永明港险每年领10万？100万投进去真相是这样的

先说结论：这款产品数字确实好看，但有几个关键问题你必须搞清楚，否则100万砸进去可能跟你想的完全不一样。

先把产品逻辑说清楚

永明（Sun Life）3月新出的这款港险储蓄计划，核心卖点是：

投入100万，每年可以领取10万+。

听起来很爽，我仔细研究了一下，把关键数据拉出来给你看：

表面上看，10年之后本金全回来了，账户里还有148万在增值，相当于100万放了10年，总资产变成248万。20年更夸张，领了200万，账户里还有200万，总资产400万+。

数字是真好看。但问题就在这里。

这10万/年，到底是保证的还是不保证的？

这是最关键的一个问题，也是99%的人买港险之前没问清楚的地方。

港险的收益通常分两部分：保证收益和非保证分红。

销售给你展示的"每年10万"，很可能是把保证部分和非保证分红加在一起算出来的乐观数字。

如果保证部分只有6万，剩下4万是分红——那分红能不能实现，取决于保险公司的投资表现，历史上没有哪家公司敢100%承诺。

所以你拿到计划书之后，第一件事是把保证金额和非保证金额分开看，别被一个合计数字迷惑了。

148万账户价值，也要区分保证和非保证

同样的逻辑适用于账户价值。

"10年后账户剩148万"这个数字，如果是非保证部分占大头，那就是基于历史分红红利率测算的。

历史表现不代表未来收益。

香港各大保司的分红实现率确实不差，永明的历史表现也还可以，但你得知道这件事的存在，别以为148万是写死在合同里的。

IRR大概在什么水平？

我自己算了一下，在10万/年全部兑现的前提下：

• 持有10年，总资产248万（100万+148万），IRR大约在 4.5%~5.5% 左右
• 持有20年，总资产400万+，IRR大约在 5%~6% 区间

对比国内现在增额终身寿3.0%的预定利率上限，港险这个收益率是真的有竞争力。

但这是建立在分红完全兑现的前提下。如果分红打折，IRR会相应下降。

还有几个问题要想清楚

第一，汇率风险。

港险通常以港币或美元计价。如果未来人民币升值，你换回来的钱可能比预期少。这不是危言耸听，是客观存在的变量。

第二，前期退保。

这类储蓄型港险，前5年退保基本是亏损的，越早退越亏。如果你对这100万的流动性有要求，要三思。

第三，理赔和服务在香港。

出了问题你需要跑香港解决，不是打个400就完事的。对有些人来说这不是问题，对有些人来说这是大问题。

说点实在的建议

这款产品本身不差，永明在港险圈里也算主流大司，产品设计有一定竞争力。

**适合的人：**有100万以上的闲置资金、持有周期10年以上、能接受汇率波动、有配置港币或美元资产需求的人。

**不适合的人：**资金流动性要求高、只看保证收益、或者对外汇风险接受度低的人。

买之前务必让对方出一份计划书，把保证和非保证分开列清楚，自己拿去算IRR，对得上再下手。

具体是哪款产品，因为平台限制不方便展开讲，感兴趣的可以来聊，我给你把保证部分和非保证部分拆开算一遍，帮你判断值不值。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。