存款利率跌破1.5%还在跌，友邦环宇盈活、安盛盛利2、宏利宏挚传承：哪款港险6.5%收益最划算？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年12月，六大行集体下调存款利率的消息刷屏了。

5年期大额存单悄然下架，3年期利率降到1.5%，部分中小银行甚至跌到1.2%。

我跟你说实话，这两个月咨询我的人明显多了。

问得最多的就一句话："大贺，我手里这点钱，到底该往哪放？"

今天这篇文章，我就把港险市场最新的数据、各家保司的真实情况、以及不同需求该怎么选，一次性给你讲透。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

先说个扎心的事实。

2025年一季度，商业银行净息差降到1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。

什么意思？银行自己赚钱都费劲了，存款利率还能往哪涨？

美联储降息、黄金价格上涨、内地银行存款利率一降再降——这三件事同时发生，不是巧合。

你把钱放银行，3年期1.5%的利率，扣掉通胀，实际购买力是负增长。

放了5年，可能还不如当初直接花掉。

那港险呢？

数据摆在这儿：香港主流保险产品收益率约6.5%。

虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险**2.5%-3%**的水平，6.5%还是有明显优势的。

当然，我得提醒你，港险是长期资产配置工具，不是短期理财。

你要是明年就要用这笔钱，那确实不适合。

但如果是10年、20年甚至更长的规划，现在锁定6.5%的收益，比等银行利率继续往下掉强太多了。

香港保险真的火吗？数据说话

别听那些乱吹的，咱们看数据。

香港保监局2025年10月24日发布的上半年数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创历史新高。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

大家都想赶在政策调整前，锁定更高的演示收益。

你可能会问：演示利率下调了，现在买还划算吗？

这事儿得看你自己情况。演示利率是保司给你看的"预期收益"，实际能拿多少，还得看分红实现率。

后面我会详细讲各家保司的分红实现率数据，你就知道该怎么选了。

20年内要用钱？还是30年后再说？

很多人选港险，最纠结的就是：这家保司好还是那家好？这款产品强还是那款强？

我跟你说实话，没有"最好"的保司，只有"最适合你"的保司。

关键问题就一个：你这笔钱，打算什么时候用？

20年内要用钱：宏利是最优解

如果你未来20年内要用这笔钱——比如孩子留学、换房、创业，那宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

它在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市，全球投资资产总额4172亿加元。

为什么说宏挚传承适合20年内用钱的人？

因为这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

你想想，孩子现在5岁，20年后正好大学毕业、研究生毕业，需要一笔钱做创业启动资金或者买房首付。

这个时间节点，宏挚传承的表现最强。

30年后再用：友邦更合适

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那友邦环宇盈活很合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

环宇盈活在保单的30-40年优势非常明显，只需要30年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它有个缺点：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

就是你前期想取钱，能取出来的比例不高。

所以这款产品更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

你往里面放钱，30年后再打开，收益很可观。但中间想取，不太方便。

想早点提领：安盛盛利2值得考虑

如果你有提领需求，想早点开始领钱，可以看看安盛盛利2。

安盛保险1817年成立，拥有208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，底气很硬。

安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

特别是在567提领（第5、6、7年开始提领）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的更大一些。

如果你买完保险3-5年后就想开始领钱，安盛盛利2是个好选择。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选保司，除了看用钱时间，还得看你的风险承受能力。

咱们算笔账，看看各家保司的分红实现率数据：

这张表信息量很大，我给你拆解一下：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大
• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小
• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小

看出区别了吗？

友邦、宏利、永明、安盛都是"稳健型选手"，分红实现率波动不大。

你买的时候预期多少，最后拿到的大概率差不多。

但保诚不一样。它的分红实现率最大值122%、最小值16%，两极分化明显。

为什么？再看投资策略对比：

• 友邦：固收占比69%，权益24%，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 保诚：固收占比49%，权益49%，激进型，投资亚太，债券占比58%
• 宏利：固收占比78.5%，权益6%，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大
• 永明：固收占比74%，权益5%，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国

保诚是唯一一个"激进型"选手，权益类资产占比高达49%。

这意味着什么？市场好的时候，收益可能很可观；市场差的时候，波动也会更大。

而且保诚不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份赚的钱拿来填补差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

保诚是真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重。

人家1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市，1964年进入香港，扎根60年。

实力摆在那，底气就是硬。

但选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

我的建议是：

• 保守型投资者，追求稳定 → 选友邦、宏利、永明
• 能接受波动，想博更高收益 → 可以考虑保诚
• 想要折中方案 → 安盛是不错的选择

想用人民币投保？这家值得关注

有些朋友问我：大贺，我对人民币有信心，不想换美元，能买港险吗？

可以，看永明。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就进入香港了，本土化程度更高。

关键是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这是什么概念？市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，但永明打破了这个惯例。

你用人民币投保，收益和美元一样。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

另外，虽然安盛盛利2的提领优势挺强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

如果你不急着提领，更看重保证收益，永明是个好选择。

保司排名背后的真相

很多人选保司，就看排名。排名第一就是最好的，对吧？

不一定。

先看数据。非银渠道标准保费排名：

友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

再看总保费排名：

你会发现，两个排名的顺序不太一样。为什么？

这里要解释两个概念：

总保费：实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），更容易比较产品的吸引力如何。

总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

而且，非银渠道的数据更能真实反映客户主动选择的偏好。

银行渠道多少会受存款业务带动——你去银行存钱，柜员顺便推荐个保险，你可能就买了。

但非银渠道（经纪、代理），都是客户主动来找的，说明产品和服务确实经得住长期检验。

还有一个值得关注的现象：国寿挤进前五了。

中国人寿是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

2022年合并总资产突破6万亿元人民币，香港分公司总资产逾4600亿港元。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

国寿挤进前五，情理之中。

但我要提醒你一点：保司规模大，确实代表公司业务能力强、市场认可度高，但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司，还是得看产品本身的收益结构、分红实现率、以及是否匹配你的需求。

排名只是参考，不是唯一标准。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最开始的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

利空因素：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

利好因素：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

2025年12月，六大行集体下调存款利率，3年期降到1.5%-1.75%，部分中小银行甚至降到1.2%。

商业银行净息差1.43%，明显低于1.8%的警戒水平。

这意味着什么？存款利率下行是大趋势，不是短期波动。

而港险6.5%的收益率，虽然比之前7%+的时代低了，但横向对比内地储蓄险2.5%-3%的水平，还是有明显优势的。

现在锁定，比等后续产品更划算。

当然，我也要说实话：不是所有人都适合买港险。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

以下这些情况，我建议你先别买：

• 明年就要用这笔钱
• 完全接受不了任何波动
• 对香港保险的运作机制完全不了解

但如果你有多元化资产配置的需求，手里有一笔10年、20年不急着用的钱，想锁定一个相对稳定的收益，那现在确实还是窗口期。

大贺说点心里话

这篇文章写了5000多字，把港险市场的最新数据、各家保司的真实情况、以及不同需求该怎么选，都给你讲透了。

但说到底，选保司、选产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，才是真正影响你最终收益的关键。

同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。

这个信息差，很多人不知道。