• 第15年甚至可以领9.7%

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

一份保单两种体验，很灵活。

分红实现率：被误解的宏利

市场上对宏利的分红实现率颇有微词，但真实情况如何？

按2025年最新公布的数据：

• 几乎所有产品分红数据达**80%**及以上
• 10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%
• 最低值**32%**来自仅一款产品——财富智选
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标
• **99%**的终期红利计划总现金价值比率>95%

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，收益并未设限，可以博取更高收益。

升级后更值得买了吗？

为应对限高政策，宏利对宏挚传承进行了两次调整：

• 货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 新增2年缴付期选项
• 3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高达成时间从47年缩短至44年

升级后的产品更贴心了，踩中了市场需求。

但核心问题——没有复归红利、后期乏力——依然存在。升级解决的是锦上添花的问题，不是雪中送炭。

结论：缺点你能接受吗？

作为百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

优势：前20年收益、提领没有对手，回本快，无忧选灵活

短板：后期乏力，没有复归红利，不适合超长期传承

最近浙金中心祥源系理财产品暴雷200亿，年化4%-5%的产品说爆就爆。

选产品要看清底层逻辑——宏挚传承的缺点明确但风险可控，比那些暗雷强太多。

所以问题回到你身上：你要短期灵活还是长期积累？

只要你前20年用钱场景多——孩子教育金、自己的养老储备、阶段性资产配置——选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品优缺点我都摊开讲了，但怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身更大。